แม้บรรยากาศการลงทุนในตลาดหุ้นไทยช่วงโค้งสุดท้ายของปีจะดูเงียบเหงา ด้วยมูลค่าการซื้อขายที่เบาบางเพียง 9,000 ล้านบาท แต่นี่อาจเป็นโอกาสดีในการเก็บหุ้น เมื่อสถิติชี้ว่าขณะที่ตลาดหุ้นโลก (MSCI ACWI) พุ่งทะยานจนเริ่มมีความเสี่ยง


แต่ SET Index ที่ปรับตัวลดลงมาตลอด 3 ปี กลับกำลังเข้าสู่โซน Rebound ตามสถิติในอดีตที่อาจให้ผลตอบแทนสูงถึง 47% จึงเป็นจังหวะทองในการคัดหุ้นพื้นฐานดีราคาถูกเข้าพอร์ต


โดยบริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด ให้มุมมองว่า MSCI ACWI INDEX หรือตลาดหุ้นโลก มีผลตอบแทนย้อนหลัง 3 ปี (2023-2025) สูงถึง 68.5% ซึ่งเป็นระดับที่สูงมาก ซึ่งจากข้อมูลในอดีตบ่งชี้ว่า เมื่อผลตอบแทน 3 ปีสูงมากระดับ 60-70% มักจะตามมาด้วยผลตอบแทน 1 ปี ข้างหน้าที่ติดลบ -4.7% จึงเป็นปีจจัยที่ต้องระมัดระวังไว้


ส่วน SET INDEX ผลตอบแทนย้อนหลัง 3 ปี (2023-2025) ติดลบ -24.5% ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต อย่างไรก็ตามข้อมูลในอดีตบ่งชี้ว่า เมื่อผลตอบแทน 3 ปีติดลบระดับ 20-30% มักจะตามมาด้วยผลตอบแทน 1 ปีข้างหน้าที่บวกราว 47% จึงถือเป็นสิ่งที่คาดหวังว่าจะเกิดขึ้นจริงตามสถิติ


ส่วนทางด้าน VALUATION ของ SET ตอนนี้ถือว่าน่าทยอยสะสม โดยในปี 2025 มีหุ้นที่มี PBV ต่ำกว่า 1 จำนวน 461 บริษัท จาก 703 บริษัท โดยค่าเฉลี่ย PBV ของหุ้นใน SET มีแนวโน้มลดลงจาก 2.7 เท่าในปี 2015 เหลือ 1.1 เท่า ในปี 2025 ซึ่งบ่งชี้ว่า มูลค่าบริษัทจดทะเบียนใน SET ถูกลงค่อนข้างเยอะเมื่อเทียบกับในอดีต ส่วนหุ้นที่มี DIV YIELD สูงกว่า 5% ในปี 2025 มีจำนวนถึง 273 บริษัท จาก 703 บริษัท สัดส่วน 39%


ดังนั้นเป็นช่วงจังหวะสะสมหุ้นพื้นฐานดี ปันผลเด่น หวังสร้างกำไรได้ระยะกลาง-ยาวและ โดยต้องมี PBV ต่ำกว่า 1 เท่า และ DIV YIELD สูงกว่า 5% โดยได้อุตสาหกรรมมา 5 กลุ่ม คือ BANK, COMM, ENERG, MEDIA และ PROP ดังนี้

หุ้นกลุ่มธนาคาร (BANK) : SCB, KBANK, BBL

หุ้นกลุ่มค้าปลีก (COMM) : BJC, CPAXT

หุ้นพลังงาน (ENERG): BANPU, PTT, PTTEP, RATCH, EGCO, TOP

หุ้นกลุ่มมีเดีย (MEDIA) : MAJOR

หุ้นอสังหาริมทรัพย์ (PROP): SIRI, SC, ORI, AP, LH