หุ้นปันผลสัปดาห์นี้ Wealthy Thai ขอนำเสนอ BBL หรือ ธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน) หนึ่งในหุ้นธนาคารขนาดใหญ่ของไทย ที่มีความแข็งแกร่งด้านคุณภาพสินทรัพย์ อีกทั้งยังให้ผลตอบแทนจากปันผลในระดับสูง 5% ต่อเนื่อง


โดย BBL เป็นธนาคารพาณิชย์ที่ให้บริการทางการเงินครบวงจรแก่ธุรกิจ ทั้งขนาดใหญ่ SME ตลอดจนฐานลูกค้าบุคคล โดยมีสาขาในทุกพื้นที่ทั่วประเทศ และมีเครือข่ายในต่างประเทศครอบคลุมเขตเศรษฐกิจสำคัญของโลก


ซึ่งในปี 2567 นักวิเคราะห์จากบริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด คาดการณ์ว่า BBL จะจ่ายเงินปันผลในอัตรา 6.91 บาทต่อหุ้น หรือคิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) ที่ระดับ 5.1% โดยงวดผลประกอบการ 6 เดือนแรก ปี 2567 คาดว่าจะจ่ายปันผลระหว่างกาลในอัตรา 2 บาทต่อหุ้น หรือคิดเป็น Dividend Yield ที่ 1.5% ส่วนปี 2568 คาดการณ์ว่า BBL จะจ่ายเงินปันผลเพิ่มขึ้นเป็น 7.23 บาท หรือคิดเป็น Dividend Yield ที่ระดับ 5.3%


ขณะเดียวกันผลประกอบการในช่วงที่เหลือของปี 2567 ยังมีทิศทางที่ดี ทั้งในด้านคุณภาพสินทรัพย์ที่แข็งแกร่ง และแนวโน้มการตั้งสำรองที่ผ่อนคลายลง โดยนักวิเคราะห์จากบริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ระบุว่า ยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2567 ของ BBL ไว้ที่ ระดับ 43,950 ล้านบาท โต 5.6% จากปีก่อน


สำหรับแนวโน้มไตรมาส 3/67 คาดผลการดำเนินงานจะปรับตัวดีขึ้นทั้งจากช่วงเดียวกันของปีก่อนและไตรมาสก่อนหน้า รับปัจจัยหนุนจากการตั้งสำรองที่ผ่อนคลายลง หลังเร่งตั้งสำรองไปมากในช่วงครึ่งแรกปี 2567 สอดรับกับรายได้เงินลงทุนที่เพิ่มขึ้นมา ทำให้ปัจจุบันมีระดับ Coverage Ratio แข็งแกร่งที่ 282.5% ขณะที่ภาพรวมของเศรษฐกิจจะเริ่มฟื้นตัวขึ้น หนุนให้ความเสี่ยงของคุณภาพสินทรัพย์ลดต่ำลง


นอกจากนี้ฝ่ายวิเคราะห์คาดแนวโน้มรายได้ดอกเบี้ยยังมีโอกาสกลับมาโตจากไตรมาสก่อนหน้า หนุนจากการเร่งตัวขึ้นของสินเชื่อบริษัทขนาดใหญ่และส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) ที่เริ่มทรงตัวและคาดดอกเบี้ยนโยบายยังคงที่ 2.5% ตลอดปี 2567 ส่วนแนวโน้มไตรมาส 4/67 คาดกำไรสุทธิจะโตจากไตรมาส 4/66 แต่จะลดลงจากไตรมาส 3/67 เพราะมีค่าใช้จ่ายลงทุนในช่วงปลายปี


อย่างไรก็ตาม ฝ่ายวิเคราะห์มอง BBL เป็นตัวเลือกที่ปลอดภัยจากความเสี่ยงของพอร์ตสินเชื่อที่ต่ำกว่าธนาคารอื่น เพราะเน้นขนาดสินเชื่อบริษัทใหญ่เป็นหลัก และมีความเสี่ยงจำกัดจากผลกระทบของบริษัทพลังงานทดแทนรายหนึ่งที่มีความเสี่ยงด้านฐานะการเงิน


ขณะเดียวกันราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายด้วย PBV ปี 2567 ต่ำเพียง 0.5 เท่า และมี Upside 39.7% จากมูลค่าพื้นฐานปี 2567 ที่ 190 บาท อีกทั้งคาด BBL จะให้ Dividend Yield อีก 5.1% โดยคาดปันผลระหว่างกาลที่ 2 บาท คิดเป็น Dividend Yield ที่ 1.5% จึงคงคำแนะนำ “ซื้อ”