ค่าเงินบาทอ่อนค่าอย่างต่อเนื่อง ค่าเงินบาทต่อดอลลาร์ล่าสุดวันที่ 15 ก.ค. 65 อ่อนค่าสู่ระดับ 36.73 บาทต่อดอลลาร์ Break High ที่เคยทำไว้ อ่อนค่าที่สุดในรอบ 16 ปี  โดยนักวิเคราะห์ยังประเมินอีกว่ายังมีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าได้อีก ซึ่งถือเป็นแรงกดดันต่อเม็ดเงินลงทุนต่างประเทศ (Fund Flow) แต่อย่างไรก็ตามหากมาสำรวจหุ้นรายตัว ก็ยังมีจำนวนไม่น้อยเลยที่เดียวที่ได้รับผลบวกจากค่าเงินบาทที่อ่อนค่า


ทั้งนี้มุมมองของนักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) Dollar Index ซึ่งเป็นการเทียบค่าเงินดอลลาร์สหรัฐกับ 6 สกุลหลักของโลกแข็งค่าสู่ระดับ 109 ทำสถิติแข็งค่ามากที่สุดในรอบ 20 ปี หลังจากที่ตลาดมีการคาดการณ์ว่าเฟดมีโอกาสขึ้นอัตราดอกเบี้ย 1% เพื่อคุมเงินเฟ้อ การแข็งค่าของเงินดอลลาร์กดดันให้ราคาทองคำ และราคาน้ำมันดิบปรบตัวลง และทำให้ค่าเงินบาทอ่อนค่าต่อเนื่องเป็นบวกกับกลุ่มส่งออก


ขณะที่นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ โนมูระ พัฒนสิน จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า ค่าเงินบาทต่อดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อวันที่ 14 ก.ค.65อ่อนค่าแตะระดับ 36.65 บาทต่อดอลลาร์ ถือเป็นการอ่อนค่าในระดับสูงสุดในรอบ 16 ปี แม้ค่าเงินบาทช่วงเช้าของวันที่ 15 ก.ค.65 จะลดลงมาอยู่ที่ราว 36.58 บาทต่อดอลลาร์ แต่ระยะสั้นที่ยังมีโอกาสอ่อนค่าต่อ ซึ่งเป็นภาพลบต่อ Flow ขณะที่หุ้นได้ประโยชน์ค่าเงินบาทอ่อน ประกอบด้วย GFPT, CPF, SAPPE, ASIAN, MEGA, KCE, BDMS, BH

สำรวจปัจจัยพื้นฐานหุ้นรับผลบวกบาทอ่อน

GFPT นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 19.20 บาท คาดกำไรไตรมาส 2/65 จะฟื้นตัว 10%จากไตรมาสก่อน และเพิ่มขึ้น 175%จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ทำจุดสูงสุดในรอบเกือบ 9 ปี จากปริมาณขายที่ดีและราคาไก่หน้าฟาร์มเร่งตัวขึ้น โดยไตรมาส 2/65 เฉลี่ยอยู่ที่ 42 บาท/กก. เพิ่มขึ้น 8%จากไตรมาสก่อน และเพิ่มขึ้น 27%จากช่วงเดียวกันของปีก่อน หักล้างต้นทุนวัตถุดิบที่ปรับขึ้นได้ทั้งหมด รวมทั้งยังคาดว่ากำไรจะเร่งขึ้นต่อในไตรมาส 3/65 ที่เป็น High Season ลุ้นกำไรทำ All time high ล่าสุดราคาไก่ปรับขึ้นต่อเป็น 47 บาท/กก. บางฟาร์มขึ้นไปแตะ 50 บาทแล้ว สวนทางราคาข้าวโพดและกากถั่วเหลืองที่เริ่มอ่อนลงตามราคาธัญพืชทั่วโลก แนะนำ “ซื้อ” อยู่ระหว่างปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 19.20 บาท


CPF บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมายปี 2566 ที่ 33.75 บาท คาดว่ากำไรปกติของ CPF ในไตรมาส 2/65 จะอยู่ที่ 3.85 พันล้านบาท ลดลง 3%จากช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่เพิ่มขึ้น128%จากไตรมาสก่อนและเมื่อรวมกำไรพิเศษ 500 ล้านบาทจากการปรับมูลค่าเหมาะสมของบริษัทลูกจะทำให้กำไรสุทธิอยู่ที่ 4.25 พันล้านบาท ลดลง 10%จากช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่เพิ่มขึ้น 48%จากไตรมาสก่อน


โดยกำไรที่เพิ่มขึ้นอย่างมากจากไตรมาสก่อน เป็นเพราะราคาเนื้อสัตว์สูงขึ้น ส่งผลให้รายได้เพิ่มขึ้น 5% เป็น 1.46 แสนล้านบาท และทำให้ GPM เพิ่มขึ้นเป็น 13.7% นอกจากนี้ คาดว่าราคาหมูที่แพงขึ้นในประเทศไทย และเวียดนามจะทำให้บริษัทมีกำไร 1.4 พันล้านบาทจากการปรับมูลค่าเหมาะสมของสินทรัพย์ชีวภาพ เพิ่มขึ้นจากที่บันทึกกำไรดังกล่าว 1.1 พันล้านบาทในไตรมาส 1/65 ในขณะเดียวกัน คาดว่า JVs และบริษัทในเครือจะส่งผลกำไรมาที่ CPF 1.1 พันล้านบาท จากที่ส่งผลขาดทุน 336 ล้านบาทในไตรมาส 1/65 เพราะคาดว่า CTI (ธุรกิจฟาร์มหมู และอาหารสัตว์ในประเทศจีน) จะมีผลขาดทุนลดลงเนื่องจากราคาหมูเพิ่มขึ้น


SAPPE นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ โนมูระ พัฒนสิน จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า โดยบริษัทฯมีการเปิดเป้าระยะกลาง-ยาวครั้งแรกโตเติบที่ 22% (5year-CAGR) และโดดเด่นที่สุดในกลุ่มฯ นอกจากนี้ยังได้รับประโยชน์จากค่าเงินบาทอ่อน และด้านต้นทุนเริ่มผ่อนคลายจากราคาน้ำมันและค่าขนส่ง


ขณะที่มีมุมมอง Positive ต่อผลประกอบการกำไรไตรมาส 2/65 ที่เป็นจุดสูงสุดใหม่ คาดอยู่ที่ 168.7 ล้านบาท เพิ่มขึ้น33%จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้น 10%จากไตรมาสก่อน จากรายได้ที่คาดสูงขึ้นอยู่ที่ 1,203.5 ล้านบาท จากยอดขายต่างประเทศเติบโตสูง จากฐานตลาดในประเทศ Gems ที่เติบโตอย่างแข็งแกร่ง (เทียบตัวเลขส่งออกในประเทศกลุ่ม Gems ในเดือน เม.ย.-พ.ค. มีการเติบโต 24.5%จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่บริษัทฯสามารถบริหารต้นทุนได้ดี (PET) สต็อกวัตถุดิบไว้ในในราคาใกล้เคียงไตรมาสก่อน โดยยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 43 บาทและเป็น Top pick ของกลุ่มฯ


ASIAN นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ โนมูระ พัฒนสิน จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 21.60 บาท มองกำไรไตรมาส 2/65 อยู่ในกรอบ 240-260 ล้านบาท เนื่องจากความต้องการ (Demand) ของอาหารแช่แข็งน่าจะมีลดลงจากในไตรมาส 1 เนื่องจากเงินเยนมีการอ่อนค่า และกระทบกลุ่มลูกค้าญี่ปุ่น แต่น่าจะได้การฟื้นตัวของผลิตภัณฑ์อาหารสัตว์น้ำมาชดเชย ขณะที่ GPM ในไตรมาส 2/65 มีแนวโน้มดีขึ้นจากไตรมาสก่อน เพราะบาทอ่อน


โดยเราคงมุมมองเชิงบวกต่อปัจจัยพื้นฐานของ ASIAN เนื่องจากมองตลาดอาหารสัตว์เลี้ยงโตต่อ แม้ผ่านช่วงโควิดไปแล้ว หรือแม้เข้าสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอย รวมทั้งยอดส่งออกอาหารสัตว์เลี้ยงไทยเติบโตอย่างแข็งแกร่งมาโดยตลอด และคาดว่าจะดีต่อเนื่องในอนาคต อย่างไรก็ตามมองกำไรไตรมาส 2/65 ลดลงจากช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่ไม่แย่เกินคาด และ Spin-off บริษัทลูกสร้าง Value Added และได้ Pre-emptive Right ในสัดส่วนราว 10 : 1.6


MEGA นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ ฟิลลิป (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า แนะนำ ทยอยซื้อ ราคาพื้นฐานที่ 56.00 บาท คาดไตรมาส 2/65 กำไร 563 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 11.6% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่ลดลง 8.3% จากไตรมาสก่อน โดยคาดรายได้เพิ่มขึ้น 9.5%จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้น 3.1%จากไตรมาสก่อน เนื่องจากการเติบโตทั้งธุรกิจ Mega We Care ที่คาดว่าผู้บริโภคยังคงมีความต้องการบริโภคผลิตภัณฑ์ยาและอาหารเสริมที่เกี่ยวกับโรค COVID-19 อย่างต่อเนื่อง ในส่วนรายได้จากการจำหน่ายยาฟื้นตัวตามการกลับเข้ารับการรักษาของผู้ป่วยเช่นกัน


ในขณะที่รายได้จากธุรกิจ Maxxcare ก็เติบโตได้ดี โดยเฉพาะในประเทศพม่า ที่แม้สถานการณ์ความไม่สงบทางการเมืองจะยังไม่ยุติแต่มีแนวโน้มที่ดีขึ้น บวกกับสินค้าจำเป็นอย่างยาที่มีสัดส่วนรายได้ประมาณ 75%ของรายได้ Maxxcare จึงทำให้คาดว่าผลการดำเนินงานของ Maxxcare ได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว


KCE นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 69.00 บาท โดยคาดว่ากำไรจากธุรกิจหลักของ KCE ในไตรมาส 2/65 จะเพิ่มขึ้นเป็น 670 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 20%จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้น 20%จากไตรมาสก่อนเนื่องจากยอดขายที่เพิ่มขึ้นเพราะมียอดคำสั่งซื้อแข็งแกร่ง และอัตรากำไรขั้นต้นดีขึ้นเพราะการเดินเครื่องกำลังการผลิตใหม่เป็นไปอย่างราบรื่น ซึ่งจะทำให้กำไรจากธุรกิจหลักในครึ่งแรกปี 65 เพิ่มขึ้นเป็น 1.2 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 24%จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และคิดเป็น 45% ของประมาณการกำไรปีนี้ของฝ่ายวิจัย


BDMS นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ โนมูระ พัฒนสิน จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 31.00 บาท โดยมีมุมมอง Slightly positive ต่อแนวโน้มไตรมาส 2/65 คาดกำไรสุทธิ 2,230 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 53%จากช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่ลดลง 35%จากไตรมาสก่อน เนื่องจาก คาดรายได้ธุรกิจโรงพยาบาล เติบโตได้ดีจากช่วงเดียวกันของปีก่อน ตามการใช้บริการของลูกค้าทั่วไปทั้งชาวไทยและต่างชาติ ประกอบกับ Pend-up demand ของลูกค้าต่างชาติ ช่วยชดเชยผลกระทบของฤดูกาลได้บ้างส่วน ทำให้คาดว่ารายได้ลดลง จากไตรมาสก่อน น้อยกว่าเมื่อเทียบกับในอดีต ประกอบกับ  คาดว่าต้นทุน ลดลงจากไตรมาสก่อนน้อยกว่ารายได้ จากผลของ Economy of scale ที่ลดลงตามการใช้บริการ และอัตราครองเตียงลดลง ทำให้คาดมี %Gross margin ที่ 31.2% ดีขึ้นจากช่วงเดียวกันของปีก่อนแต่ลดลงจากไตรมาสก่อน


BH นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) แนะนำ ถือ ราคาเป้าหมายปี 2565 ที่ 182 บาท โดยคาดว่ากำไรสุทธิของ BH ในไตรมาส 2/65 จะออกมาแข็งแกร่งที่ 743 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 243.3%จากช่วงเดียวกันของปีก่อน เพิ่มขึ้น 2.5%จากไตรมาสก่อน คิดเป็น 29.3% ของประมาณการกำไรปีนี้ที่ 2.53 พันล้านบาท ทั้งนี้ ผลการดำเนินงานในไตรมาส 2/65 ได้แรงหนุนจากการที่จำนวนผู้ป่วยต่างชาติของ BH เพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งจากช่วงเดียวกันของปีก่อน เมื่ออิงตามประมาณการกำไรไตรมาส 2/65 กำไรสุทธิของ BH ในครึ่งแรกปี 65 จะอยู่ที่ 1.47 พันล้านบาท คิดเป็น 58.0% ของประมาณการเต็มปี ดังนั้น จึงยังคงคำแนะนำถือ และประเมินราคาเป้าหมาย DCF ปี 2565 ที่ 182 บาท