การฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก ส่งผลดีต่อการลงทุนใน “หุ้น” อย่างปฏิเสธไม่ได้ และพร้อมการกลับมาของการเปิดเมืองในประเทศต่างๆ ทั่วโลก


กิจกรรมเศรษฐกิจต่างๆ ได้เริ่มกลับมามีชีวิตอีกครั้ง “อสังหาริมทรัพย์โลก” ก็กำลังฟื้นตามมาเช่นกันในธีมของ ‘Recovery’ 


ในขณะที่ปัญหาสิ่งแวดล้อมและภูมิอากาศโลก ก็ทำให้ธีม “การลงทุนอย่างยั่งยืน (ESG)” ยังเป็น Mega Trend หนึ่งที่แข็งแกร่ง


ทั้ง 2 ธีมนี้ตอบโจทย์การลงทุนในระยะยาวที่สามารถ “ต่อสู้เงินเฟ้อ” ได้เป็นอย่างดี


วันนี้ ทีมงาน ‘โต๊ะกองทุน Wealthythai’ มีเรื่องราวดีๆ ที่น่าสนใจมาอัพเดทกันเช่นเคย

“บลจ.ไทยพาณิชย์” ชี้ “อสังหาฯ-โลก” ฟื้นตามศก.เป็น ‘ธีม Recovery’…ต่อสู้เงินเฟ้อ

โดย “ณรงค์ศักดิ์ ปลอดมีชัย” ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บลจ.ไทยพาณิชย์ จำกัด บอกว่า ในช่วงที่ผ่านมาทั่วโลกต่างก็ประสบกับการแพร่ระบาดของ COVID-19 อย่างรุนแรงตั้งแต่ต้นปี 2020  ทำให้หลายประเทศต้องออกมาตรการปิดเมืองเพื่อควบคุมการแพร่ระบาด จนส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจเป็นวงกว้าง ภาคธุรกิจหลายส่วนได้รับผลกระทบทางลบ โดยเฉพาะการลงทุนในกองทุนอสังหาริมทรัพย์ และ REIT ทั่วโลก ที่นับเป็นสินทรัพย์ที่รายได้หลักมาจากการเก็บค่าเช่า สร้างความกังวลให้แก่นักลงทุนที่มองว่าผลประกอบการจะได้รับผลกระทบจากการปิดเมือง อาจทำให้ไม่สามารถจ่ายปันผลได้ส่งผลให้ราคาปรับตัวลดลงอย่างมาก 

(ณรงค์ศักดิ์ ปลอดมีชัย)

“บริษัทยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ และ REIT ซึ่งกำลังได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ โดยเฉพาะใน ‘สหรัฐ’ และ ‘ยุโรป’ ที่มีอัตราการฉีดวัคซีนในระดับสูงและมีการฟื้นตัวของกิจกรรมทางเศรษฐกิจดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง ทำให้การลงทุนในสินทรัพย์ประเภทนี้สามารถให้ผลตอบแทนที่น่าสนใจ”


ดัชนี Global REIT Index มีการปรับลดลง -45% ในช่วงเดือนมี.ค.20  ที่มีการระบาดหนักรอบแรก อย่างไรก็ตาม การลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ และ REIT ทั่วโลก จะสามารถกลับมา outperform ตลาดหุ้นโลกด้วยธีม recovery จากภาพเศรษฐกิจทั่วโลกที่ค่อย ๆ ฟื้นตัวขึ้นจากปัจจัยหลัก ๆ ได้แก่ 

1) การเปิดเมืองที่มีแนวโน้มเป็นไปค่อนข้างเร็ว ถึงแม้ว่าระดับราคาของ REIT ทั่วโลกจะปรับตัวกลับขึ้นมาค่อนข้างสูงโดยผ่านจุดสูงสุดเดิมในช่วงก่อนการแพร่ระบาด COVID-19 แล้วอยู่ที่ YTD +20% (ที่มา: Bloomberg) แต่เมื่อเทียบกับหุ้นโลกยังถือว่าเป็นสินทรัพย์ที่ laggard และยังมีโอกาสการฟื้นตัวต่อเนื่อง โดยเฉพาะในกลุ่มประเทศพัฒนาแล้วอย่างสหรัฐ หลังจากที่ประชากรได้รับการฉีดวัคซีนโดสแรกมีสัดส่วนเกิน 60% ทำให้สามารถกลับมาใช้ชีวิตอย่างเป็นปกติได้อีกครั้ง


2) ผลประกอบการของ REIT ทั่วโลกได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วในไตรมาส 2/20 และมีแนวโน้มที่จะฟื้นตัวต่อเนื่อง ดังเห็นได้จากการปรับประมาณการ Earnings ของ REIT ทั่วโลกที่เพิ่มขึ้นหลังจากเริ่มมีการผ่อนปรนมาตรการ Lockdown 


3) ความน่าสนใจในสินทรัพย์ประเภทนี้จะอยู่ที่อัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่สูงกว่าอัตราดอกเบี้ยระยะยาว โดยคาดว่าแนวโน้มภาวะดอกเบี้ยทั่วโลกในระยะข้างหน้าจะอยู่ในระดับต่ำ จากการที่ธนาคารกลางทั่วโลกยังคงผ่อนคลายนโยบายการเงินไปอีกระยะหนึ่ง

“บลจ.วรรณ” มอง “ESG-เอเชีย” เติบโตไปกับ Trend ใหม่ของโลก...ชี้ ‘หุ้นเอเชีย’ ยังถูก-Laggard กลุ่มตลาดพัฒนาแล้ว

ในขณะที่ “พจน์ หะริณสุต” ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บลจ.วรรณ จำกัด มองว่า ความต้องการลงทุนที่มีความเกี่ยวข้องกับความยั่งยืนในเชิงการเติบโตของธุรกิจและความรับผิดชอบต่อสิ่งแวดล้อมและสังคมมากขึ้น โดยเศรษฐกิจเอเชียมีแนวโน้มเติบโตโดดเด่นในระยะข้างหน้า จากสัดส่วนประชากรในวัยแรงงานที่มีอยู่ในระดับสูง ทำให้ภูมิภาคเอเชียจะกลายเป็นกำลังสำคัญในการใช้จ่ายสินค้าและบริการของโลก ช่วยหนุนรายได้ของบริษัทที่มีฐานลูกค้าในภูมิภาคเอเชียมีแนวโน้มแข็งแกร่งต่อเนื่อง นอกจากนี้ยังมีการพัฒนาเทคโนโลยีนวัตกรรมที่เพิ่มมากขึ้น ทำให้เศรษฐกิจในภูมิภาคเอเชียมีแนวโน้มเติบโตไปกับ Trend โลกยุคใหม่ในระยะข้างหน้าด้วย 

(พจน์ หะริณสุต)

“ในแง่มุมของมูลค่าในตลาด Valuation ของหุ้นเอเชียยัง laggard กว่าตลาดหุ้นในกลุ่ม DM ดังนั้น หากให้จัดพอร์ตการลงทุน การลงทุนในกองทุน ESG เช่น บริษัทที่ทำธุรกิจด้านพลังงานหมุนเวียน, พลังงานทดแทน, การใช้พลังงานอย่างมีประสิทธิภาพ, โครงสร้างพื้นฐานและเทคโนโลยีทางน้ำ, การจัดการของเสีย, การบริการด้านสิ่งแวดล้อม และธุรกิจอาหารแบบยั่งยืน เป็นต้น จะช่วยกระจายความเสี่ยงของพอร์ตได้ในระยะยาว เนื่องจากจดทะเบียนในกลุ่มดังกล่าว ยังได้รับการสนับสนุนจากภาครัฐบาลในหลายๆ ประเทศ อาทิ ญี่ปุ่น จีน รวมถึง อินเดีย”


ทั้ง “อสังหาฯ โลก” และ “ESG-เอเชีย” ถือเป็น 2 ธีมการลงทุนที่ตอบโจทย์ระยะยาวและสามารถต่อสู้กับ ‘เงินเฟ้อ’ ได้เป็นอย่างดี สำหรับนักลงทุนที่สนใจสามารถจัดสรรเงินเพื่อเติมเต็มพอร์ตการลงทุนของคุณได้ไม่มากก็น้อย