แนวโน้มตลาดหุ้นในเดือนส.ค. ยังเป็นบวกต่อเนื่อง จากปัจจัยหนุนกำไรบริษัทจดทะเบียนที่ออกมาเติบโตดีในหลายอุตสาหกรรม ส่งผลให้ประมาณการกำไรของตลาดถูกปรับขึ้น ประกอบกับกระแสเงินทุนต่างชาติยังไหลเข้าต่อเนื่อง ทำให้บล.บัวหลวง ยังมีมุมมอเชิงบวก พร้อมแนะนำกลยุทธ์ลงทุนผ่าน 4 ธีมหุ้นเด่น


นักวิเคราะห์จากบล.บัวหลวง ระบุว่า ในเดือนก.ค. SET ปรับตัวขึ้น 2.0% หรือเพิ่มขึ้น 28.9% จากช่วงต้นปี 2569 ส่วนแนวโน้มเดือนส.ค. ยังเป็นบวก เนื่องจากทางการฟื้นตัวของกำไรเริ่มเปลี่ยนจากการกระจุกตัวในบางอุตสาหกรรมไปสู่การฟื้นตัวในวงกว้างขึ้น (Broadening Earnings Recovery) สะท้อนจากประมาณการกำไรต่อหุ้นของตลาด (SET EPS) ที่ถูกปรับเพิ่ม 4.2% ในเดือนก.ค. และ 6.3% จากต้นปี


โดยแรงปรับเพิ่มขยายจากพลังงาน ปิโตรเคมี และบรรจุภัณฑ์ไปยังโรงแรม ขนส่ง ธนาคาร ค้าปลีก การเงิน ส่งผลให้สัดส่วนหุ้นที่ถูกปรับเพิ่ม ประมาณการกำไรเทียบกับหุ้นที่ถูกปรับลด (Earnings Revision Breadth) ฟื้นตัวต่อเนื่อง และช่วยลดความเสี่ยงขาลงตลาด


นอกจากนี้ กระแสเงินทุนต่างชาติยังมีแนวโน้มเป็นบวกกับตลาดหุ้ยไทย โดยต่างชาติซื้อสุทธิ 4.9 หมื่นล้านบาทในเดือนก.ค. และ 7.6 หมื่นล้านบาท จากช่วงตอนปี 2569 เทียบกับค่าเฉลี่ยเงินไหลเข้า 1.6–2.0 แสนล้านบาท ในช่วงวัฏจักรการผลิตโลกฟื้นตัว


สำหรับกลยุทธ์ลงทุนเน้นหุ้นแกนหลักเชิงรับและปันผล (Defensive– Yield Core) ควบคู่กับหุ้นสร้างผลตอบแทนส่วนเพิ่ม (Satellite Alpha) ผ่าน 4 ธีม ได้แก่

หุ้นแกนหลัก-เชิงรับและปันผล (Defensive–Yield Core)

1.การอัปเกรดโครงสร้างพื้นฐานไฟฟ้ารอบใหม่ (Thailand Power Infrastructure Cycle) (Core): หนุนกลุ่ม โรงไฟฟ้า-สายส่ง เช่น GULF, GUNKUL


2.หุ้นปันผลสูงยังเป็นแกนหลักในภาวะผันผวน (Higher for Longer Defensive-Dividend Rotation) (Core): หนุนกลุ่มสื่อสาร เช่น ADVANC, TRUE

เน้นทยอยสะสมเมื่อราคาอ่อนตัว สำหรับหุ้นสร้างผลตอบแทนส่วนเพิ่ม (Satellite Alpha)

3.ท่องเที่ยวฟื้นตัว-นโยบายรัฐฯ หนุนเพิ่ม (Policy-driven Tourism Recovery) (Satellite): ไทยเที่ยวไทย พลัส (Co-pay กระตุ้นท่องเที่ยวในประเทศ) เตรียมเปิด 500,000 สิทธิช่วงปลายปี 2569 มาตรการนี้ใช้รูปแบบร่วมจ่าย รัฐช่วยค่าที่พัก 50% สูงสุด 3,000 บาทต่อสิทธิ ประชาชนรับได้สูงสุดคนละ 5 สิทธิ พร้อม E-Voucher อีก 500 บาทต่อสิทธิ สำหรับค่าอาหาร บริการเดินทาง ทัวร์ One Day Trip รถเช่า และการช้อปปิ้ง หนุนกลุ่มโรงแรม เช่น ERW


สุดท้าย 4. การบริโภคฟื้นตัวแบบเลือกกลุ่ม (Selective Consumption Recovery) (Satellite): การบริโภค โดยรวมยังฟื้นตัวไม่ทั่วถึง แต่เห็นการเติบโตในบางกลุ่ม กลุ่มค้าปลีกสินค้า IT กลุ่มห้างสินค้า รวมถึงเครื่องดื่มชูกำลัง เช่น CBG