บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด คาดตลาดวันนี้แกว่งตัวขึ้น จากถ้อยแถลงเฟดที่มองว่า “Balance of Risks” เปลี่ยนไป (จ้างงานลงเร็ว + เงินเฟ้อจากภาษีอาจเกิดครั้งเดียว) และส่งสัญญาณปรับท่าทีนโยบายการเงิน เพิ่มโอกาสลดดอกเบี้ย อย่างไรก็ตามการยกเลิก “Average Inflation Targeting” บ่งชี้ว่าเฟดพร้อมขึ้นดอกเบี้ย หากเงินเฟ้อกลับมา ด้านเทคนิค ยืนเหนือ 1255 ได้ มีแนวต้านถัดไป 1266/1280 ส่วนแนวรับ 1250/1245 ไม่ควรหลุดด


แม้ช่วงสั้นมอง SET จะมีโอกาสปรับขึ้นสอดคล้องกับตลาดหุ้นโลกหลังประธานเฟดส่งสัญญาณลดดอกเบี้ย แต่คาดตลาดหุ้นไทยมี Upside จํากัด รอติดตามความชัดเจนการเมือง กลยุทธ์ลงทุนแนะนําให้ “Selective Buy” ใน 2 ธีม หลักและ 3 ธีมเทรดดิ้ง ดังนี้


1. หุ้น Earnings Play ซึ่งคาด 2H68 ผลการดําเนินงานจะยังเติบโตดีทั้ง HoH และ YoY แรงหนุนจากปัจจัยฤดูกาลและจากปัจจัยบวกที่มีเฉพาะตัว ได้แก่ ADVANC BCPG GULF SCC TIDLOR


2. หุ้นปันผลที่มีคุณภาพดี (SET100 ที่มี SET ESG Ratings A ขึ้นไป) เพื่อสร้างกระแสเงินสดให้แก่พอร์ตลงทุนในระยะสั้น โดยคาดจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลจากกําไร 1H68 และให้ Div. Yield เกิน 2% แนะนํา PTT SIRI HMPRO TTB


3. Trading Idea : สําหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้และต้องการเก็งกําไร แนะนํา 1) หุ้น Laggard Play ซึ่งคาดได้อานิสงส์หาก Fund Flow ไหลเข้าต่อเนื่อง โดยเลือกหุ้น SET50 ซึ่งราคาหุ้นปรับขึ้น QTD ต่ำกว่า SET และ Valuation ถูก โดยมี PBV และ PER 2568F < -1SD อีกทั้งมีพื้นฐานดี (กําไรเติบโต ฐานะการเงินแข็งแกร่งและมี ESG Ratings A-AAA) แนะนํา BDMS CPALL MTC PTT WHA


2) หุ้น Global Play เพื่อหลบช่วงที่เสถียรภาพทางการเมืองไทยยังมีความไม่ชัดเจน แนะนํา SCC HANA และ 3) หุ้นที่คาดได้อานิสงส์จากดอกเบี้ยขาลง และ/หรือ ดอลลาร์อ่อนค่า (บาทแข็งค่า) แนะนํา กลุ่ม REITs (FTREIT LHSC) กลุ่มอสังหาฯ (AP SIRI) กลุ่มเช่าซื้อ (MTC TIDLOR) และกลุ่มโรงไฟฟา (GULF GPSC)