แม้ตลาดหุ้นไทยปี 2568 จะเผชิญแรงกดดันต่อเนื่องและปรับตัวลงสวนทางตลาดหุ้นโลก จนทำให้นักลงทุนบางส่วนหันไปเพิ่มน้ำหนักลงทุนต่างประเทศ แต่หุ้นไทยยังมี “จุดแข็ง” ที่ไม่ควรมองข้าม นั่นคือผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield)


โดยนักวิเคราะห์คาดว่าในปี 2569 SET Index จะให้ Dividend Yield ราว 4.2% ขณะเดียวกันบรรยากาศการลงทุนอาจได้แรงหนุนจากวัฏจักรดอกเบี้ยขาลงและกระแสเลือกตั้งที่กำลังจะมาถึง


แต่หุ้นไหนที่เหมาะสำหรับ “สะสมข้ามปี” เพื่อลุ้นโอกาส Outperform วันนี้ Wealthy Thai มีลิสต์หุ้นพื้นฐานแกร่ง ปันผลสูงจากบริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด มาฝาก


บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ให้มุมมองว่า SET Index ปรับตัวลง -8% จากต้นปี 2568 สวนทางกับตลาดหุ้นโลก อย่างไรก็ดีตลาดไทยยังมีจุดน่าสนใจด้านปันผล โดย Dividend Yield ปี 2026 ที่อยู่ในระดับสูงราว 4.2% ช่วยจำกัดความเสี่ยงขาลง ขณะเดียวกันตลาดอาจได้แรงหนุนเชิงบวกจากวัฏจักรดอกเบี้ยขาลงและ Election Rally ในต้นปีหน้า


เมื่อพิจารณาค่าสถิติ 10 ปีย้อนหลัง พบว่าเดือน ธ.ค. SET Index ให้ผลตอบแทนเฉลี่ย +0.6% (Win Rate 6/10 ปี) ส่วนเดือน ม.ค. แม้เฉลี่ยอยู่ที่ -0.07% แต่หากไม่นับปี 2567 ที่ได้รับผลกระทบจากนโยบายภาษีของสหรัฐฯ ผลตอบแทนเฉลี่ยจะอยู่ที่ +0.6% (Win Rate 6/9 ปี) ซึ่งแม้สถิติภาพรวมของ SET จะไม่เด่นชัด แต่เมื่อประเมินรายอุตสาหกรรมควบคู่กับปัจจัยพื้นฐาน จะพบว่ามีกลุ่มที่โดดเด่นในการ “ถือข้ามปี”


1. กลุ่มธนาคาร ค่าทางสถิติ 10 ปีโดดเด่น ให้ผลตอบแทนเฉลี่ยเป็นบวกทั้งในเดือน ธ.ค. และเดือน ม.ค. ที่ +1.2% (Win Rate 7 ใน 10 ปี) และ +1.4% (Win Rate 8 ใน 10 ปี) ตามลำดับ แม้ว่าราคาหุ้นกลุ่มธนาคารจะ Outperform SET Index มาตลอดปี และแนวโน้มผลประกอบการไตรมาส 4/68 อาจชะลอ แต่กลุ่มธนาคารยังคงเป็นอุตสาหกรรมที่มีเสถียรภาพสูง และมีสถานะจ่ายปันผลดี เรามองว่าจะได้รับความสนใจจากนักลงทุนต่อเนื่อง


2. กลุ่มสื่อสาร แม้ค่าทางสถิติเดือน ธ.ค. จะไม่โดดเด่นนัก แต่เดือน ม.ค. กลุ่มนี้ให้ผลตอบแทนดีเฉลี่ยที่ +1.55% และมี (Win Rate 6 ใน 10 ปี) ขณะที่แนวโน้มผลประกอบการปี 2569 เติบโตได้ต่อเนื่อง จากต้นทุนคลื่นที่ลดลง โดยเฉพาะมุมมองบวกหลัง TRUE จ่ายปันผลเป็นครั้งแรกหลังควบรวมกับ Dtac


แม้ตลาดไทยจะเผชิญแรงกดดันตลอดปี แต่ระดับ Valuation ที่ไม่แพงและสถานะการจ่ายปันผลสูงช่วยจำกัด Downside ขณะเดียวกันสถิติย้อนหลังผสานกับปัจจัยพื้นฐานชี้ว่า กลุ่ม ธนาคารและสื่อสาร เป็น 2 อุตสาหกรรมที่มีโอกาส Outperform ช่วงปลายปีจนถึงต้นปีหน้า


ในเชิงกลยุทธ์ กลุ่มธนาคารพาณิชย์ แนะนำสะสม KTB, TTB และ KBANK ส่วนกลุ่มสื่อสารแนะนำสะสม ADVANC และ TRUE