หุ้นไอซีทีนับเป็นหนึ่งในหุ้นกลุ่ม Defensive ที่ทนทานต่อสภาวะเศรษฐกิจที่ผันผวน และแม้มีปัจจัยภายนอกอย่างสถานการณ์ความขัดแย้งในตะวันออกกลางเข้ามากดดัน แต่นักวิเคราะห์ยังมองว่าแนวโน้มกำไรไตรมาส 1/69 ของ ADVANC และ TRUE จะเติบโตแข็งแกร่ง รวมถึงให้ผลตอบแทนจากปันผลในระดับที่น่าสนใจ

ทุกกลุ่มธุรกิจขยายตัว หนุนกำไรโต 16%

โดยบล.หยวนต้า (ประเทศไทย) คาดกำไรปกติในไตรมาส 1/69 ของ ADVANC อยู่ที่ 1.23 หมื่นล้านบาท ลดลง 1% จากไตรมาสก่อนหน้า แต่เพิ่มขึ้น 16% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยการเติบโตจากไตรมาส 1/68 ได้แรงหนุนจากรายได้บริการหลักที่ยังแข็งแกร่ง ควบคู่กับการปรับลดต้นทุนอย่างต่อเนื่อง


ทั้งนี้ คาด EBITDA อยู่ที่ 3.07 หมื่นล้านบาท ลดลง 2% จากไตรมาส 4/68 แต่เพิ่มขึ้น 4% จากไตรมาส 1/8 และบริษัทจะรายงานผลประกอบการในวันที่ 7 พ.ค. 2569 อย่างไรก็ตาม การปรับเพิ่ม package รอบใหม่ช่วงปลายไตรมาส 1/69 จะเป็นปัจจัยหนุนเชิงโครงสร้างช่วยรองรับผลกระทบจากกำลังซื้อที่อ่อนแอจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น


นอกจากนี้ ยังปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2569-2570 ขึ้นเล็กน้อย 1% และ 4% เป็น 5.2 หมื่นล้านบาท และ 5.6 หมื่นล้านบาท ตามลำดับ โดยการปรับในระยะสั้นสะท้อนผลประกอบการไตรมาส 1/69 ที่ยังแข็งแกร่ง ขณะที่การปรับสมมติฐานระยะกลางเป็นการสะท้อนมุมมองเชิงบวกต่อศักยภาพการเติบโตและการเพิ่มประสิทธิภาพต้นทุนของบริษัท


สำหรับคำแนะนำลงทุน “TRADING” โดยปรับราคาหมาะสม ณ สิ้นปี 2569 ขึ้นเป็น 390 บาทต่อหุ้น พร้อมประเมิน Dividend Yield ที่ 4.5%

โครงสร้างต้นทุนลด ดันกำไรพุ่ง 44%

ด้าน TRUE บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) คาดกำไรปกติในไตรมาส 1/69 ที่ 6.2 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 1% จากไตรมาสก่อนหน้า และ 44% จากช่วงเดียวกันปีก่อน สะท้อนการเติบโตของรายได้บริการหลักท่ามกลางกำลังซื้อที่ยังอ่อนแอ ขณะที่โครงสร้างต้นทุนปรับลดลงต่อเนื่อง โดยเฉพาะค่าคลื่นและต้นทุนโครงข่าย ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนหลักของการขยายตัวของกำไรในไตรมาสนี้


อีกทั้งคาด EBITDA จะอยู่ที่ 2.8 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 0.9% จากไตรมาส 4/68 และ 11.1% จากไตรมาส 1/68 โดยไม่มีรายการพิเศษที่มีนัยสำคัญ ส่งผลให้กำไรปกติใกล้เคียงกำไรสุทธิแตกต่างจากปี 2568 ที่มีรายการพิเศษกดดันอย่างมีนัยสำคัญ ทั้งนี้บริษัทมีกำหนดรายงานผลประกอบการวันที่ 7 พ.ค. 2569


อย่างไรก็ตาม คาดกำไรปี 2569 ที่ 2.4 หมื่นล้านบาท เติบโต 163% จากปีก่อน สวนทางภาพเศรษฐกิจที่ยังอ่อนแอ โดยกำไรไตรมาส 1/69 คิดเป็นราว 25% ของประมาณการทั้งปี สะท้อน upside ต่อประมาณการจากระดับกeไรที่สูงกว่าระดับ run-rate โดยปัจจัยหนุนเพิ่มเติม ได้แก่ tax loss carry forward ที่ยังไม่ได้รวมในประมาณการ และการปรับราคาแพ็กเกจล่าสุดของอุตสาหกรรม ซึ่งคาดจะทยอยสะท้อนในรายได้ช่วงครึ่งหลังปี 2569


ส่วนคำแนะนำการลงทุน ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2569 ที่ 16 บาทต่อหุ้น พร้อมประเมิน Dividend Yield ที่ 3.5%


ท้ายที่สุด กำไรของ ADVANC และ TRUE จะออกมาเติบโตตามที่นักวิเคราะห์คาดการณ์หรือไม่ ยังต้องติดตามผลการประกาศในเดือนพฤษภาคม อย่างไรก็ตาม แม้กำไรไตรมาส 1/69 จะเป็นไปตามคาด แต่ยังมีอีกหลายไตรมาสที่ต้องจับตา รวมถึงปัจจัยกดดันรอบด้านที่อาจส่งผลต่อแนวโน้มในระยะถัดไป


ดังนั้นนักลงทุนควรประเมินความเสี่ยงอย่างรอบคอบ พร้อมกำหนดเป้าหมายการลงทุนให้ชัดเจน เพื่อให้การลงทุนเป็นไปตามแผนและสามารถบรรลุเป้าหมายที่วางไว้