ภาพการลงทุนทั่วโลกเริ่มกลับมาสดใส หลังความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์คลี่คลายลง ขณะที่เม็ดเงินลงทุนยังคงไหลเข้าสู่หุ้นที่ได้ประโยชน์จากกระแส AI ต่อเนื่อง ด้านตลาดหุ้นไทยก็เริ่มได้รับความสนใจจากนักลงทุนต่างชาติ หลัง Fund Flow ไหลเข้าติดต่อกันหลายวัน จากปัจจัยหนุนทั้งเสถียรภาพการเมือง นโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ และทิศทางดอกเบี้ยที่เอื้อต่อการลงทุน


บล.เอเซีย พลัส ระบุว่า ตลาดหุ้นโลกเริ่มกลับเข้าสู่โหมด SELECTIVE RISK-ON มากขึ้น หลังความตึงเครียดฝั่งอิหร่านมีสัญญาณผ่อน คลายจากข่าวการเจรจา ซึ่งช่วยลดความกังวลเรื่องราคาน้ำมันและความเสี่ยงด้าน GEOPOLITICS ระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ตลาดยังต้องติดตาม 3 ตัวแปรหลัก คือ BRENT/WTI, STRAIT OF HORMUZ และท่าทีสหรัฐฯ หากมีความคืบหน้าเชิงบวกจากการเจรจาหรือไม่?


ขณะเดียวกัน ช่วงสั้นภาพตลาดสะท้อนชัดว่า AI BEATS GEOPOLITICS นักลงทุนยังเลือกกลับเข้าหุ้นกลุ่ม AI / SEMIS ที่ย่อตัวลงมาก่อนหน้า โดยเฉพาะหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ MEMORY, STORAGE, AI INFRASTRUCTURE และ PLATFORM อย่าง MU, SNDK, AMAX, META สะท้อนว่าเม็ดเงินยังเชื่อในธีม AI CAPEX และการเติบโตของ DEMAND ระยะกลาง ภายใต้ความเสี่ยงจาก CPI สหรัฐฯ สัปดาห์หน้า ซึ่งจะมีผลต่อ BOND YIELD, FED EXPECTATION และ VALUATION ของหุ้น GROWTH


กลับมาที่ตลาดหุ้นไทยเริ่มมีภาพบวกเฉพาะตัวมากขึ้นจาก FUND FLOW ต่างชาติไหลเข้าต่อเนื่อง 12 วัน รวม ราว 4.18 หมื่นล้านบาท (ในช่วง 24 มิ.ย. – 9 ก.ค. 69) สะท้อนว่าเม็ดเงินต่างชาติเริ่มกลับมาเลือกซื้อหุ้นไทย หนาแน่น โดยหุ้นที่ถูกซื้อสะสมเด่น 3 อันดับแรก คือ


TRUE ซื้อสะสม 12,119.6 ล้านบาท ซื้อสุทธิราว 10 วัน

SCB ซื้อสะสม 2,438.7 ล้านบาท ซื้อสุทธิราว 12 วัน

และ KTB ซื้อสะสม 1,804.5 ล้านบาท ซื้อสุทธิราว 8 วัน


ส่วนหุ้นอื่นๆ ที่เม็ดเงินต่างชาติไหลเข้ารองลงมา คือ CPF, BDMS, KBANK, AOT, TOP, BBL, TISCO, MINT, HMPRO, TIDLOR, GPSC, SPRC


แรงหนุนตลาดไทยมาจาก 3 ปัจจัยหลัก คือ เสถียรภาพทางการเมืองที่ดีขึ้น, ดอกเบี้ยนโยบายที่อยู่ระดับต่ำราว 1% ต่ำกว่าหลายๆ ประเทศ นโยบายการคลังที่ชัดขึ้น หลัง พ.ร.ก. กู้เงิน 4 แสนล้านบาทผ่าน ทำให้ SENTIMENT ต่อหุ้นที่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างพื้นฐาน โรงไฟฟ้า นิคม และการบริโภคในประเทศดีขึ้น เช่น GULF, GPSC, BGRIM, AMATA, WHA, WHAUP, GUNKUL, COM7, KGEN


สำหรับกลยุทธ์ลงทุนวันนี้ แนะนำหุ้นที่ FUND FLOW ไหลเข้า พร้อมกับได้แรงหนุนจาก พ.ร.ก. กู้เงิน 4 แสนล้านบาท ประกอบกับนโยบาย 10 พลัส อย่าง SCB, KTB, BBL, BDMS, TRUE, GPSC, AOT, MINT, CPF, HMPRO, TIDLOR