Palo Alto Networks หรือ PANW เป็นบริษัทชั้นนำทางด้านความมั่นคงไซเบอร์ (Cyber Security) สัญชาติอเมริกา ที่เป็นผู้นำด้านการพัฒนาผลิตภัณฑ์ Next-Generation Firewall และระบบ Cloud Security แบบครบวงจร โดยนักวิเคราะห์มองว่าบริษัทมีปัจจัยหนุนมากมายในอนาคตซึ่งทำให้เป็นหุ้นที่น่าซื้อเก็บไว้ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ในช่วงนี้ที่ราคาหุ้นปรับตัวลงหลังคาดการณ์กำไรต่อหุ้นของบริษัทออกมาต่ำกว่าที่ตลาดคาด 


ล่าสุดในไตรมาส 2 ปีงบประมาณ 2568 รายได้รวมบริษัทเติบโตถึง 14% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แตะระดับ 2.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ จากความต้องการลูกค้าในการอัพเกรดเทคโนโลยีให้ทันสมัยในยุค AI เป็นหลัก ในขณะที่กำไรอยู่ที่ 600 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ หรือ 0.81 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด (Diluted Earning per Share) ปรับตัวลงจากปีก่อนหน้า (1.7 พันล้านดอลลาร์ หรือ 2.44 ดอลลาร์ต่อหุ้น ปรับลดในไตรมาส 2/67)


ในอนาคตบริษัทมองว่า กระแส AI บวกกับการลงทุนในระบบ cloud และโครงสร้างพื้นฐานที่ทันสมัยของบริษัทจะช่วยลดต้นทุนและหนุนการเติบโตของบริษัท โดยในไตรมาส 3/68 มองรายได้รวมเติบโตราว 14% - 15% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แตะ 2.26 - 2.29 พันล้านดอลลาร์


ด้านรายรับรวมจากธุรกิจด้าน cyber security ขั้นสูงในระยะเวลา 12 เดือน หรือ Next Generation Security Annualized Recurring Revenue (NGS ARR) อยู่ที่ 5.03 - 5.08 พันล้านดอลลาร์ (เติบโตราว 33% - 34% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน) สำหรับการซื้อจ่ายค่าแพคเกจล่วงหน้าของลูกค้า (RPO) คาดว่าจะอยู่ที่ 13.5 - 13.6 พันล้านดอลลาร์ (ขยายตัว 19% - 20% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน) ส่วนอัตรากำไรต่อหุ้นมองว่าจะชะลอตัวมาอยู่ที่ 0.76 - 0.77 ดอลลาร์  ซึ่งนี่ทำให้ราคาหุ้นมีการปรับลงในช่วงหลังประกาศคาดการณ์


อย่างไรก็ตาม บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ มองว่า PANW ยังมีแนวโน้มเติบโตดีจากปัจจัยเช่น (1) RPO ไตรมาส 2/68 ที่เพิ่มขึ้น 21% YoY และ NGS ARR ที่สูงกว่าคาด สะท้อนให้เห็นอุปสงค์ที่ยังคงแข็งแกร่งและจะมีส่วนช่วยหนุนการเติบโตในระยะถัดไป (2) กลยุทธ์การรวมทุกบริการไว้ในแพลตฟอร์มเดียว (Platformization) สามารถช่วยลด Total Cost of Ownership (TCO) ได้ซึ่งจะส่งผลดีต่อการควบคุมต้นทุนในระยะยาว รวมถึงจัดการข้อมูลได้ดียิ่งขึ้น


(3) AI ที่ถูกนำมาใช้ในการพัฒนาผลิตภัณฑ์ Cyber Security จะช่วยเพิ่มประสิทธิภาพให้สินค้า (4) ปริมาณการรับส่งข้อมูลที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในปัจจุบันอาจทำให้องค์กรมากมายต้องอัปเกรดไฟร์วอลล์เพื่อให้สามารถรองรับข้อมูลและป้องกันภัยคุกคามที่ซับซ้อนยิ่งขึ้น 


ดังนั้น จึงมองช่วงที่ราคาหุ้นตอบสนองเชิงลบต่อคาดการณ์ไตรมาส 2/68 ที่ต่ำกว่าคาด เป็นโอกาสในการลงทุนที่ดี ทั้งนี้เป้าหมายโดยเฉลี่ยของหุ้นอยู่ที่ 215.51 ดอลลาร์ ตามข้อมูลของแพลทฟอร์ม TipRanks (upside ประมาณ 7% จากราคาปัจจุบัน)