จากประเด็นภญ.ศิริกุล เมธีวีรังสรรค์ รองผู้อำนวยการองค์การเภสัชกรรม (อภ.) เปิดเผยถึงความคืบหน้าการจัดหาวัคซีนทางเลือกโมเดอร์นาว่า ขณะนี้ได้มีการจัดสรรโควต้าวัคซีนให้แก่โรงพยาบาลต่างๆทั้งสิ้น 285 แห่งไปแล้วและในวันที่ 16 ก.ค. 64 องค์การฯจะได้เริ่มทยอยลงนามในสัญญาซื้อ-ขายและรับชำระเงินค่าวัคซีนจากโรงพยาบาลต่าง ๆ


โดยกำหนดลงนามและรับชำระเงินให้เสร็จสิ้นภายในวันที่ 21 ก.ค. 64 หลังจากนั้นประมาณวันที่ 23 ก.ค.64 องค์การฯจะลงนามในสัญญาซื้อ-ขาย กับบริษัทซิลลิค ฟาร์ม่า จำกัด ตัวแทนของโมเดอร์นา ซึ่งเป็นการลงนามในสัญญาได้เร็วกว่าแผนที่กำหนดไว้ โดยวัคซีนโมเดอร์นา จำนวน 5 ล้านโดส ยังคงเข้ามาช่วงแรกไตรมาส 4/64 และไตรมาส 1/65


ล่าสุดมุมมองของนักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด ระบุว่า จากประเด็นจัดสรรวัคซีนทางเลือก เป็นบวกต่อ BCH มากสุด โดยภายหลังมีความคืบหน้ากรณีวัคซีนทางเลือก รพ.เอกชนล่าสุดที่องค์การเภสัชกรรมกำหนดช่วงเวลาเซ็นสัญญาซื้อวัคซีนจาก บริษัทซิลลิค ฟาร์ม่า จำกัด วันที่ 23 ก.ค. นี้


ทั้งนี้จากการสำรวจของฝ่ายวิจัยกับ โรงพยาบาลบางแห่งที่ฝ่ายวิจัยดูแล ประกอบกับ จากกระแสข่าวการจัดสรรวัคซีน โมเดอร์นาให้โรงพยาบาลเอกชนล่าสุด  ถือว่าอยู่ในเกณฑ์ที่ค่อนข้างจะสอดคล้องกัน ซึ่งหากอิงข้อมูลเบื้องต้นดังกล่าว พบว่า การกระจายวัคซีนลอตแรก 3.9 ล้านโดส เบื้องต้นคาดว่าการจัดสรรจะแบ่งตามสัดส่วนการสั่งซื้อ

ทั้งนี้พบว่าผู้ที่มีการสั่งซื้อและได้รับจัดสรรสูงสุด คือ BCH จำนวน 1.36 ล้านโดส, THG จำนวน 0.68 ล้านโดส, BDMS จำนวน 0.24 ล้านโดส และ CHG จำนวน 0.19 ล้านโดส ขณะที่ในส่วนของ PR9 อยู่ที่ 3.5 หมื่นโดส, RJH อยู่ที่ 2.6 หมื่นโดส และ BH อยู่ที่ 1.8 หมื่นโดส โดยภาพรวมประเมินเป็น Sentiment บวกต่อโรงพยาบาลที่ได้รับการจัดสรรสูง อย่าง BCH และ CHG


นอกจากนี้ หากกำหนดให้ในส่วนของวัคซีนลอตที่ 2 รวม 1.1 ล้านโดส ที่จะเข้ามาในช่วงไตรมาส 1/65 มีสัดส่วนการจัดสรรเหมือนลอตแรก ภายใต้สมมติฐานวัคซีนรวม 5 ล้านโดสดังกล่าว (ยังไม่รวมลอตที่ 3 ราว 5 ล้านโดส) ราคาวัคซีนที่ 1.65 พันบาท/โดส และ Net profit margin ที่ 10% จะเป็นผลบวกต่อ BCH และ CHG มากสุด จากฐานกำไรที่เล็ก โดยคิดเป็นกำไรปี 2564 ที่เพิ่มขึ้น 9.7% และ 3%  อย่างไรก็ตาม ฝ่ายวิจัยจะติดตามข้อมูลการจัดสรรจริงอีกครั้ง ก่อนปรับรวมในประมาณการและมูลค่าหุ้น


ดังนั้นน่าจะเป็นประเด็นบวกต่อหุ้นในกลุ่มโรงพยาบาล โดยเฉพาะ BCH และ CHG จาก Upside เพิ่มเติมดังกล่าว กลยุทธ์การลงทุนจึงแนะนำ ซื้อเก็งกำไร BCH ที่จะได้ประโยชน์มากที่สุด ประกอบกับ กำไรที่จะ New High ในงวดไตรมาส 2/64 ขณะที่การลงทุนระยะกลาง - ยาว ยังชอบ BDMS จากความต่อเนื่องของกำไรปี 2565 ที่คาดหวังได้ชัดเจนกว่า

หาก THG ได้ไฟเซอร์ 20 ล้านโดส หนุนกำไร 2.2 พันล้านบาท

ขณะที่ THG ยังมีกระแสจะเซ็นสัญญากับตัวแทนในสหรัฐเพื่อสั่งซื้อวัคซีนโควิด-19 เทคโนโลยี mRNA ของ BioNTech ซึ่งเป็นวัคซีนในกลุ่มไฟเซอร์ที่ร่วมกันพัฒนา โดยจะเป็นการนำเข้าผ่านหน่วยงานภาครัฐที่จะมาเป็นตัวกลาง จำนวนทั้งหมด 20 ล้านโดส และล็อตแรกที่จะนำเข้ามาในช่วงปลายเดือน ก.ค.นี้ ราว 5 ล้านโดส


ล่าสุด THG ยันซื้อจริง โดย THG แจ้งตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.)ว่า ตามที่นักลงทุนจำนวนมากได้ให้ความสำคัญกับข่าวการเจรจานำเข้าวัคซีนโควิด-19 เทคโนโลยี mRNA ของบริษัท โดยมีข่าวที่อาจก่อให้เกิดความสับสนเนื่องจากมีการสอบถามไปยังบริษัทผู้ผลิตวัคซีนนั้น


ทั้งนี้ THG ได้มีการตกลงซื้อวัคซีนจริงโดยปัจจุบันอยู่ระหว่างการดำเนินการด้านเอกสารกับตัวแทนจำหน่ายในต่างประเทศ ในส่วนของระยะเวลาหากมีชัดเจนแล้วจะแจ้งให้ทราบอีกครั้งเนื่องจากยังต้องหารือกับหน่วยงานที่เกี่ยวข้อง THG มุ่งหวังให้ประเทศไทยผ่านพ้นวิกฤตินี้ไปโดยเร็วที่สุด และได้ทุ่มเทกับการป้องกันและรักษาชีวิตของประชาชนอย่างเต็มกำลังความสามารถ


นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด ระบุว่า ประเด็นราคาหุ้น THG ที่ปรับตัวขึ้นแรง การเก็งกำไรต่อจากนี้จึงอาจจะต้องใช้ความระมัดระวัง โดยประเด็นใหม่ในเรื่องกระแสนำเข้าวัคซีนที่ปรากฎขึ้นในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา คือ ความเป็นไปได้นำเข้าไฟเซอร์จำนวน 20 ล้านโดสผ่านการให้ข่าว นพ. บุญ วนาสิน นำมาสู่กระแสเก็งกำไร THG หนาแน่น ทั้งนี้ กรณีดังกล่าว ฝ่ายวิจัยเชื่อว่ายังต้องติดตามความชัดเจนใน 3 ประเด็น คือ


ยังไม่มีความชัดเจนในเรื่องกำหนดการนำเข้าที่ชัดเจน โดยจนถึงปัจจุบันยังไม่มีการเซ็นสัญญาณจัดซื้อ กรณีนำเข้าได้ตามแผนและกำหนดการตามข่าว ยังน่าจะต้องติดตามอัตราการกระจายวัคซีนผ่านเครือข่าย THG ว่าจะสามารถทำได้ทั้งหมดหรือไม่


กรณีที่ทำได้ตามแผนทั้งหมด ภายใต้สมมติฐานกระจายได้ 20 ล้านโดส ราคาโดส 1.4 พันบาท Net Margin 10% ประเมินจะสร้างกำไรส่วนเพิ่มหลังภาษีราว 2.2 พันล้านบาท คิดเป็นมูลค่าเพิ่มต่อหุ้นที่ 2.63 บาท ซึ่งน่าจะสะท้อนในราคาหุ้น THG ที่ปรับตัวขึ้นวานนี้แล้ว 1.75 บาทไประดับหนึ่ง การเก็งกำไรต่อจากนี้จึงอาจจะต้องใช้ความระมัดระวัง


ทั้งนี้ ในมุมภาพใหญ่ปริมาณวัคซีนในประเทศ แม้การนำเข้าวัคซีนส่วนดังกล่าวยังต้องติดตามพัฒนาการ แต่หากนำเข้าจริงเชื่อว่าจะช่วยบรรเทาผลกระทบวัคซีนแอสตร้าเซเนก้าที่ส่งมอบช้ากว่าแผนได้ระดับหนึ่งเช่นเดียวกัน