ผลการดำเนินงานล่าสุดของ Meta (META) ออกดีกว่าตลาดคาด สะท้อนถึงความแข็งแกร่งของธุรกิจ แถมบริษัทยังมีโอกาสเติบโตในอนาคตจากการลงทุนในเทคโนโลยี AI อีกด้วย และแม้จะเจอความท้าทายจาก AI ต้นทุนน้อยของจีน อย่างเช่น DeepSeek ที่เข้ามาเขย่าวงการเทคสหรัฐฯ ในช่วงที่ผ่านมา นักวิเคราะห์ยังมองว่า Meta จะสามารถพลิกวิกฤตเป็นโอกาสให้เติบโตต่อไปได้ และในบทความนี้ Wealthy Thai จะพาทุกท่านมาสำรวจแนวโน้มของหุ้นนี้ด้วยกัน


ในไตรมาส 4/67 รายได้รวมของ Meta อยู่ที่ 48,400 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เติบโตขึ้น 21% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และสูงกว่าคาดการณ์จาก Bloomberg ที่ 46,900 ล้านดอลลาร์ ด้านกำไรสุทธิอยู่ที่ 20,800 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 49% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และ EPS เพิ่มขึ้น 50% เป็น 8.02 ดอลลาร์ต่อหุ้น จาก 5.33 สะท้อนถึงประสิทธิภาพในการควบคุมต้นทุนและการเติบโตของรายได้โฆษณา 


สำหรับปี 2568 นี้ Meta คาดว่ารายได้ในไตรมาส 1/68 จะอยู่ที่ราว 39,500 - 41,800 ล้านดอลลาร์ และเผยว่าจะมีการลงทุนใน AI ที่ประมาณ 60,000 - 65,000 ล้านดอลลาร์ โดยค่าใช้จ่ายรวมของบริษัท คาดว่าเพิ่มขึ้นแตะระดับ 114,000 - 119,000 ล้านดอลลาร์ จากค่าใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานที่เพิ่มขึ้นเป็นหลัก และแม้จะไม่มีการแถลงตัวเลขคาดการณ์รายได้รวมในปี 2568 แต่บริษัทมีความเชื่อว่าการลงทุนที่เพิ่มขึ้นจะช่วยเพิ่มโอกาสให้ Meta ยังคงสร้างรายได้ที่แข็งแกร่งต่อไปในปีนี้ได้


ด้านวาณิชธนกิจ Benchmark มองว่า Meta มีโอกาสดีจากแนวโน้มธุรกิจหลักที่แข็งแกร่งและการลดต้นทุนในระยะยาว โดยคาดว่าสัดส่วนตลาดโฆษณาของ Meta จะขยายตัวแตะ 24.3% ในปีนี้ นอกจากนี้ยังมองว่าการที่บริษัทสามารถพัฒนา AI ที่มีศักยภาพในการเขียนโค้ดและแก้ปัญหาเทียบเท่ากับวิศวกรระดับกลาง (mid-level engineer) ได้นั้น มีแนวโน้มที่จะช่วยลดต้นทุน R&D ในระยะยาว


ส่วนความท้าทายจากการเปิดตัวของ DeepSeek ก็เป็นโอกาสสำหรับ Meta เช่นกัน เพราะ Meta กำลังศึกษาการทำงานของ DeepSeek อย่างละเอียด ซึ่งหากสำเร็จ ก็อาจช่วยลดต้นทุนในการพัฒนา AI ของบริษัทได้มาก จากมุมมองเหล่านี้ Benchmark คาดว่ารายได้รวมของ Meta ในปี 2568 จะอยู่ที่ 190,900 ล้านดอลลาร์ และค่าใช้จ่ายจะอยู่ที่ 114,000 - 117,000 ล้านดอลลาร์ ทั้งนี้มองราคาเป้าหมายของหุ้นอยู่ที่ 820 ดอลลาร์ (upside ราว 20% จากราคาปัจจุบัน) และคำแนะนำคือ “ซื้อ”