สาระ Fund วันละนิด: ช่วงอาทิตย์ที่ผ่านมา เป็นที่ฮือฮาพอสมควร หลัง “ตลาดหลักทรัพย์ฯ” เตือนผู้ลงทุนให้ศึกษาข้อมูล “URBNPF” ด้วยความระมัดระวังก่อนตัดสินใจลงทุน กรณีกองทุนอาจมีเหตุถูกบอกเลิกสัญญาสิทธิการเช่าและเลิกกองทุนรวม


ที่ฮือฮานั้น เพราะ “กองทุนประกันสังคม” ถือหุ้นอยู่ 30% มากเป็น “อันดับ1” นั่นเอง ซึ่งคนก็หวั่นว่าจะเกิดความเสียหายตามมาต่างๆ นานาได้ แม้ “URBNPF” จะไม่ติดอยู่ใน Top20 กองทุนอสังหาริมทรัพย์ที่ประกันสังคมถือเมื่อสิ้นปี2023 ก็ตาม


รู้หรือไม่?...มีกองทุนอสังหาฯ ถึง 10 กอง ที่ “ไม่จ่ายปันผล” ในช่วง 1 ปีที่ผ่านมา หนึ่งในนั้นคือ “URBNPF” ที่สุดช็อก!!! คือ “กองทุนประกันสังคม” ถือลงทุนอยู่ถึง 6 กอง เลยทีเดียว


ทั้ง 10 กองอสังหาฯ ที่ “ไร้ปันผล” ในช่วง 1 ปีที่ผ่านมามีกองอะไรบ้างนั้น ทางทีมงาน ‘Wealthy Thai’ ได้รวบรวมเอาไว้ให้แล้ว ตามไปดูพร้อมๆ กันได้เลย

เปิด 10 กองอสังหาฯ ฟอร์มตก "1 ปี ไร้ปันผล"...สุดช็อก ! พบ "ประกันสังคม" ลงทุนถึง 6 กอง

“กองทุนอสังหาริมทรัพย์/REIT/กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน” ถือเป็นกลุ่มกองทุนที่นักลงทุนให้ความสนใจลงทุนเพราะเป็นทางเลือกที่สามารถสร้างผลตอบแทนที่สม่ำเสมอกลับมาได้ดีกว่าตราสารหนี้ ในขณะที่ความเสี่ยงก็ไม่เสี่ยงเหมือนหุ้น


แต่ทั้งหมดนี้ก็ขึ้นกับ “ผลประกอบการ” ของกองทุนอสังหาฯ นั้นๆ เป็นสำคัญด้วยเช่นกัน ถ้าผลประกอบการไม่ดี หรือขาดทุนในงวดปีบัญชีนั้นๆ ก็อาจทำให้กองทุน “ไม่สามารถจ่ายปันผล” ได้เช่นกัน ไม่ว่าจะเป็นกองทันอสังหาฯ ประเภท “กรรมสิทธิ์ (Freehold)” หรือ “สิทธิการเช่า” (Leasehold) ก็ตาม เช่นเดียวกับกองทุนอสังหาฯ ทั้ง 10 กอง ที่ไม่จ่ายปันผลในรอบปีที่ผ่านมาก็มีทั้ง 2 ประเภท และกระจายไปในหลากหลายประเภทสินทรัพย์ ทั้งโรงแรม, หอพักนักศึกษา, อาคารสำนักงาน, รถไฟฟ้า, Data Center เป็นต้น


ทั้ง 10 กองอสังหาฯ ที่ “ไม่จ่ายปันผล” ในรอบปีที่ผ่านมา ประกอบด้วย

• “TU-PF” ของบลจ.ยูโอบี ลงทุนในสิทธิการเช่า (Leasehold) ที่ดินและสิ่งปลูกสร้าง โครงการ "ที ยู โดม เรสซิเดนท์เชียล คอมเพล็กซ์"

• “QHOP” ของบลจ.ยูโอบี ลงทุนในสิทธิการเช่า (Leasehold) ที่ดินและอาคาร โครงการ “โรงแรมบูเลอวาร์ด” กรุงเทพ

• “BTSGIF” ของบลจ.บัวหลวง ลงทุนในรายได้สุทธิที่จะเกิดขึ้นจากการดำเนินงานระบบรถไฟฟ้าขนส่งมวลชนกรุงเทพสายหลัก

• “CTARAF” ของบลจ.กสิกรไทย ลงทุนในสิทธิการเช่าอสังหาริมทรัพย์ (Leasehold) โครงการ “โรงแรมเซ็นทารา แกรนด์ บีช รีสอร์ท สมุย”

• “TNPF” ของบลจ.พรินซิเพิล ลงทุนกรรมสิทธิ์ในทรัพย์สิน (Freehold) ของ 1) อาคารตรีนิตี้ สีลม 2) ที่ดินและอาคารตรีทิพย์ 2 และ 3) สิทธิการเช่า (Leasehold) ห้องชุด 5 unit ในอาคารชุดตรีนิตี้ คอมเพล็กซ์
  
  

• “KPNPF” ของบลจ.กสิกรไทย ลงทุนในกรรมสิทธิ์ (Freehold) ที่ดิน อาคารสำนักงาน และระบบสาธารณูปโภคของ “อาคารเคพีเอ็น ทาวเวอร์”

• “M-PAT” ของบลจ.เอ็มเอฟซี ลงทุนในกรรมสิทธิ์ (Freehold) ห้องชุด จำนวน 183 ยูนิต ในอาคารชุด "ป่าตองไนท์พลาซ่าร์" ซึ่งปัจจุบันใช้ดำเนินธุรกิจโรงแรมภายใต้ชื่อ "โรงแรมป่าตอง เฮอริเทจ" (Patong Heritage Hotel)

• “MIT” ของบลจ.เอ็มเอฟซี ลงทุนในหุ้นสามัญของ “บจ. เอพียูเค” (APUK) 100% ซึ่ง APUK เป็นเจ้าของกรรมสิทธิ์ในที่ดินและอาคารประเภทคลังสินค้าที่ใช้ประโยชน์เป็น “ศูนย์ข้อมูล” (Data Centre) ทรัพย์สินตั้งอยู่ที่เขตชาร์ลตัน กรุงลอนดอน ประเทศอังกฤษ

• “TLHPF” ของบลจ.วรรณ ลงทุนในกรรมสิทธิ์ (Freehold) ที่ดิน และอาคาร ของโครงการ “โรงแรมพีพี ฮอลิเดย์ อินน์ รีสอร์ท”

• “URBNPF” ของบลจ.เกียรตินาคินภัทร ลงทุนในสิทธิการเช่า (Leasehold)ที่ดิน อาคารพักอาศัยบางส่วน โครงการ “เออร์บานา หลังสวน”

“ทั้งนี้ พบว่า ‘กองทุนประกันสังคม’ ถือลงทุนกองทุนอสังหาฯ ที่ไม่จ่ายปันผลในรอบปีที่ผ่านมาถึง 6 กอง ได้แก่ TU-PF (ถือ 76.75%), QHOP (ถือ 32.93%), BTSGIF (ถือ 4.21%), KPNPF (ถือ 21.08%), TLHPF (ถือ 22.78%) และ URBNPF (ถือ 30.00%)”


นอกจาก “กองทุนประกันสังคม” แล้ว ยังมีกองทุนอื่นๆ ที่ลงทุนอยู่ด้วยเช่นกัน ได้แก่ “กองทุนสำรองเลี้ยงชีพสำหรับลูกจ้างประจำ ของส่วนราชการซึ่งจดทะเบียนแล้ว” ถือ TU-PF 1.5%, “กองทุนเปิด ไทยพาณิชย์ พร็อพเพอร์ตี้ แอนด์ อินฟราสตรัคเจอร์ เฟล็กซิเบิ้ล” ถือ BTSGIF 0.68% และ “กองทุนสำรองเลี้ยงชีพ เอ็มเอฟซี มาสเตอร์ ฟันด์ ซึ่งจดทะเบียนแล้ว” ถือ MIT 2.17%


แม้กลุ่ม “กองทุนอสังหาฯ/REIT/Infra Fund” จะเป็นทางเลือกที่ให้ผลตอบแทนที่สม่ำเสมอให้กับนักลงทุนได้ก็จริง แต่ท้ายที่สุดแล้วก็ขึ้นกับ “ผลประกอบการ” ของกองทุนนั้นๆ ด้วยเช่นกัน หากผลประกอบการไม่ดี ก็ “จ่ายปันผลไม่ได้” เช่นกัน ไม่ว่าจะเป็น “Freehold” หรือ “Leasehold” ก็ตาม