ราคาหุ้นของ บริษัท ปตท. จำกัด (มหาชน) หรือ PTT ณ เวลา 11.58 น. (13 ส.ค.67) อยู่ที่ระดับ 34.00 บาท เพิ่มขึ้น 0.75 บาท หรือ +2.26% ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 2,147.78 ล้านบาท โดยการปรับตัวเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นในวันนี้ นับเป็นการปรับตัวเพิ่มขึ้นเป็นวันที่ 5 นับตั้งแต่ราคาหุ้นอยู่ที่ระดับ 31.75 บาท เมื่อวันที่ 6 ส.ค.67 โดยคิดเป็นการปรับตัวเพิ่มขึ้นในช่วงเวลา 5 วันทำการถึง 7.09%


โดยราคาหุ้นมีการปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ช่วงก่อนวันประกาศงบฯ จนถึงวันนี้ เนื่องจากในการประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 2/67 มีการเติบโตตามที่ได้มีนักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ โดยบริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด ระบุในบทวิเคราะห์ (5 ส.ค.67) ประเมินกําไรสุทธิไตรมาส 2/67 ของ PTT จะเพิ่มขึ้น 62% จากช่วงเดียวกันเมื่อปีก่อน (YoY) และ 13% จากไตรมาสก่อน (QoQ) สู่ 3.26 หมื่นลบ. โดยได้แรงหนุนจากขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ตํ่ากว่าในไตรมาส 2/66 และไตรมาส 1/67 ค่อนข้างมาก และกําไรพิเศษจากตราสารอนุพันธ์เพื่อป้องกันความเสี่ยงราคานํ้ามันที่เพิ่มขึ้นของบริษัทร่วม ทั้งนี้ คาดว่ากําไรจากการดําเนินงานจะลดลงจากไตรมาสก่อน เพราะกําไรจากธุรกิจก๊าซ ธุรกิจ P&R และธุรกิจนํ้ามันจะลดลง แต่ธุรกิจ E&P จะยังคงเป็นส่วนสําคัญที่ช่วยสนับสนุนกําไร

นอกจากนี้ กําไรจะปรับตัวดีขึ้นจากไตรมาสก่อน ในไตรมาส 3/67 โดยได้แรงหนุนจากกําไรที่ฟื้นตัวดีขึ้นของธุรกิจ P&R สอดคล้องกับค่าการกลั่น แต่จะถูกลดทอนบางส่วนโดยกําไรที่ลดลงจากธุรกิจ E&P และธุรกิจก๊าซจากการหยุดซ่อมบํารุง ราคาหุ้น PTT ในปัจจุบันยังอยู่ในระดับตํ่าที่ PBV 0.8 เท่า (ปี 2567) และ P/E 8.4 เท่า เทียบกับค่าเฉลี่ย 10 ปีที่ 1.3 เท่า และ 14.6 เท่า ตามลําดับ ดังนั้นจึงคงคําแนะนํา “OUTPERFORM” สําหรับ PTT โดยให้ราคาเป้าหมายอ้างอิงวิธี sum-of-the-parts ที่ 45 บาท นอกจากนี้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ 6.3% ก็ดูน่าสนใจด้วยเช่นกัน


ขณะที่ บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (13 ส.ค.67) แนะนำ “ซื้อ” PTT ด้วยราคาเป้าหมายกลางปี 2568 ที่ 36.0 บาท โดย PTT รายงานผลประกอบการ Q2/67 ที่ 3.55 หมื่นลบ. เติบโต 22% จากไตรมาสก่อน (QoQ) และ 76% จากช่วงเดียวกันเมื่อปีก่อน (YoY) ดีกว่าที่ บล.กสิกรไทย คาด 7% นอกจากผลประกอบการที่รายงานออกมาดีเติบโตแข็งแกร่งทั้งจากไตรมาสก่อน และจากช่วงเดียวกันเมื่อปีก่อน โดย บล.กสิกรไทย เชื่อหุ้น PTT ได้อานิสงส์ sentiment บวกจากกระแสข่าวกระทรวงการคลัง, ก.ล.ต และ ตลท. เตรียมแถลงรายละเอียดการเปิดขายกองทุนรวมวายุภักษ์หนึ่ง เนื่องจากปัจจุบัน PTT มีสัดส่วนต่อมูลค่าทรัพย์สินสุทธิมากกว่า 35% ในกองทุนวายุภักษ์หนึ่ง


อย่างไรก็ดี คาดว่ากำไรสุทธิไตรมาส 3/2567 จะอ่อนตัวลงเล็กน้อยจากไตรมาสก่อน โดยคาดว่ากำไรสุทธิของ PTT จะอ่อนตัวลงในไตรมาส 3/2567 จาก 1) การไม่มีกำไรพิเศษจากการขายสินทรัพย์ 2) ผลกระทบจากราคาต้นก๊าซรวมกับโรงแยกก๊าซที่ลดลง และ 3) ส่วนแบ่งกำไรที่ลดลงจากบริษัทลูกหลักอย่าง PTTEP และ PTTGC