บริษัท อินโดรามา เวนเจอร์ส จำกัด (มหาชน) หรือ IVL หนึ่งในหุ้นปิโตรเคมีภัณฑ์ที่เป็นขวัญใจมหาชนของนักลงทุนหลายต่หลายคน ด้วยศักยภาพการทำกำไรของบริษัที่มีการเติบโตอย่างต่อเนื่องจึงไม่แปลกใจนักที่จะได้รับความสนใจจากนักลงทุนไทย


แต่ด้วยภาวะเศรษฐกิจโลกที่เริ่มเข้าสู่ภาวะถดถอยและลูกค้าของ IVL ที่อยู่ทั่วโลกย่อมได้รับผลกระทบต่อผลการดำเนินงานของบริษัทอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ ซึ่งแน่นอนว่าสิ่งที่สะท้อนออกมาก่อนหน้าก็คือ ราคาหุ้นที่ย้อนหลัง 6 เดือน(ณ วันที่ 14 มิ.ย.65-13ธ.ค.65) ได้มีการปรับตัวลดลงถึง 18.69% หรือลงมาอยู่ที่ 40.25 บาท


ซึ่งภายใต้ความท้าทายข้างต้นเทียบกับการเติบโตของบริษัททั้งในอดีตและอนาคต การปรับตัวลงจะเป็นโอกาสให้เข้าลงทุนได้หรือควรจะต้องหลีกเลี่ยงการลงทุนออกไป ในวันนี้ทาง Wealthy Thai จึงจะขอพาผู้อ่านและผู้ที่สนใจไปหาคำตอบพร้อมกัน


โดย บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ให้คำแนะนำ “เก็งกำไร” และราคาเหมาะสมที่ 47 บาท เนื่องว่ากำไรปี 2566 จะยังคงชะลอลงเป็น 3.2 หมื่นล้านบาท (ลดลงจากปีก่อนหน้า 31%) จากต้นทุนพลังงานสูงขึ้น, เศรษฐกิจโลกชะลอตัว,ประโยชน์จากค่าขนส่งลดลง แต่อย่างไรก็ดีในระยะสั้นอาจตอบรับเชิงบวกจากงบไตรมาส 3/65 ที่สามารถประคองตัวดีกว่าคาด


ส่วนแนวโน้มไตรมาส 4/65 คาดการณ์ว่าจะไม่เด่นมากนักแต่คาดว่าจะประคองตัวหรือลดลงจากไตรมาสก่อนหน้า เพราะเป็นช่วงโลว์ซีซั่นของธุรกิจ cPET ทำให้การทำกำไรภูมิภาคเอเชียลดลง, ความท้าทายด้านอุปสงค์– ราคาพลังงานในภูมิภาคตะวันตก


ด้านธุรกิจ Lifestyle fiber - Intermediate IOD ยังอ่อนแอและอัตราภาษีจ่ายกลับสู่ระดับปกติ 18-19% (เทียบไตรมาส 3/65 ที่ 10%) ซึ่งกำไรสุทธิช่วง 9 เดือนแรกปี 65 คิดเป็น 90% ของทั้งปี และคงประมาณการปี 2565 ที่ 4.7 หมื่นล้านบาท (เติบโตจากปีก่อนหน้า 79%)


ฟากบล.โนมูระ พัฒนสิน ได้ให้คำแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมายที่ 64 บาท โดย IVL ยังคงลงทุนในระยะยาวได้ เนื่องจากระดับอัตรากำไร PET ส่วนการขายแบบ contract จะอยู่ในระดับสูงต่อใน 2566 (ปัจจุบันปรับไปแล้วมากกว่า 40%ของทั้งหมด)


ขณะเดียวกันจะมีรับรู้แรงเสริมของ Oxiteno เต็มปี และผลกระทบจากต้นทุนก๊าซฯในยุโรปลดลงเมื่อเทียบกับปี 2565 รวมถึงธุรกิจ Fibers ฟื้นตัวตามความต้องการใช้ของจีนและผลกระทบขาดแคลนชิปที่ลดลง ซึ่งปัจจัยทั้งหมดส่งให้กำไรยังอยู่ในระดับสูงเหนือ pre-COVID โดยในปี 2566 จะอยู่ที่ 31,988 ล้านบาทและปี 2567 จะอยู่ที่ 34,598 ล้านบาท