ลายแทงกองทุน: “ญี่ปุ่น” เข้าสู่ “ทศวรรษที่สาบสูญ” (Lost Decade) มาตั้งแต่ช่วงปี1990 ก่อนที่จะหลุดได้ในปี2002 แต่นั่นก็ไม่ทำให้ตลาดหุ้นญี่ปุ่นกลับมาได้ ยังคงย่ำอยู่กับที่ไม่ไปไหน ขาดเสน่ห์ในสายตานักลงทุน


แต่ปีนี้ “หุ้นญี่ปุ่น” ทั้งดัชนี Nikkei225 และ Topix บวกขึ้นมาแล้วกว่า +30% แม้ทาง IMF จะคาดการการเติบโตของเศรษฐกิจญี่ปุ่นปีนี้ไว้ที่ 1.4% และ 1.0% ในปีหน้าก็ตาม


หลังตัวเลขเงินเฟ้อล่าสุดเดือนก.ค.ที่ระดับ 3.3% นั้น สูงกว่าเป้าหมายที่ 2.0% เป็นเวลา 16 เดือนติดต่อกันแล้ว หรือญี่ปุ่นจะหลุดจากกับดัก “เงินฝืด” เข้าสู่ “เงินเฟ้อ” ที่ทุกคนรอคอย หรือฝันร้ายของญี่ปุ่นกำลังจะหมดไป ก้าวสู่ “ปกติใหม่” (New Normal) ที่เงินเฟ้อสูง เศรษฐกิจโต ตลาดหุ้นกลับมาคึกคักอีกครั้ง


แม้แต่ “ธนาคารกลางญี่ปุ่น” (BOJ) ก็อาจต้องมีการเปลี่ยนนโยบายการเงินที่ใช้มาอย่างยาวนานในอนาคตอันใกล้นี้ด้วยเช่นกัน


วันนี้ ทีมงาน ‘Wealthy Thai’ ได้คัดเอา 4 “กองทุนเด่น” ในธีมหุ้นญี่ปุ่นมาฝากกัน

เปิด 4 "กองทุนเด่น" ธีมหุ้นญี่ปุ่น...ก้าวสู่ปฐมบทใหม่แห่ง "New Normal"

การปรับตัวขึ้นของ “หุ้นญี่ปุ่น” ในปีนี้ ทำให้ค่า Forward P/E 12 เดือนข้างหน้า ปรับขึ้นมาอยู่ประมาณ 19.6 เท่า สูงกว่า “หุ้นสหรัฐ” และ “หุ้นโลก” ที่ระดับ 18.8 เท่า และ 16.2 เท่า ตามลำดับ (ที่มา: Bloomberg, วันที่ 15 ก.ย. 23) ซึ่งตลาดมองว่าหากญี่ปุ่นหลุดจากกับดักเงินฝืดได้จริง คนกล้าจับจ่ายใช้สอย ราคาสินค้าบริการปรับตัวสูงขึ้น บริษัทก็กล้าที่จะลงทุน ปรับราคาให้สูงขึ้นได้ ปรับค่าจ้างของคนญี่ปุ่นให้สูงขึ้นได้ ก็จะส่งผลให้ผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนในญี่ปุ่นปรับตัวดีขึ้นได้เช่นกัน ถ้ากำไรบจ.ญี่ปุ่นเติบโตได้ก็ไม่น่ากังวลแต่ประการใด


สำหรับ 4 “กองทุนเด่น” ที่คัดมาในครั้งนี้จะเน้นไปที่ “หุ้นญี่ปุ่น” ทั้งแบบทั่วไปและกลุ่มที่โฟกัสในหุ้นขนาดกลาง-เล็กมาแนะนำกัน เริ่มกันที่

-“ASP-NGF: กองทุนเปิดแอสเซทพลัสนิปปอนโกรท” ของบลจ.แอสเซท พลัส เป็น Feeder Fund ที่เน้นสร้างการเติบโตระยะยาวจากการลงทุนในหุ้นญี่ปุ่น ผ่านกองทุนหลัก ‘Nippon Growth (UCITS) Fund’ ซึ่งบริหารและจัดการโดย E.I. Sturdza Strategic Management Limited


-“TMBJPNAE: กองทุนเปิดทหารไทย Japan Active Equity” ของบลจ.อีสท์สปริง เป็น Feeder Fund ที่เน้นลงทุนเพื่อสร้างการเติบโตของเงินทุนในระยะยาวผ่านพอร์ตโฟลิโอที่เน้นลงทุนในหุ้นญี่ปุ่น ผ่านกองทุนหลัก ‘Eastspring Investment - Japan Dynamic Fund Class CJ (acc) – JPY’ ซึ่งบริหารจัดการโดย Eastspring Investments (Luxembourg) S.A.

-“UJSMRMF: กองทุนเปิด ยูไนเต็ด เจแปน สมอล แอนด์ มิด แคป ฟันด์ เพื่อการเลี้ยงชีพ” ของบลจ.ยูโอบี เป็น Feeder Fund ที่เน้นการลงทุนเพื่อเพิ่มค่าเงินลงทุนระยะยาวใน “หุ้นญี่ปุ่นขนาดกลาง-เล็ก” ที่มีศักยภาพ ผ่านกองทุนหลัก ‘United Japan Small And Mid Cap Fund (Class JPY)’ ซึ่งบริหารจัดการโดย UOB Asset Management Ltd (Singapore)


-ปิดท้ายด้วย “KFJPSCAP-A: กองทุนเปิดกรุงศรีเจแปนสมอลแคปอิควิตี้-สะสมมูลค่า” ของบลจ.กรุงศรี เป็น Feeder Fund ที่เน้นลงทุน “หุ้นญี่ปุ่นขนาดเล็ก” ที่เป็นบริษัทชั้นนำและมีศักยภาพ ผ่านกองทุนหลัก ‘MUFG Japan Equity Small Cap Fund (Class I)’ ซึ่งบริหารจัดการโดย Waystone Management Company (Lux) S.A.


หาก “ญี่ปุ่น” สามารถหลุดออกจาก “Lost Decade” หนีจากภาวะเงินฝืดที่กินเวลายาวนานออกมาได้ ก็จะก้าวสู่บริบทใหม่เป็น “New Normal” ที่จะมาพร้อมกับโอกาสการลงทุนเช่นกัน ซึ่งนั่นอาจจะเป็นความคาดหวังของตลาดและนักลงทุนจนส่งผลให้ “หุ้นญี่ปุ่น” ปีนี้ทะยานขึ้นอย่างร้อนแรงนั่นเอง และนี่คือ “4 กองทุนเด่น” ในธีมหุ้นญี่ปุ่นที่เอามาฝากกันในครั้งนี้


ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันผลการดำเนินงานในอนาคต ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจ ลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน