ประกาศออกมาครบแล้วสำหรับผลประกอบการไตรมาส 3/68 และงบ 9 เดือน ปี 2568 ของหุ้นกลุ่มธนาคาร ซึ่งกำไรของธนาคารขนาดใหญ่หลายแห่งออกมาดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ โดยมีปัจจัยหนุนจากรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย โดยเฉพาะกำไรจากเงินลงทุนที่เพิ่มขึ้น


สำหรับภาพรวมกำไรสุทธิไตรมาส 3/68 ของหุ้นกลุ่มธนาคาร 11 หลักทรัพย์ อยู่ที่ 73,708 ล้านบาท ปรับตัวเพิ่มขึ้น 12.20% จากช่วงเดียวกันของปีก่อนที่มีกำไรสุทธิ 65,696 ล้านบาท ซึ่ง KTB หรือ ธนาคารกรุงไทย จำกัด (มหาชน) เป็นธนาคารที่มีกำไรสุทธิไตรมาส 3/68 มากที่สุดที่ 14,620 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 25.1% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน


ส่วนภาพรวมกำไรช่วง 9 เดือน ปี 2568 อยู่ที่ 208,219 ล้านบาท ปรับตัวเพิ่มขึ้น 6.74% จากช่วงเดียวกันของปีก่อนที่มีกำไรสุทธิ 195,074 ล้านบาท โดย KBANK หรือ ธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน) เป็นธนาคารที่มีกำไรสุทธิ 9 เดือน ปี 2568 มากที่สุดที่ 39,287 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1.16% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน


ขณะที่แนวโน้มทั้งปี 2568 บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ให้มุมมองว่า ยังคงประมาณการกำไรสุทธิของกลุ่มธนาคารปี 2568 อยู่ที่ 2.11 แสนล้านบาท ลดลง 2% จากปีก่อน และและ 2569 อยู่ที่ 2.17 แสนล้านบาท เพิ่มขึ้น 3% จากปีนี้ จาก NIM ที่ลดลง และสำรองฯ ที่ลดลง ตามลำดับ


บล.ดาโอ คาด กนง. จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลงอีก 1 ครั้งที่ 0.25% มาอยู่ที่ 1.50% ในปีช่วงครึ่งหลังปีนี้ ซึ่งเรารวมผลกระทบในประมาณการกำไรของกลุ่มธนาคารไปเรียบร้อยแล้ว


เราให้น้ำหนักการลงทุนของกลุ่มธนาคารเป็น “มากกว่าตลาด” เพราะอัตราเงินปันผลเฉลี่ยของกลุ่มธนาคารอยู่ที่ 7% สูงกว่าอัตราปันผลเฉลี่ยของตลาดหุ้นที่ 3% ประกอบกับ valuation ยังไม่แพง โดยซื้อขายที่ระดับเพียง 0.62x PBV โดยเลือก KTB เป็น Top pick