ความเคลื่อนไหวราคาหุ้น บริษัท โรงแรมเซ็นทรัลพลาซา จำกัด (มหาชน) หรือ CENTEL วันนี้ (15 ส.ค.) ปรับตัวลดลงต่ำสุดที่ระดับกว่า 12.37% ซึ่งราคาหุ้นทำจุดต่ำสุดที่ระดับ 42.50 บาท ในการซื้อขายภาคเช้า หลังจากที่นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ โนมูระ พัฒนสิน จำกัด (มหาชน) ระบุว่า ราคาหุ้นมีโอกาสปรับตัวลงหลังกำไรไตรมาส 2/66 ออกมาต่ำกว่าเราและตลาดคาด


โดย นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ โนมูระ พัฒนสิน จำกัด (มหาชน) มองผลประกอบการเป็น negative ต่อกำไรปกติไตรมาส 2/66 ที่ 83 ล้านบาท  เพิ่มขึ้น 447% จากปีก่อน แต่ลดลง 81% จากไตรมาสก่อน และต่ำกว่าที่เราและตลาดคาด จากสัญญาเช่าของโรงแรมในหัวหินและค่าใช้จ่ายโรงแรมในญี่ปุ่นที่เพิ่มขึ้น


ทั้งนี้กำไรไตรมาสนี้คงฟื้นตัวมากจากปีก่อน หนุนหลักจากธุรกิจโรงแรมที่ฟื้นตัวหลัง COVID-19 คลี่คลาย ขณะที่กำไรลดลงจากไตรมาสก่อน เพราะโรงแรมไทยในต่างจังหวัด และมัลดีฟส์ เป็น low season รวมถึงต้นทุนสัญญาเช่าเพิ่มขึ้น


สำหรับแนวโน้มกำไรปกติไตรมาส 3/66 เราคาดคงอยู่ในระดับต่ำใกล้เคียงไตรมาส 2 หรือสูงกว่าเล็กน้อย เราจึงปรับประมาณการกำไรปกติปี 66 ลงอีกราว -15% มาที่ 1.3 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 315 % จากปีก่อน เพื่อสะท้อนต้นทุนสัญญาเช่าที่สูงกว่าคาดเดิม


ดังนั้นจึงปรับไปใช้ราคาเป้าหมายปี 67 ที่ 51 บาท และปรับคำแนะนำลงเป็น Neutral โดยคาดว่าราคาหุ้นมีโอกาสปรับตัวลงหลังกำไรไตรมาส 2/66 ออกมาต่ำกว่าเราและตลาดคาด ขณะที่ในระยะสั้นมีปัจจัยบวกจำกัด เพราะ outlook โดยรวมยังไม่เด่น


ขณะที่ บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ยังคงคำแนะนำ “ถือ” แต่ปรับราคาเป้าหมายปี 66 ลงมาอยู่ที่ 55 บาท อิง DCF (WACC 7.6%, terminal growth 2.5%) จากเดิมที่ 60  บาท จากการปรับกำไรลดลง


โดยปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 66 และปี 67  ลดลง -6% และ-5% ตามลำดับ จากการปรับค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น ทำให้ได้กำไรสุทธิปี 66 อยู่ที่ 1.5 พันล้านบาท ๆเพิ่มขึ้น 275% จากปีก่อน ขณะที่เราคาดว่ากำไรไตรมาส 3/66 จะฟื้นตัว ได้ดีต่อจากฐานต่ำและจำนวนนักท่องเที่ยวที่เพิ่มขึ้น และจะกลับมาฟื้นตัวจากไตรมาส 2/66 ได้บ้างเพราะได้ผ่านจุดต่ำสุดของช่วง Low season ของไทยไปแล้ว


ราคาหุ้นปรับตัวเพิ่มขึ้น +1% เมื่อเทียบกับ SET ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา ขณะที่กำไรไตรมาส 2/66 เป็นช่วง Low season และออกมาต่ำกว่าตลาดคาดมาก ทำให้เราคาดว่า ราคาหุ้นมีโอกาสจะปรับตัวลงในระยะสั้นได้ อย่างไรก็ดี เราคาดว่า CENTEL จะมีจังหวะซื้อได้อีกทีในช่วงต้นไตรมาส 4/66 เพราะจะเริ่มเข้าช่วง High season และจำนวนนักท่องเที่ยวจีนจะเร่งตัวขึ้นได้อย่างชัดเจน