รายงานจาก “บจ.มอร์นิ่งสตาร์ รีเสิร์ช (ประเทศไทย)” ระบุว่า ในช่วงไตรมาสที่ผ่านมานี้การลงทุนทั่วโลกให้ความสำคัญกับปัญหาเงินเฟ้อที่ยังคงพุ่งสูง ซึ่งเป็นผลจากต้นทุนราคาพลังงาน จากสงครามระหว่างรัสเซียและยูเครนที่ยังคงยืดเยื้อ นำไปสู่การปรับดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ 2 ครั้งขึ้นไปอยู่ที่ระดับ 1.50%-1.75% และยังคงแนวทางปรับขึ้นเพื่อต้องการสกัดเงินเฟ้อควบคู่ไปกับมาตรการดึงสภาพคล่องออกจากตลาด ขณะที่อีกประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่อย่างจีนได้เข้าสู่ช่วงคลายล็อกดาวน์ในเซี่ยงไฮ้ และรัฐบาลจีนยังมีแนวทางกระตุ้นเศรษฐกิจ สวนทางกับนโยบายหลายประเทศ ทำให้ตลาดหุ้นจีนกลับมาได้รับความสนใจจากทั่วโลกอีกครั้งหลังจากที่เคยอยู่ในช่วงผลตอบแทนติดลบมากที่สุดตลาดหนึ่ง


“สถานการณ์ในประเทศไทยมีแนวโน้มที่ดีขึ้นจากการระบาดของโควิดที่ลดลงจากต้นปีอย่างมีนัยสำคัญ นำไปสู่การเปิดประเทศรับนักท่องเที่ยว แต่ยังมีประเด็นสำคัญคืออัตราเงินเฟ้อที่ยังคงสูงขึ้นและมีการส่งสัญญาณความเป็นไปได้ในการปรับดอกเบี้ยจากคณะกรรมการนโยบายการเงินจากมติคงอัตราดอกเบี้ยที่ 4 ต่อ 3 โดยดัชนี SET Index ปิดที่ 1,568.33 จุด SET TR รอบ 3 เดือนอยู่ที่ -6.8% หรือสะสมตั้งแต่ต้นปีที่ -3.8%”


“กองทุนรวมไทย” (เฉพาะกองทุนเปิด ไม่รวมกองทุนปิด, ETF, REIT, Infrastructure fund) มีมูลค่าทรัพย์สินรวม 3.8 ล้านล้านบาท หดตัว 7.0% จากไตรมาสแรก หรือลดลง 10.8% จากสิ้นปี 2021 ในไตรมาสนี้มีเงินไหลออกสุทธิต่อเนื่องอีก 1.2 แสนล้านบาท รวมเงินไหลออกสุทธิสะสมในรอบครึ่งปีแรกแตะระดับ 2.0 แสนล้านบาท


“กองทุน Money Market” เป็นกลุ่มที่มีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ระดับ 7 แสนล้านบาท กลุ่ม Equity Large-Cap ยังคงอยู่ในอันดับ 2 ที่มีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิยังคงลดลงต่อเนื่อง โดยล่าสุดที่ระดับต่ำกว่า 6 แสนล้านบาท กองทุนตราสารหนี้ระยะสั้นมีมูลค่าเงินไหลออกสูงสุดในประเภทกองทุนตราสารหนี้ ทำให้มูลค่าทรัพย์สินสุทธิลดลง 19.3% จากสิ้นปีที่แล้ว


“กองทุนหุ้นไทย” (ไม่รวม LTF RMF SSF) เริ่มกลับมามีเงินไหลเข้าสุทธิหลังจากมีเงินไหลออกต่อเนื่องมากว่า 2 ปี  โดยในไตรมาสล่าสุดมีเงินไหลเข้าระดับ 800 ล้านบาท แต่รวมสะสมครึ่งปีแรกยังเป็นเงินไหลออกสุทธิ 3.1 พันล้านบาท มูลค่าทรัพย์สินลดลง 5.8% จากปลายปี 2021 ไปอยู่ที่ 2.2 แสนล้านบาท


“กองทุนเพื่อการออม” (SSF) มีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิลดลง 7% จากสิ้นปี 2021 และหดตัว 6.1% จากไตรมาสแรกของปี ไปอยู่ที่ 3.7 หมื่นล้านบาท มีเงินไหลเข้าสุทธิ 1.5 พันล้านบาท มากกว่าช่วงเดียวกันของปีที่แล้วที่ 1.3 พันล้านบาท ทำให้โดยรวมยังมีเงินไหลเข้าสุทธิที่สูงกว่าปีที่แล้ว แต่ผลตอบแทนจากการลงทุนยังกดดันให้มูลค่าทรัพย์สินสุทธิหดตัวลง


“กองทุน LTF” มีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิที่ 3.3 แสนล้านบาท ลดลง 10.1% จากสิ้นปี 2021 หรือลดลง 6.8% จากไตรมาสแรก โดยในไตรมาสนี้มีเงินไหลออกสุทธิที่ค่อนข้างชะลอตัวลงรวม 5.1 พันล้านบาท รวมเงินไหลออกสุทธิรอบครึ่งปีแรก 2.2 หมื่นล้านบาท “กองทุน RMF” มีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิรวม 3.7 แสนล้านบาท ลดลง 6.4% จากสิ้นปี 2021 มีเงินไหลเข้าสุทธิ 1.8 พันล้านบาทในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา นำโดยกองทุนตราสารทุน 1.9 พันล้านบาท ในขณะที่กองทุนผสมและกองทุนตราสารหนี้มีเงินไหลออกสุทธิ ทำให้โดยรวมกองทุน RMF มีเงินไหลเข้าสุทธิในครึ่งปีแรกระดับ 2 ร้อยล้านบาท


“กองทุนรวมต่างประเทศ” (ไม่รวม Term Fund) มีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ 9.5 แสนล้านบาท ลดลง 19.7% จากสิ้นปี 2021 หรือลดลง 12.3% จากไตรมาสแรก โดยมีเงินไหลออกสุทธิ 1.7 หมื่นล้านบาท รวมสะสมครึ่งปีแรกเงินไหลออกสุทธิ 1.7 หมื่นล้านบาท


“กองทุนยั่งยืน” มีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ 5.4 หมื่นล้านบาท หดตัวลง 24.4% จากสิ้นปี 2021 และมีเงินไหลออกสุทธิเกือบ 9 ร้อยล้านบาท ซึ่งเป็นไปในทิศทางเดียวกับในต่างประเทศที่มีเงินไหลเข้าชะลอตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ

ภาพรวมอุตสาหกรรมกองทุนรวมในประเทศไทย

มูลค่าทรัพย์สินยังหดตัว เงินไหลเข้ากองทุน Money market สูงสุดต่อเนื่อง

กองทุนรวมไทย (เฉพาะกองทุนเปิด ไม่รวมกองทุนปิด, ETF, REIT, Infrastructure fund) มีมูลค่าทรัพย์สินรวม 3.8 ล้านล้านบาท หดตัว 7.0% จากไตรมาสแรก หรือลดลง 10.8% จากสิ้นปี 2021 ในไตรมาสนี้มีเงินไหลออกสุทธิต่อเนื่องอีก 1.2 แสนล้านบาท รวมเงินไหลออกสุทธิสะสมในรอบครึ่งปีแรกแตะระดับ 2.0 แสนล้านบาท โดยในภาพรวมนักลงทุนยังคงลดความเสี่ยงโดยลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงต่ำสุด เห็นได้จากกองทุน money market เป็นประเภทกองทุนที่มีเงินไหลเข้าสูงสุดต่อเนื่องอีก 1 ไตรมาส รวมเป็นเงินไหลเข้าสุทธิรอบครึ่งปีแรก 5.9 หมื่นล้านบาท มูลค่าทรัพย์สินสุทธิเพิ่มขึ้น 9.7% จากสิ้นปีที่แล้ว

เงินไหลออกจากกองทุนตราสารหนี้มากขึ้น รวมครึ่งปี 2.3 แสนล้านบาท

ในทางกลับกันกองทุนตราสารหนี้ยังมีเงินไหลออกสุทธิต่อเนื่องอีก 1.4 แสนล้านบาทจากทิศทางดอกเบี้ยที่ปรับขึ้น และผลตอบแทนกองทุนตราสารหนี้ที่เฉลี่ยติดลบของแต่ละกลุ่ม ซึ่งอยู่ในช่วงตั้งแต่ 0.1% ไปจนถึงติดลบเกือบ 9% เป็นส่วนให้เงินไหลออกด้วยเช่นกัน รวมครึ่งปีแรกเงินไหลออกสุทธิจากกองทุนตราสารหนี้ 2.3 แสนล้านบาท มูลค่าทรัพย์สินสุทธิลดลง 15.2% จากสิ้นปีที่แล้วไปอยู่ที่ระดับ 1.3 ล้านล้านบาท

ที่มา: Morningstar Direct, ข้อมูล ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2022, (ข้อมูลเฉพาะกองทุนเปิด ไม่รวมกองทุนปิด, ETF, REIT, Infra)

“กองทุนตราสารทุน” มีเงินไหลออกสุทธิเล็กน้อย รวมครึ่งปีไหลเข้าสุทธิ 3.9 พันล้านบาท

กองทุนตราสารทุนมีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิลดลง 13.5% ไปอยู่ที่เกือบ 1.4 ล้านล้านบาท ซึ่งการลดลงนั้นเป็นผลจากผลตอบแทนติดลบในตลาดหุ้นทั่วโลก ยกเว้นตลาดหุ้นจีนที่มีการฟื้นตัวขึ้นมาหลังผ่านช่วง lockdown ในไตรมาสนี้มีเงินไหลออกสุทธิจากกองทุนตราสารทุนรวมทั้งสิ้น 242 ล้านบาท รวมครึ่งปีเป็นเงินไหลเข้าสุทธิ 3.9 พันล้านบาท

ที่มา: Morningstar Direct, ข้อมูล ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2022

กองทุนกลุ่ม Commodities มีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ 2.9 หมื่นล้านบาท ค่อนข้างทรงตัวจากไตรมาสแรก แต่ลดลง 5.9% จากสิ้นปี 2021 โดยในมีเงินไหลเข้าในกองทุนทองคำ 1.5 พันล้านบาท จากราคาทองคำมีการปรับตัวลงตลอดช่วงไตรมาสที่ผ่านมา มีผลตอบแทนเฉลี่ย 3 เดือน -4.6% ในขณะที่กองทุนน้ำมันเป็นกลุ่มที่มีผลตอบแทนเฉลี่ยสูงสุดในรอบ 3 เดือนที่ 7.5% และในรอบครึ่งปีที่ 37.0% มีเงินไหลออกต่อเนื่องจากไตรมาสแรกอีกที่ระดับ 300 ล้านบาท รวมครึ่งปีแรกกองทุน Commodities ยังมีเงินไหลออกสุทธิ 3.4 พันล้านบาท