วันนี้ (17 ธ.ค.67) ราคาหุ้นของ บริษัท ปูนซิเมนต์ไทย จำกัด(มหาชน) หรือ SCC ล่าสุดอยู่ที่ระดับ 169.50 บาท ลดลง 4.00 บาท หรือ 2.31% ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 321.55 ล้านบาท ซึ่งถือเป็นการปรับตัวลดลงทำจุดต่ำสุดในรอบ 15 ปี นับตั้งแต่ราคาหุ้นอยู่ที่ระดับ 166.50 บาท เมื่อวันที่ 17 ก.ค. 2552 โดยปัจจัยที่ส่งผลให้ราคาหุ้นปรับตัวลดลงคาดว่ามาจากความกังวลด้านผลประกอบการที่คาดว่าจะปรับตัวลดลงต่อในงบปี หลังการรายงานผลการดำเนินงานงวด 9 เดือน มีกำไรลดลงถึง 75%


บริษัทหลักทรัพย์ ทิสโก้ จำกัด ระบุในบทวิเคราะห์ แนะนำ “ถือ” สำหรับ SCC โดยมูลค่าที่เหมาะสมเท่ากับ 178.00 บาท ทั้งนี้ แม้จะไม่แพง แต่เชื่อว่ามูลค่าของ SCC ไม่ดึงดูดพอที่จะแนะนำให้ซื้อ เนื่องจากสะท้อนถึงความท้าทายที่ SCC กำลังเผชิญอยู่อย่างเป็นธรรม อัตราส่วนราคาต่อมูลค่าตามบัญชี (P/B) ในปี 2568 กำลังซื้อขายใกล้ระดับ -2SD แล้ว แต่ V/EBITDA ยังคงอยู่เหนือระดับ -1SD เล็กน้อย หลังพิจารณากำไรงวด 9 เดือน 2567 และการปรับคาดการณ์ราคาและอัตรากำไรเคมี ปรับลดประมาณการกำไรปี 2567- 2569 ลง 47%, 38%, และ 38% ตามลำดับ แบบจำลองของบล.ทิสโก้ คาดว่า LSP จะยังคงปิดดำเนินการจนถึงปี 2569 หลังจากนั้น ได้ลดมูลค่าที่เหมาะสมแบบ SOTP เหลือ 178.00 บาท (จาก 218 บาท) คงคำแนะนำ “ถือ” ซึ่งมีความเสี่ยงด้าน downside ที่สำคัญ คือ ส่วนต่างทางเคมีลดลง และการหยุดดำเนินงานที่ไม่คาดคิด ส่วนปัจจัยด้านบวก คือ ส่วนต่างทางเคมีขยายตัว