ความเคลื่อนไหวราคาหุ้น SAWAD ปิดภาคเช้าบวกที่ระดับ 6.72% สะท้อนมุมมองของนักวิเคราะห์ได้อัปเกรดเป็น ซื้อ แถมมองเป็นจังหวะที่ดีในการเข้าซื้อหลังจากที่ราคาหุ้นร่วงลง 11% และ laggard ดัชนี SET ถึง 12% ในช่วง 2 เดือนที่ผ่านมา


บริษัทหลักทรัพย์ เมย์แบงก์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ระบุว่า ได้อัปเกรดเป็น ซื้อ จาก ถือ ให้ราคาเป้าหมาย 74 บาท โดยแม้ว่าฝ่ายวิจัยจะกังวลประเด็นสินเชื่อเติบโตอ่อนแอและ NPL coverage ที่ต่ำ


แต่มองว่าขณะนี้เป็นจังหวะที่ดีในการเข้าซื้อหลังจากที่ราคาหุ้นร่วงลง 11% และ laggard ดัชนี SET ถึง 12% ในช่วง 2 เดือนที่ผ่านมา


SAWAD คงเป้าหมายพอร์ตสินเชื่อ Fast Money (FM ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์) ไว้ที่ 2 หมื่นล้านบาทภายในสิ้นปี 2564 แต่ยังไม่เปิดเผยมูลค่าพอร์ตสินเชื่อปัจจุบันเนื่องจากไม่ใช่ข้อมูลสาธารณะ


โดยคาดว่า SAWAD จะสามารถขยายสินเชื่อ FM โดยเสนอสินเชื่อใหม่ด้วย 'การชำระคืนแบบบอลลูน' ซึ่งลูกค้าจ่ายอัตราดอกเบี้ยเพียง 1.5% ต่อเดือนและชำระคืนเงินต้นเมื่อสิ้นสุดสัญญา โดยรวมแล้ว SAWAD มองว่าอุปสงค์สินเชื่อฟื้นตัวดีขึ้น หลังจากที่บริษัทเพิ่ม LTV เป็น 50-55% ใน 4/64 จากประมาณ 30% ในช่วงการระบาดของโควิด


ขณะที่ผู้บริหารคาดว่ารายรับค่าธรรมเนียมจะเพิ่มขึ้นจากไตรมาสก่อน เนื่องจากค่าธรรมเนียมการแนะนำที่สูงขึ้นในไตรมาส 4/64 นอกจากนี้ บริษัทจะบันทึกรายได้ค่าธรรมเนียมจากธุรกิจนายหน้าประกันภัยหลังจากขยายสัญญากับพันธมิตรประกันภัยสองราย


นอกจากนี้ ฝ่ายวิจัยยังคาดว่า opex จะลดลง จากไตรมาสก่อน เนื่องจากบริษัทบันทึกค่าใช้จ่ายพนักงานแบบครั้งเดียวที่เกี่ยวข้องกับวัคซีน Covid ในไตรมาส 3/64 ทั้งนี้ FM ขาดทุนสุทธิ 20 ล้านบาทในไตรมาส 3/64 เนื่องจาก SAWAD โอน opex ไปที่ FM มากขึ้น


ขณะเดียวกัน SAWAD วางแผนที่จะให้บริการสินเชื่อเช่าซื้อเครื่องใช้ไฟฟ้าภายในบ้านแก่ลูกค้าเดิม เช่นเดียวกับ MTC (HOLD, TP 65 บาท) ในปี 2565 บริษัทตั้งเป้าสินเชื่อ 1 หมื่นล้านบาทในปี 2569 หรือ 2 พันล้านบาทต่อปี ในอีก 5 ปีข้างหน้า


SAWAD จะคิดอัตราดอกเบี้ย 50% ต่อปี เพื่อชดเชยความเสี่ยง NPL ที่สูงในธุรกิจนี้ ผู้บริหารเผยว่าตอนนี้ไม่มีการกำหนดอัตราดอกเบี้ยจากหน่วยงานกำกับดูแล ในรายงาน MTC ก่อนหน้านี้ ผู้ประกอบการรายใหญ่ในธุรกิจนี้คือ บริษัท สยามชัย (ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์) ซึ่งมีสาขามากกว่า 700 แห่งในไทย