Wealthy Way: ช่วงนี้ “ประกันสังคม” ดูจะมีข่าวร้อนอยู่ไม่ว่างเว้น “ความวัวไม่ทันหาย...ความความก็เข้ามาแทรก” ปัญหาเดิม...ถึงการทวงถามเงินที่ “รัฐติดค้างไว้” กว่า 7 หมื่นล้านบาท จะคืนกี่โมงก็ยังไม่มีคำตอบที่ชัดเจน


ก็มาเจอปัญหา “วิกฤติศรัทธา” เข้าให้อีก แม้ว่าช่วงที่ผ่านมาจะมีแนวคิดดีๆ ออกมา ทั้งการขยายความคุ้มครองผู้ประกันตนมาตรา 33 เพิ่มอีก 3 กลุ่มนายจ้าง, ปรับเพิ่มเพดานค่าจ้างเงินสบทบจาก 15,000 บ. เป็นขั้นบันไดไปสูงสุดที่ 23,000 บ. ในปี2030 หรือการเพิ่มสิทธิในการรักษาและสิทธิอื่นๆ เพิ่มเติม เป็นต้น


ปฏิเสธไม่ได้ว่า “เงินประกันสังคม” ก็เป็นอีกแหล่งเงินสำคัญสำหรับแรงงานในระบบ ที่อยู่ในมาตรา33 กว่า 12.08 ล้านคน และที่สมัครใจในมาตรา39 อีก 1.7 ล้านคน และมาตรา40 อีก 11.0 ล้านคน


ในปี2024 ที่ผ่านมา “กองทุนประกันสังคม” มีสินทรัพย์สุทธิ 2.6 ล้านล้านบาท เพิ่มขึ้น +8.91% จากปีก่อน และมีผลตอบแทนจากเงินลงทุนทั้งสิ้น 7.2 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น +23.18% จากปีก่อน


ถือว่ายังคงมีการเติบโตและผลงานที่ดีในปีที่ผ่านมา


“กองทุนประกันสังคม” จัดสรรเงินลงทุนยังไงนั้น ทางทีมงาน ‘Wealthy Thai’ สรุปเอาไว้ให้แล้ว ตามไปดูพร้อมๆ กันได้เลย

“กองทุนประกันสังคม” ลดน้ำหนัก “หุ้นไทย” ปี24 เหลือ 8.75%...เพิ่มน้ำหนัก “การลงทุนตปท.” เป็น 32.26%

หนึ่งในกุญแจสู่ความสำเร็จในการลงทุนของ “กองทุนประกันสังคม” คือ “การจัดสรรเงินลงทุน” (Asset Allocation) ไปในสินทรัพย์ที่หลากหลายภายใต้กรอบการลงทุนหลักที่ให้ลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความมั่นคงสูง “ไม่ต่ำกว่า 60%” และลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีความเสี่ยง “ไม่เกิน 40%”

สิ้นปี24 ที่ผ่านมา “กองทุนประกันสังคม” มีสินทรัพย์สุทธิทั้งสิ้น 2,657,245 ล้านบาท เพิ่มขึ้น +8.91% จากสิ้นปีก่อน โดยแบ่งเป็น “สินทรัพย์มั่นคง” 71.58% และ “สินทรัพย์เสี่ยง” 28.42% โดยกระจายลงทุนในสินทรัพย์ 9 ประเภท ประกอบด้วย

• พันธบัตรรัฐบาล ธปท. รสก.ที่ก.คลังค้ำประกัน 52.23%

• หุ้นกู้ หรือ Securitized Debt ที่ได้รับอันดับความน่าเชื่อถือ 3.04%

• หน่วยลงทุนตราสารหนี้ตปท. ที่ได้รับความน่าเชื่อถือ 13.86%

• พันธบัตรรสก. ที่ก.คลัง ไม่ค้ำประกัน 0.07%

• หน่วยลงทุนตราสารหนี้ตปท. ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ 1.74%

• ตราสารทุนไทย 8.75%

• หน่วยลงทุนตราสารทุนตปท. 13.60%

• หน่วยลงทุนอสังหาฯ, โครงสร้างพื้นฐาน, ทองคำ 4.26%

• เงินฝาก 2.45%

“ที่น่าสนใจ คือ ในปี24 ‘กองทุนประกันสังคม’ แม้มีขนาดกองทุนใหญ่ขึ้นแต่กลับมีสัดส่วนการลงทุนในหุ้นไทยลดลงเหลือ 2.32 แสนล้านบาท คิดเป็น 8.75% ของสินทรัพย์สุทธิ จากปีก่อนที่ลงทุนอยู่ 2.41 แสนล้านบาท คิดเป็น 9.90%”


ในขณะที่มีการขยายเพดาน “การลงทุนในต่างประเทศ” เพิ่มขึ้นเป็น “ไม่เกิน 47%” ในปีนี้ จากปีก่อนที่ “ไม่เกิน 35.30%” โดยมีการเพิ่มเงินลงทุนในต่างประเทศในปี24 เพิ่มขึ้นเป็น 8.57 แสนล้านบาท คิดเป็น 32.26% จากปีก่อนที่ 6.73 แสนล้านบาท คิดเป็น 27.59% ของพอร์ตเท่านั้น นี่อาจสะท้อนภาพความยากในการหาผลตอบแทนที่ดีใน “หุ้นไทย” และโอกาสที่น่าสนใจกว่าใน “ต่างประเทศ” ได้เป็นอย่างดี

โชว์ผลตอบแทนจากการลงทุน 7.2 หมื่นล้านบาท...ด้าน “รมว.แรงงาน” หวังปั้นผลตอบแทนเฉลี่ยสูงขึ้นเป็น 8% ต่อปี ในระยะยาว

โดยในปี24 กองทุนประกันสังคมทำผลตอบแทนจากการลงทุนที่รับรู้แล้ว 71,960 ล้านบาท เพิ่มขึ้น +23.81% จากปีก่อน แบ่งเป็นดอกเบี้ยรับและกำไรจากการขายตราสารหนี้ 42,774 ล้านบาท (41%) และเงินปันผลรับและกำไรจากการขายตราสารทุน 29,186 ล้านบาท (59%)

ล่าสุด “พิพัฒน์ รัชกิจประการ” รมว.แรงงาน บอกว่า ผลการดำเนินงานของ “กองทุนประกันสังคม” ตอนนี้เป็นไปตามนโยบายที่ต้องการให้เพิ่มขึ้นถึง 5% ต่อปี แล้ว จากก่อนหน้านี้ที่กองทุนมีผลตอบแทนจากการลงทุนปีละประมาณ 2% กว่าๆ แต่ในช่วงที่ตัวเองเข้ามาเป็น รมว.แรงงานเมื่อปี23 ได้ขยับขึ้นมาเป็น 3.11% ต่อปี และในปี24 อยู่ที่ 5.34% ต่อปี ทำให้มั่นใจว่าผลตอบแทนในปี25 จะเกิน 5% ต่อปี แน่นอน ถือว่าเข้าสู่เป้าหมาย แต่เราจะทำอย่างไรให้ทะลุเป้าให้ได้ ถ้ามีผลตอบแทนหรือดอกผลที่ดี “กองทุนประกันสังคม” จะได้ยืดชีวิตได้เรื่อยๆ การจ้างงานคงที่ แต่ผู้ที่จะมารับผลตอบแทนเพิ่มขึ้นทุกปีคือผู้ที่เกษียณไปแล้ว นี่คือสิ่งที่ประกันสังคมต้องตระหนัก และต้องเข้าไปทำการบ้านอย่างหนัก


“อย่างไรก็ตาม ถ้าหากมีโอกาส ผลตอบแทนควรจะได้ 6%, 7%, 8% ซึ่งเราคิดว่าค่าเฉลี่ย 8% ต่อปี ถือว่าสูงสุด แต่ถ้าประกันสังคมมีกฎเกณฑ์ อยู่ที่คุณจะไปลงทุนระดับไหน ภายใต้กรอบการลงทุนที่มีอยู่ เพราะตรงนั้นก็เซฟในระดับหนึ่งเช่นกัน”


โจทย์ใหญ่หนึ่งของ “กองทุนประกันสังคม” เพื่อยืดอายุกองทุนให้ยาวขึ้นไป ไม่จบลงเร็วตามที่นักวิชาการทำนายไว้นั้น คือ การสร้างผลตอบแทนที่ดี และต้องดีเพียงพอในระดับหนึ่งเลยทีเดียว ซึ่งเพียงมาตรการเดียวอาจไม่เพียงพอ อาจจะต้องร่วมกับการขยายเวลาอายุเกษียณ และเพิ่มเพดานเงินสมทบให้มากขึ้นควบคู่กันไปด้วย ถือเป็นความท้าทายที่ทุกฝ่ายที่เกี่ยวข้องคงต้องจับตาอย่างใกล้ชิดแน่นอน


ผลการดำเนินงานในอดีต/ผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันผลการดำเนินงานในอนาคต