บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) ประเมินตลาดหุ้นไทยฟื้นตัวในสัปดาห์นี้หลังถูกกดนทั้งจากปัจจัยภายในและต่างประเทศในสัปดาห์ก่อน จากความผิดหวังในการประชุมครม.เศษฐกิจรอบแรกยังไม่มีมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจชัด อีกทั้งยังมีประเด็นความไม่แน่นอนของการเมืองภายในประเทศ กอปรกับเจ้าหน้าที่ Fed หลายสาขาออกมาให้สัมภาษณ์ในเชิงต้องการเห็นความคืบหน้าของเงินเฟ้อว่ามีทิศทางการปรับตัวลดลงที่ชัดก่อน จึงจะมีความมั่นใจในการเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยนโนบาย


ประเมินสัปดาห์นี้ดัชนี SET index จะซื้อขายในกรอบ 1,330- 1,355 จุด มอง theme หลักคือการเก็งกำไรการฟื้นตัวของการค้าจีนและมุมมองต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในปีนี้ ประเด็นที่ต้องติดตามในสัปดาห์นี้คือ การประชุมธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในวันพฤหัสฯ ซึ่งคาดจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย ตัวเลขการค้าจีนที่คาดว่าจะฟื้นตัวชัดขึ้นและตัวเลขการจางงานของสหรัฐฯในวันศุกร์


ขณะที่ดัชนีวันนี้ประเมินฟื้นตัว โดยมองดัชนี SET index ซื้อขายในกรอบ 1,340-1,355 จุด หนุนจาก bond yield สหรัฐฯที่ปรับตัวลงและค่าเงิน USD ที่อ่อนค่าหลังรายงานตัวเลขภาคการผลิต ISM PMI ออกมาต่ำคาดส่งผลให้ตลาดมองอาจมีโอกาสมาขึ้นที Fed จะลดดอกเบี้ยนโยบาย 2 ครั้งในปีนี้ มากขึ้นจากเดิมที่มองเหลือแค่ 1 ครั้ง


ส่วนหุ้นแนะนำ ได้แก่ DELTA ราคาพื้นฐานที่ 79.0 บาท มองบริษัทรายงานกำไรฟื้นตัวใน 2H24 จากระดับ inventory ของลูกค้าที่เริ่มปรับลดลง ประกอบเชื่อได้ sentiment บวกจากตัวเลขส่งออก power supply เดือน เม.ย. ที่ปรับตัวขึ้น 32% YOY อีกทั้งการรายงานตัวเลข US Core PCE เดือน เม.ย.ที่เริ่มชะลอตัวลง MoM ทำให้ตลาดปรับมุมมองการลดดอกเบี้ยนโยบาย Fed ปีนี้เพิ่มขึ้นจาก 1 เป็น 2 ครั้งเป็น sentiment บวกกับหุ้น technology


MTC ราคาพื้นฐาน 52.0 บาท มองแรงกดดันจากการขายหลังถูกปรับออกจากการคำนวณเพื่อ Rebalance MSCI น่าจะหมดลงแล้ว ขณะที่ด้านพื้นฐานบริษัทยังแข็งแกร่งแนวโน้มของกำไรในไตรมาส 2/67 ยังคงจะเติบโต YoY และ QoQ จากสินเชื่อที่เติบโตขึ้น, cost to income ratio ที่ลดลง รวมถึง asset quality ที่ควบคุมได้ดีเมื่อเทียบกับกลุ่ม อีกทั้งการรายงานตัวเลข US Core PCE เดือน เม.ย.ที่เริ่มชะลอตัวลง MoM ทำให้ตลาดปรับมุมมองการลดดอกเบี้ยนโยบาย Fed ปีนี้เพิ่มขึ้นจาก 1 เป็น 2 ครั้ง แนวโน้มดอกเบี้ยที่ลดลงเป็นบวกกับหุ้นกลุ่ม Finance เนื่องจากจะช่วยให้ cost of fund ลดลง