กลับมาพบหุ้นปันผลอีกเช่นเคย สัปดาห์นี้ Wealthy Thai ขอนำเสนอ BBL หรือ ธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน) อีกหนึ่งหุ้นธนาคารปันผลดี ซึ่งได้รับความสนใจจากนักลงทุนอย่างมาก และล่าสุดผลประกอบการไตรมาส 3/67 กำไรยังออกมาเติบโตดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้


ดังนั้นจึงอยากชวนนักลงทุนมาสำรวจว่าในงวดผลประกอบการครึ่งหลังปี 2567 และผลประกอบการปี 2568 BBL จะให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลดีแค่ไหน และในช่วงโค้งสุดท้ายของปีนี้แนวโน้มการดำเนินงานจะเป็นอย่างไร


โดยกลางเดือนก.ย. ที่ผ่านมา BBL ประกาศจ่ายปันผลระหว่างกาลไปแล้ว 2 บาท ในขณะที่งวดผลประกอบการครึ่งหลังปี 2567 นักวิเคราะห์จากบริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด คาดการณ์ว่า BBL จะจ่ายปันผลจากกำไรสุทธิอีก 4.9 -5 บาท คิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) ประมาณ 3.1% ส่วนปี 2568 คาดการณ์ว่าจะจ่ายปันผล 7.23 บาท คิดเป็น Dividend Yield ราว 4.6%


สำหรับทิศทางการดำเนินงานในช่วงที่เหลือของปี 2567 บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ยังคงประมาณการเดิม โดยคาดแนวโน้มกำไรสุทธิไตรมาส 4/67 จะชะลอลงจากไตรมาส 3/67 ตามปัจจัยฤดูกาล ที่จะมีบันทึกค่าใช้จ่ายลงทุนพัฒนาและปรับปรุงประสิทธิภาพการทำงาน รวมถึงโบนัสพนักงานเพิ่มเข้ามา ทำให้ Cost to Income Ratio ในไตรมาส 4/67 สูงกว่าไตรมาสอื่น รวมถึงกำไรจากเงินลงทุนที่คาดจะชะลอลง


แต่ยังคาดว่ากำไรจะเติบโตจากไตรมาส 4/66 โดยมีปัจจัยหนุนจากการตั้งสำรองที่คาดผ่อนคลายลงเล็กน้อย และการปรับรูปแบบการบันทึกค่าใช้จ่ายปรับปรุงประสิทธิภาพการทำงานที่รับรู้ไปบางส่วนแล้วในไตรมาส 3/67 แตกต่างจากปีก่อนที่บันทึกค่าใช้จ่ายส่วนใหญ่ในไตรมาส 4/66 ดังนั้นจึงยังคงคาดว่า BBL จะมีกำไรสุทธิทั้งปี 2567 จำนวน 43,950 ล้านบาท โต 5.6% จากปีก่อน


ทั้งนี้ บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) มีมุมมองเป็นบวกหลัง BBL รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/67 สูงกว่าที่ฝ่ายวิเคราะห์และตลาดคาด โดยข้อสังเกตที่น่าสนใจคือ การตั้งสำรองเริ่มผ่อนคลายลง และไม่มีลูกหนี้รายใหญ่ที่ตกชั้นเป็นหนี้เสียเพิ่มขึ้น ขณะที่ Coverage Ratio ของ BBL ยังทรงตัวสูงที่ 266.6% สะท้อนถึงคุณภาพสินทรัพย์ที่อยู่ในเกณฑ์ดี ด้านราคาหุ้นปัจจุบันมี Upside จากมูลค่าพื้นฐานปี 2568 เดิมที่ 190 บาท จึงคงคำแนะนำ “ซื้อ”