Where2put Ur Money: สำหรับนักลงทุนที่อยู่ในวัยทำงาน หลายๆ ท่านน่าจะมีกองทุน “LTF” หรือ “กองทุนรวมหุ้นระยะยาว” อยู่ในพอร์ต เพราะเป็นกองทุนลดหย่อนภาษีที่ได้รับความนิยมอย่างมากในอดีต เนื่องจากให้ผลตอบแทนกับนักลงทุนได้ 2 ต่อ ทั้งโอกาสสร้างผลตอบแทนจากการลงทุนในหุ้นไทย และ ผลตอบแทนจากการลดหย่อนภาษี


อย่างไรก็ตามหลังจากการลดหย่อนภาษีไปแล้ว หลายท่านน่าจะประสบปัญหาคล้ายกัน คือ ถือ LTF จนครบกำหนดแล้ว แต่ยังขาดทุนอยู่ ซึ่งคำถามยอดฮิตเมื่อ LTF ครบกำหนด 7 ปี คือ เอายังไงกับ LTF ต่อดี ?


เบื้องต้นแนะนำให้เช็คก่อนว่า LTF ของเรา “ติดลบจริงมั้ย” โดยเราต้องคำนวณผลประโยชน์อื่นๆ เข้าไปด้วย ได้แก่

1.เงินปันผล: กองทุน LTF ในไทยหลายกองทุนมีนโยบายในการจ่ายปันผลระหว่างทาง เราจึงควรเช็คก่อนว่ากองทุน LTF ที่เราถืออยู่มีการจ่ายปันผลหรือไม่ หากมี ก็ดูต่อว่าเราได้รับปันผลมาแล้วทั้งหมดเท่าไหร่ตั้งแต่เริ่มลงทุน


2.สิทธิ์ลดหย่อนภาษี ที่ได้รับไปเมื่อปีที่ลงทุน: สมมติว่า เราใช้สิทธิลดหย่อนเต็มวงเงิน 500,000 บาท จะได้รับสิทธิลดหย่อนภาษีเต็มอัตรา โดยหากฐานภาษีเราอยู่ที่ 20% แต่ปัจจุบันกองทุนติดลบอยู่ -30% พอหักลบกลบกันแล้ว จะเท่ากับติดลบ เหลือแค่ 10% เท่านั้น และหากเราได้รับปันผลระหว่างทางมาทั้งหมด 15% จะกลายเป็นจริงๆ แล้วเราได้กำไร 5% เป็นต้น


“ดังนั้นก่อนที่เราจะเปิดพอร์ตแล้วตกใจกับผลขาดทุน เราควรพิจารณาถึงผลประโยชน์ด้านอื่นๆ ก่อน ไทรเชื่อว่าจะสามารถช่วยบรรเทาความเจ็บปวดลงมา และ ทำให้เราสามารถปล่อยมือจาก LTF ได้ง่ายขึ้นค่ะ”

ถัดมาสิ่งที่เราต้องตัดสินใจต่อ คือ จะเอายังไงกับ LTF ก้อนนี้ต่อดี ซึ่งแน่นอนว่าทุกคนจะมี 2 ทางเลือกในการจัดการกับ LTF เหมือนกัน คือ

1.“ถือต่อ” เพื่อรอขายทำกำไร...ในช่วงที่ “ตลาดหุ้นไทย” ฟื้นตัวขึ้น

สำหรับคนที่เลือกทางนี้ แนะนำว่าควรต้องดูว่ากองทุน LTF ที่เราลงทุนอยู่มีผลการดำเนินงานที่ดีหรือไม่เมื่อเทียบกับผลตอบแทนตลาด หรือ กองทุน LTF อื่นๆ ในตลาด หากไม่ดีก็ควรสับเปลี่ยนกองทุนใหม่ เพราะถึงแม้กองทุน LTF จะครบกำหนดไปแล้ว ก็ยังคงมีผู้จัดการกองทุนที่ช่วยบริหารจัดการให้เหมือนเดิม และเรายังสามารถสับเปลี่ยนไปยังกองทุน LTF ต่างๆ ได้เช่นเดิม


2.“ขยับไปหาการลงทุนในกองทุนอื่น”...ที่คาดหวังผลตอบแทนได้ดีขึ้น

ทางเลือกการลงทุนในกองทุนรวม ปัจจุบันมีให้นักลงทุนได้เลือกหลากหลายขึ้นกว่าในอดีต มีให้เราเลือกลงทุนในทุกประเภทของสินทรัพย์ และ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนต่างๆ ก็ได้มีการเปิดกองทุน “Feeder Fund” ที่นำเงินไปลงทุนในกองทุนต่างประเทศที่มีคุณภาพสูงหลากหลายกองทุน โดยเปิดขายเป็นทั้ง “กองทุนปกติ” และ “กองทุนลดหย่อนภาษี RMF” สำหรับผู้ที่ยังต้องเสียภาษีต่อ ก็ควรเลือกลงทุนต่อในกองทุน RMF เนื่องจากจะได้สิทธิประโยชน์จากการลดหย่อนภาษีอีกต่อนึง


เลือกลงทุนระยาวกับกองทุนลดหย่อนภาษี กับกองทุนที่มีนโยบาย “ลงทุนในตลาดหุ้นต่างประเทศ” เนื่องจาก หุ้นต่างประเทศ มักสร้างผลตอบแทนที่เหนือกว่า “หุ้นไทย” ในระยะยาว ซึ่งเห็นภาพได้ชัดเจนมากขึ้นในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา

“จะเห็นได้ว่าการลงทุนในตลาดต่างประเทศจะให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าการลงทุนในตลาดหุ้นไทยชัดเจนในระยะยาว ซึ่งใน 10 ปีที่ผ่านมา หากเราลงทุนใน ‘หุ้นไทย’ โดยไม่ขยับไปไหนเลยเราจะขาดทุนอยู่ประมาณ -20% ซึ่งใกล้เคียงกับที่นักลงทุนส่วนใหญ่ขาดทุนกับกองทุน LTF กันอยู่”


แต่ถ้าหากเราลงทุนใน “ตลาดหุ้นสหรัฐฯ” ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา จะได้ผลตอบแทนกลับมาเกือบ 2 เท่า หรือ เกือบ 200% ซึ่งในปัจจุบันกองทุนในไทยทั้ง “RMF” หรือ “กองทุนปกติ” ก็มีลงทุนในดัชนีของตลาดหุ้นสหรัฐฯ หรือ ประเทศต่างๆ ทั่วโลก ให้เราเลือกลงทุนได้


โดยหากเราพิจารณาถึงทิศทาง “ตลาดหุ้นไทย” หลังจากนี้ ต้องบอกว่าโอกาสที่ตลาดหุ้นไทยจะสร้างผลตอบแทนได้ดีกว่า “ตลาดหุ้นต่างประเทศ” เป็นไปได้ค่อนข้างยาก เนื่องจากพื้นฐานตลาดหุ้นไทยเราเป็น Value Play ที่เน้นหุ้นที่ได้ประโยชน์จากการเติบโตในประเทศ ซึ่งอย่างที่ทุกท่านทราบกันว่า การเติบโตของเศรษฐกิจไทยในระยะข้างหน้ายังมีความกระท่อนกระแท่นพอสมควร และตลาดหุ้นไทยเราไม่ได้มีหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี หรือ นวัตกรรม ที่ได้ประโยชน์จากการเติบโตของเทรนด์ AI ทั่วโลกในขณะนี้ จึงทำให้โอกาสที่เม็ดเงินลงทุนจากต่างชาติจะไหลเข้าช่วยหนุนตลาดหุ้นไทยในช่วงหลังจากนี้ จึงเป็นไปได้ค่อนข้างยาก


ดังนั้นสำหรับคนที่ยังเชื่อมั่นใน “ตลาดหุ้นไทย” ก็สามารถถือกองทุน “LTF” ต่อไปได้ แต่ควรเลือกลงทุนใน LTF ที่มีผลการดำเนินงานที่ดี ส่วนคนที่ต้องการหาโอกาสการลงทุนประเภทอื่นก็มีทางเลือกในการกระจายการลงทุนที่หลากหลาย ไม่ว่าจะกองทุนหุ้นต่างประเทศ เช่น หุ้นสหรัฐฯ หุ้นยุโรป หรือ กองทุนที่ลงทุนในอุตสาหกรรมที่มีแนวโน้มที่ดี เช่น Technology Healthcare เป็นต้น ซึ่งล้วนแต่มีผลตอบแทนที่ดีกว่าตลาดหุ้นไทยในช่วงที่ผ่านมา