บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) กรุงศรี จำกัด (มหาชน) ประเมินแนวโน้มตลาดหุ้นวันนี้ SET แกว่งตัว 1,510 - 1,530 จุด โดยแม้ว่าดัชนีได้แรงหนุน FED ย้ำจะตรึงดอกเบี้ยระดับต่ำเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจและการจ้างงาน ,ราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวขึ้นหลังสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐลดลงเกินคาด รวมถึงการเข้าเทรดวันแรกของ PTTOR ซึ่งช่วยให้ภาวะตลาดคึกคัก อย่างไรก็ตาม Valuation SET ที่ตึงตัว (P/E 30 เท่า) จะกดดันให้ดัชนีสลับอ่อนตัว  

ประเด็นสำคัญวันนี้

• (+) OR ราคา IPO 18 ซื้อ/เป้า 25 ปั๊มน้ำมันที่ไม่ได้มีดีแค่น้ำมัน: แต่มุ่งเน้นการเติบโตจากธุรกิจ Non - oil อาทิ ร้านสะดวกซื้อ และ ร้านค่าเฟ่อะเมซอน ซึ่งเป็นธุรกิจที่มาร์จิ้นสูงและมีอัตราการเติบโตสูง โดย Non - oil มี EBITDA มาร์จิ้นเฉลี่ย 25-27% เทียบกับปั๊มน้ำมันที่ 2-3% เราคาด EBITDA ของธุรกิจ Non oil เติบโต 30% ในปีที่ผ่านมาและจะเติบโตเป็น 40% ในอีก 4 ปีข้างหน้า ด้วยสัดส่วนกำไรจาก Non-oil ที่เพิ่มขึ้นและเติบโตสูงเราจึงเริ่มต้นคำแนะนำ OR เป็น ซื้อ ให้ราคาเป้าหมาย 25 บาท Base on EV/EBITDA ที่ 16 เท่า
  
  

• (+) เจอโรม พาวเวล ส่งสัญญาณตึงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับต่ำตามเดิม:นายเจอโรม พาวเวล ประธานเฟดกล่าวสุนทรพจน์ในงานเสวนาของสมาคมเศรษฐกิจแห่งนิวยอร์กโดยย้ำว่าเฟดจะตรึงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับต่ำต่อไปเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจและการจ้างงานรวมถึงอัตราเงินเฟ้อจะต้องเพิ่มขึ้นอย่างยั่งยืนถึงจะตัดสินใจลดวงเงินในการซื้อพันธบัตร(QE) มูลค่า 20 แสนล้านดอลลาร์ต่อเดือน
  
  

• (+) น้ำมันดิบบวกต่อรับข่าวสต๊อกน้ำมันดิบสหรัฐลดลงเกินคาด:ราคาน้ำมันดิบ WTI เพิ่มขึ้น 32 เซนต์ ปิดที่ 68 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่ 8 หลัง EIA รายงานสต๊อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ของสหรัฐลดลง 6.6 ล้านบาร์เรลมากกว่าที่นักวิเคราะห์คาดว่าจะลดลงเพียง 2.7 ล้านบาร์เรล

กลยุทธ์การลงทุน: Selective Buy

• หุ้นที่คาดว่างบ 4Q20 เติบโต PTTGC TOP IVL EPG VNT CBG ROJNA TVO STGT HTC CPF RCL PSL SYNEX COM7 XO WICE JMT JMART SINGER MTC SAWAD KCE AH SAT

• หุ้นที่ได้กระแสข่าวกัญชง CBG ICHI OSP SAPPE RBF DOD PTG
  
  

หุ้นแนะนำวันนี้

• OR (IPO 18 ซื้อ/เป้า 25) Non-oil เด่น (ร้านสะดวกซื้อ, ค่าเฟ่อะเมซอน) มี EBITDA มาร์จิ้นสูงเฉลี่ย 25-27% เทียบกับปั๊มน้ำมันที่ 2-3% คาด EBITDA ของNon-oil เติบโต 30% ในปีที่ผ่านมาและจะเติบโตเป็น 40% ในอีก 4 ปีข้างหน้า

• EPG (ปิด 7 ซื้อ/เป้า 10.5)คาดงบ 3Q21 (ต.ค.-ธ.ค.) มีกำไรสุทธิ 340 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 11%qoq และ 59%yoy สูงสุดในรอบ 4 ปี และคาดว่ากำไรสุทธิจะเติบโตในทุกไตรมาสต่อเนื่องไปจนถึงสิ้นปี 2022