จากกรณีที่บริษัท พีทีที โกลบอล เคมิคอล จำกัด (มหาชน) หรือ PTTGC รายงานว่า ที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทฯ ครั้งที่ 13/2566 เมื่อวันที่ 20 พฤศจิกายน 2566 ได้มีมติอนุมัติเห็นชอบให้บริษัทฯ ขายหุ้นสามัญของ บริษัท จีซี โลจิสติกส์ โซลูชั่นส์ จำกัด (GCL)


โดยเป็นบริษัทย่อยภายใต้ธุรกิจบริการและอื่นๆ ให้บริษัท ดับบลิวเอชเอ เวนเจอร์ โฮลดิ้ง จำกัด (WHAVH) ซึ่งเป็นบริษัทย่อยของบริษัท ดับบลิวเอชเอ คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ WHA เพื่อปรับโครงสร้างการถือหุ้นในธุรกิจโลจิสติกส์สำหรับธุรกิจโพลิเมอร์ของบริษัทฯ ในสัดส่วน 50% คิดป็นมูลค่า 2,640 ล้านบาท ทั้งนี้คาดว่าการโอนหุ้นตามสัญญาซื้อขายหุ้นจะแล้วเสร็จภายในเดือนธันวาคม 2566


ประเด็นดังกล่าว นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ ทิสโก้ จำกัด มีความเห็นว่า จากการขายกิจการดังกล่าว PTTGC ประเมินกำไรครั้งเดียวที่ 3 พันล้านบาท (หลังหักภาษี) เทียบกับกำไรปี 66 ของฝ่ายวิจัยที่ 3.5 พันล้านบาท


อย่างไรก็ตาม กำไรโดยประมาณนี้สะท้อนถึงทั้งรายได้จากการขายเงินลงทุน 50% และการประเมินมูลค่าหุ้น 50% ที่เหลือ คงคำแนะนำ “ถือ” โดยมูลค่าที่เหมาะสมสำหรับ PTTGC อยู่ที่ 40 บาท


เช่นเดียวกันกับนักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด มีความเห็นว่า มีมุมมองเป็นบวกสำหรับดีลดังกล่าว หลังจาก PTTGC ขายหุ้น 50% ใน GC Logistic Solution ให้ WHA คาดบันทึกกำไรไตรมาส 4/66 เข้ามาประมาณ 3 พันล้านบาท (รวมมูลค่าส่วนที่เหลือ 50% ที่ต้องตี Fair Value ใหม่)


นอกจากกนี้มองว่าการที่ได้ WHA เขามาเป็น Partner จะช่วยสร้างโอกาสให้กับ GCL เพิ่มได้อีก เพราะ WHA เป็นผู้ที่เชียวชาญด้านคลังสินค้า โรงงาน และ logistic


ดังนั้นคงคำแนะนำ ถือ ราคาเป้าหมาย 39.00 บาท อิง Avg PBV-1SD ที่ 0.65 สะท้อนแนวโน้มของปิโตรเคมีที่ยังไม่ฟื้นตัว แต่ระยะสั้นอาจจะได้ผลบวกจากกำไรพิเศษดังกล่าว