บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) คาดการณ์ว่า SET วันนี้จะปรับตัวขึ้น โดยมีแนวต้านที่ 1,325/1,330 จุด และแนวรับที่ 1,305/1,300 จุด สอดคล้องกับดัชนี S&P 500 ที่ทำ New High อย่างต่อเนื่องจากภาวะเศรษฐกิจสหรัฐฯที่ฟื้นตัว (Soft Landing) ซึ่งส่งผลให้หุ้น Growth มีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้น


ภาพรวมของ US Bond Yield อายุ 10 ปี ลดลง 9 bps มาอยู่ที่ 4.28% สะท้อนแนวโน้มขาลงในระยะสั้นถึงกลาง นอกจากนี้ ภาคแรงงานสหรัฐฯ ที่ชะลอตัวการจ้างงานนอกภาคเกษตรยังคงสมดุล แม้จะสูงกว่าคาดเล็กน้อยที่ 206,000 ตำแหน่ง แต่มีอัตราว่างงานเพิ่มขึ้นสู่ 4.1% จากเดิม 4.0% (Sahm Rule 0.43 ใกล้ 0.5 เพิ่มความเสี่ยงระยะกลาง)


ในระยะสั้น ตลาดให้น้ำหนักกับวงจรดอกเบี้ยขาลงที่คาดว่าจะเกิดขึ้น 2 ครั้งในปีนี้ และจะเริ่มปรับลดตั้งแต่เดือนกันยายน 2024 ซึ่งจะส่งผลดีต่อภาวะการค้นหาผลตอบแทน (Search for Yield)


สำหรับ SET ยังแกว่งตัวในระดับ Equity Risk Premium (ERP) ปัจจุบันและ Forward ERP ที่ 3.74% และ 4.2% ซึ่งเป็น Value Zone ที่น่าจะสนับสนุนการฟื้นตัวได้

ปัจจัยบวกที่ส่งผลต่อตลาดไทย ได้แก่

1.โครงการ Digital Wallet ที่คาดว่าจะมีความชัดเจนในปลายเดือนกรกฎาคม (ธนาคารแห่งประเทศไทยคาดว่าจะเพิ่ม GDP ได้ 0.6%)


2.การท่องเที่ยวที่ฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง โดยนักท่องเที่ยวในช่วงวันที่ 1-5 กรกฎาคม ขยับสู่ 92.4% ของระดับ Pre-COVID จาก 88.4% ในครึ่งปีแรก หลังมาตรการฟรีวีซ่าเริ่มมีผล


3.อัตราผลตอบแทนพันธบัตรไทยที่ลดลงต่อเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อต่ำ


กลยุทธ์การลงทุน เน้นกลุ่มที่มี Yield ลดลง และกลุ่ม Domestic เช่น ค้าปลีกและท่องเที่ยว


หุ้นแนะนำวันนี้ GULF, CPALL และ BANPU