รายงานจาก “บจ.มอร์นิ่งสตาร์ รีเสิร์ช (ประเทศไทย)” ระบุว่า ไตรมาสแรกของปี 2023 มีหลายปัจจัยสำคัญที่กระทบตลาดการลงทุน เช่น ความคาดหวังการปรับดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯที่เปลี่ยนไปจากการปรับลดดอกเบี้ยมาให้น้ำหนักการขึ้นดอกเบี้ยต่อ โดยในไตรมาสแรกนี้ได้มีการปรับดอกเบี้ยขึ้นไปที่ 4.75%-5.0% ทั้งยังมีเหตุการณ์ในกลุ่มธนาคารของสหรัฐอย่าง Silicon Valley Bank หรือธนาคารอื่นในกลุ่ม Regional bank ที่ทำให้เกิดความกังวลอยู่ช่วงหนึ่งว่าจะลุกลามไปในวงกว้าง และปัจจัยเหล่านี้ทำให้ตลาดมีความผันผวนได้ไม่น้อย โดย Morningstar Global Markets Index มีการปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วในเดือนมกราคม ก่อนจะเป็นขาลงในช่วงกุมภาพันธ์ถึงช่วงกลางเดือนมีนาคมและมีผลตอบแทนในรอบ 3 เดือนแรกอยู่ที่ 7.3%

กองทุนรวมไทย (เฉพาะกองทุนเปิด ไม่รวมกองทุนปิด, ETF, REIT, Infrastructure fund) มีมูลค่าทรัพย์สินรวม 3.9 ล้านล้านบาท เพิ่มขึ้น 1.5% จากไตรมาสก่อนหน้า มีเงินไหลเข้าสุทธิ 4.0 หมื่นล้านบาท โดยเป็นเงินจากกองทุนตราสารหนี้และตราสารทุนรวมกันราว 3 หมื่นล้านบาท รวมทั้งมีเงินไหลเข้ากลุ่ม Miscellaneous ซึ่งเป็นเงินจากกลุ่ม capital protected fix term มูลค่า 3.9 หมื่นล้านบาท ในขณะที่กองทุน money market มีเงินไหลออกสูงสุดในอุตสาหกรรมต่อเนื่องอีกหนึ่งไตรมาสกว่า 2 หมื่นล้านบาท


กองทุน Money Market มีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิที่ 6.4 แสนล้านบาท หรือลดลงเกือบ 4% จากไตรมาสก่อนหน้า โดยมีสาเหตุหลักจากเงินไหลออกต่อเนื่องอีก 2.7 หมื่นล้านบาท กองทุนหุ้นขนาดใหญ่มีมูลค่าทรัพย์สินหดตัวต่อเนื่องอีก 5.8% ไปอยู่ที่ 5.8 แสนล้านบาท โดยในไตรมาสที่ผ่านมานี้มีเงินไหลออกสุทธิ 7.0 พันล้านบาท ทางฝั่งเงินไหลเข้าเป็นมูลค่าการลงทุนในกองทุนต่างประเทศเป็นส่วนใหญ่ทั้งประเภทตราสารหนี้และตราสารทุน


ดัชนีตลาดหุ้นไทยที่ปรับตัวลงทำให้นักลงทุนมีความสนใจกองทุนหุ้นไทยมากขึ้นกว่าช่วงก่อนหน้านี้ โดยกองทุนหุ้นไทยที่ไม่รวมกองทุน LTF, RMF และ SSF มีเงินไหลเข้าสุทธิสะสม 3 เดือนแรกรวม 3.3 พันล้านบาท ซึ่งหากมองย้อนกลับไปจะพบว่าเป็นเงินไหลเข้าระดับพันล้านครั้งแรกในรอบ 3 ปี


กองทุนเพื่อการออม (SSF) มีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ 5 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 1.8% จากสิ้นปี 2022 โดยในไตรมาสแรกนี้มีเงินไหลเข้าสุทธิ 1.1 พันล้านบาท ต่ำกว่าช่วงเดียวกันของปีที่แล้วเล็กน้อยที่ 1.3 พันล้านบาท


กองทุน LTF มีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิที่ 3.0 แสนล้านบาท ลดลง 8.5% จากไตรมาสก่อนหน้า โดยในปีนี้เงินลงทุนในรอบปี 2017 จะสามารถไถ่ถอนได้ตามเงื่อนไขถือครอง 7 ปีปฏิทิน ทำให้มีเงินไหลออกต้นปีสูงระดับ 1 หมื่นล้านบาท


กองทุน RMF มีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิรวม 4.1 แสนล้านบาท ลดลง 1.0% จากไตรมาสก่อนหน้า โดยประเภทการลงทุนหลักอย่างกองทุนตราสารทุนมีการหดตัวลงเล็กน้อยหรือ -0.3% ในไตรมาสแรกที่ผ่านมานี้มีเงินไหลเข้าสุทธิกว่า 4 ร้อยล้านบาท


กองทุนรวมต่างประเทศ (ไม่รวม Term Fund) มีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ 9.8 แสนล้านบาท เพิ่มขึ้น 6.4% จากไตรมาสก่อนหน้า มีเงินไหลเข้าสุทธิ 2.7 หมื่นล้านบาท กองทุนตราสารหนี้เป็นกลุ่มที่มีเงินไหลเข้าสูงสุด 1.4 หมื่นล้านบาท


“การฟื้นตัวของตลาดหุ้นต่างประเทศโดยเฉพาะทางฝั่งสหรัฐฯ ส่งผลให้มูลค่าทรัพย์สินสุทธิกองทุนยั่งยืนกองทุนยั่งยืนขึ้นมาอยู่ที่ 5.4 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 3.8% จากสิ้นปีที่แล้ว แต่มีเงินไหลออกสุทธิเล็กน้อยรวมราว 2 ร้อยล้านบาท”