กบข. ชี้การลงทุนกำลังเข้าสู่ยุคความเสี่ยงซับซ้อนมากขึ้น สินทรัพย์ต่างประเภทเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน ส่วน AI ดึงเม็ดเงินลงทุนมหาศาลและสร้างทั้งโอกาสกับความเสี่ยงใหม่ พร้อมเร่งจับมือพันธมิตรนักลงทุนชั้นนำ เดินหน้าหาโอกาสลงทุนคุณภาพเพื่อสร้างผลตอบแทนระยะยาวให้สมาชิก


ดร.ศรพล ตุลยะเสถียร เลขาธิการกองทุนบำเหน็จบำนาญข้าราชการ (กบข.) ร่วมแลกเปลี่ยนมุมมองในการประชุมโต๊ะกลมหัวข้อ“Southeast Asia in a Changing Global Economy: Mobilising Capital for Growth” จัดโดยองค์กรความร่วมมือด้านการเงิน การเงินการคลัง และสถาบันการเงินภาครัฐระหว่างประเทศ (OMFIF) โดยระบุว่า หนึ่งในความท้าทายสำคัญของกองทุนบำเหน็จบำนาญในปัจจุบัน คือการสร้างผลตอบแทนระยะยาวให้สูงกว่าอัตราเงินเฟ้อ ท่ามกลางความไม่แน่นอนจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย และความผันผวนของเศรษฐกิจโลก ขณะที่สินทรัพย์หลายประเภทมีความสัมพันธ์กันสูง ทั้งตลาดหุ้น ตราสารหนี้ ส่งผลให้ประสิทธิภาพของการกระจายความเสี่ยงและการจัดพอร์ตลงทุนมีความซับซ้อนมากขึ้น


ทั้งนี้ กระแสการลงทุน AI กำลังเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญของเศรษฐกิจโลก ทำให้มีการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน และระบบพลังงานในวงกว้าง ซึ่งนักลงทุนยังต้องพิจารณาความคุ้มค่าทางธุรกิจของโครงการต่าง ๆ รวมถึงติดตามความเสี่ยงจากการประเมินมูลค่าที่อาจสูงเกินปัจจัยพื้นฐาน โดยเฉพาะในอุตสาหกรรมที่มีลักษณะการแข่งขันแบบผู้ชนะกินรวบ (Winner Takes All) อาจส่งผลให้ผลตอบแทนกระจุกตัวอยู่ในผู้เล่นเพียงไม่กี่ราย


สำหรับแนวทางการลงทุนของ กบข. ยังคงมุ่งเน้นการสร้างความมั่นคงทางการเงินระยะยาวให้แก่สมาชิก ควบคู่ไปกับการสนับสนุนการพัฒนาเศรษฐกิจ โดยให้ความสำคัญกับการลงทุนในสินทรัพย์จริง (Real Assets) ที่มีศักยภาพสร้างกระแสรายได้อย่างต่อเนื่อง ซึ่งสอดคล้องกับลักษณะของเงินลงทุนระยะยาวและช่วยเสริมเสถียรภาพของผลตอบแทนในระยะยาว


นอกจากนี้ กบข. ยังเดินหน้าสร้างความร่วมมือกับกองทุนนานาชาติ สถาบันการเงิน และนักลงทุนสถาบันชั้นนำในภูมิภาค เพื่อส่งเสริมการเชื่อมโยงทางเศรษฐกิจและระดมเงินทุนเข้าสู่โครงการที่มีศักยภาพ สนับสนุนการเติบโตของภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ และสร้างโอกาสการลงทุนที่ยั่งยืนในระยะยาวต่อไป