“ตลาดโลก” ผันผวน-กลัวที่ไหน... ถึงเวลาเติม “รีท-อาเซียน” เข้าพอร์ต !!!
Fun of Funds: เชื่อว่ายังมีนักลงทุนอีกไม่น้อยที่ยังต้องกุมขมับกับสถานการณ์ของ “ตลาดทุน” ในปัจจุบันที่มีความผันผวนหรือขึ้นลงเสียยิ่งกว่ารถไฟเหาะในสวนสนุกเสียอีก
ยิ่งเป็น “เหรียญคริปโตเคอเรนซี่” ก็ยิ่งแล้วใหญ่ ที่ราคาเหวี่ยงจนพานักลงทุนไปทัวส์ได้ถึงดวงจันทร์หรือในทางกลับกันก็พาลงเหวลึกกว่าเหวบนหน้าผา
แต่เหนือสิ่งอื่นใดการสร้างผลตอบแทนจากการลงทุนก็ยังเป็นสิ่งที่พวกเรานักลงทุนทั้งหลายยังต้องไขว่คว้าเอาไว้ เพื่อเป็นรายได้เพิ่มเติมเสริมความมั่งคั่งให้กับตัวเองเพื่อเป้าหมายทางการเงินที่วางเอาไว้
ในวันนี้ทาง ‘Wealthy Thai’ จึงอยากจะขอโอกาสนี้มานำเสนอมุมมองการลงทุนในสินทรัพย์ทางเลือกอย่าง “กองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์” หรือ “กองรีท (REIT)” ที่อาจจะหลุดจากเรดาร์การลงทุนของนักลงทุนหลายๆ คนไปในช่วงที่ผ่านมา
“กองรีท” ผันผวนต่ำ-ผลตอบแทนดี...ทางเลือกฝ่าตลาดหุ้นผันผวน
โดย “พิพัฒน์ พิศณุวงรักษ์” รองกรรมการผู้อำนวยการ สายการลงทุนบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ จำกัด ให้มุมมองว่า “กองรีท” ถือเป็นสินทรัพย์ที่ผลตอบแทนสามารถทำได้ดีและสูงกว่าหุ้น ในสถานการณ์ที่ตัวเลขอัตราเงินเฟ้อปรับตัวขึ้นสูง สะท้อนจากข้อมูลในอดีตที่ผลตอบแทนกองรีทสหรัฐฯ ทำได้ดีกว่าดัชนี S&P 500
(พิพัฒน์ พิศณุวงรักษ์)
“ซึ่งยิ่งในช่วงที่ตลาดหุ้นมีความผันผวนจากความไม่แน่นอนของปัจจัยที่ยังกดดันไม่ว่าจะเป็นเรื่องนโยบายปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ยังไม่ถึงจุดสิ้นสุด สงครามรัสเซียและยูเครนที่ยังยืดเยื้อ จึงเป็นช่วงที่นักลงทุนจะต้องมองหาสินทรัพย์ที่ผันผวนต่ำและให้ผลตอบแทนได้ดี ทำให้กองรีทเป็นสินทรัพย์ที่เหมาะในช่วงนี้ด้วยการจ่ายปันผลที่สม่ำเสมอ”
ชู “กองรีทอาเซียน” ผลตอบแทนเหนือกว่าฝั่ง “กองรีทสหรัฐ”...ปันผลเฉลี่ย 5–7%
สำหรับตลาดหรือกลุ่มประเทศกองที่น่าสนใจก็จะเป็นกลุ่มประเทศ “อาเซียน” ด้วยตัวเลขอัตราการจ่ายปันผลที่สูงกว่านอร์ทอเมริกา โดยอยู่ที่ 5-7% เมื่อเทียบกับอเมริกาที่ 3-4% ขณะเดียวกันระดับราคาก็ยังไม่ได้ปรับตัวขึ้นมาสูงมากนักเหมือนเช่นอเมริกาที่ราคาได้รับแรงหนุนจากการเปิดเมืองเปิดประเทศ
“แตกต่างจากประเทศไทย สิงคโปร์ ฮ่องกง ที่ด้วยราคาและมูลค่าที่ยังต่ำจึงมีอัพไซด์ที่จะไปต่อได้ พร้อมกันนี้ยังมีปัจจัยด้านการเปิดเมืองที่จะเป็นตัวดึงดูดนักท่องเที่ยวเข้ามาสนับสนุนเศรษฐกิจให้เติบโตได้ดีซึ่งจะเป็นอานิสงส์ให้กลุ่มท่องเที่ยวและการบริการ อย่าง โรงแรม”
“กองรีทอาเซียน” ผลกระทบจำกัดจากดอกเบี้ยขาขึ้น...ชูกลุ่ม “ค้าปลีก-บริการ” เด่นสุด
ด้าน “ภคสุนาท จิตมั่นชัยธรรม” ผู้อำนวยการอาวุโส สายการลงทุนบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ จำกัด ได้กล่าวเพิ่มเติมว่า “กองรีท” ในช่วงที่ผ่านมาราคามีการปรับตัวลดลงจากความกังวลเรื่องการขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่อย่างไรก็ตาม ‘กองรีทสิงคโปร์’ และ ‘ไทย’ ได้รับผลกระทบจำกัดเมื่อเปรียบเทียบกับในกลุ่มตลาดพัฒนาแล้ว
“ทำให้ ‘กองรีทอาเซียน’ ยังมีความน่าสนใจจากการเปิดเมืองรวมถึงราคาตลาดปัจจุบันของกลุ่มที่ยัง laggard กว่าตลาดอื่นค่อนข้างมากและระดับการซื้อขายของผลตอบแทนเงินปันผลที่ 5-6% โดยมีส่วนต่างของผลตอบแทนเปรียบเทียบกับผลตอบแทนตราสารหนี้ระยะยาวอยู่ที่ 3% จึงยังมีความน่าสนใจในภาวะที่อัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับต่ำได้เช่นกัน”
สำหรับแนวโน้มของผลประกอบการของกองรีทและอัตราการเติบโตของเงินปันผล ประเมินว่าจะเริ่มกลับมาขยายตัวโดยเฉพาะใน “กลุ่มค้าปลีก” และ “กลุ่มบริการ” จากการกลับมาเปิดเมือง อย่างไรก็ตามในระยะสั้นอาจมีความเสี่ยงหากกลุ่มประเทศหลักมีการปรับเปลี่ยนนโยบายทางการเงิน แต่คาดว่าผลกระทบต่อผลการดำเนินงานของกองรีทจะไม่รุนแรง เนื่องจากสัดส่วนหนี้สินต่อทุนที่อยู่ในระดับไม่สูงมาก รวมถึงมีการป้องกันความเสี่ยงของอัตราดอกเบี้ย
เมื่อเศรษฐกิจโลกเริ่มฟื้น การกลับมาเปิดประเทศทำให้กิจกรรมทางเศรษฐกิจกลับมาอีกครั้ง สินทรัพย์ทางเลือกอย่างกองรีทก็กำลังกลับมาอย่างเงียบๆ ตามหลังหุ้นมา โดยเฉพาะ “กองรีทอาเซียน” ถือเป็นอีกหนึ่งพิกัดการลงทุนที่น่าสนใจและดูจะห่างไกลจากปัจจัยความวุ่นวายในโลกปัจจุบันอยู่พอสมควร
