หุ้นปันผลสัปดาห์นี้ Wealthy Thai ขอหยิบหนึ่งในหุ้นธนาคารที่คาดว่าจะให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลในระดับ 6% และมีแนวโน้มกำไรปี 2567 เติบโตโดดเด่น แม้ช่วงที่ผ่านมาราคาหุ้นจะปรับขึ้นมาบ้างแล้ว แต่ยังอยู่ในระดับที่ไม่แพง นั่นคือ TTB หรือ ธนาคารทหารไทยธนชาต จำกัด (มหาชน)


โดยนักวิเคราะห์จากบริษัทหลักทรัพย์ พาย จำกัด (มหาชน) ชอบ TTB ที่เป็นหุ้นเติบโตและจ่ายเงินปันผลสูงในกลุ่มธนาคาร โดยประเมินปี 2567 ธนาคารจะจ่ายเงินปันผลที่ 0.12 บาท คิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) ที่ระดับ 6.6% และในปี 2568 คาดว่าจะจ่ายเงินปันผลที่ 0.13 บาท คิดเป็น Dividend Yield ที่ระดับ 7%


ส่วนแนวโน้มการเติบโตของกำไรปี 2567 คาดจะโดดเด่นที่สุดในกลุ่มธนาคาร โดย TTB เน้นขยายลูกค้าที่มีคุณภาพเพื่อลดความเสี่ยงหนี้เสีย และสร้างการเติบโตจากการเพิ่มประสิทธิภาพด้วยการพัฒนาระบบดิจิตอล เพื่อลดต้นทุนการให้บริการ นอกจากนี้ TTB จะสามารถใช้ประโยชน์ภาษีคงเหลือ 15.5 หมื่นล้านบาท ซึ่งฝ่ายวิเคราะห์คาดว่า TTB ไม่มีค่าใช้จ่ายภาษีไปจนถึงปี 2569 และเริ่มกลับมาจ่ายภาษีบางส่วนในปี 2570


แม้ TTB ไม่เน้นการเติบโตสินเชื่อ และ NIM ถูกกดดันมากขึ้นจากต้นทุนการเงินที่เร่งตัวขึ้นในปีนี้ แต่จากการควบคุมคุณภาพสินเชื่อ และการตั้งสำรองหนี้ฯ พิเศษในไตรมาส 4/66 ทำให้ค่าใช้จ่ายสำรองหนี้ฯ ปี 2467 ปรับลดลง ซึ่งจะเป็นปัจจัยหลักหนุนกำไสุทธิขยายตัวในปีนี้ให้อยู่ที่ 21,040 ล้านบาท เติบโตต่อเนื่อง 14% โดดเด่นที่สุดในกลุ่มธนาคาร


ดังนั้นแนะนำ "ซื้อ" หุ้น TTB ด้วยมูลค่าพื้นฐาน 1.98 บาท เนื่องจาก 1. ความสามารถการทำกำไรที่สูงขึ้น, 2. งบดุลแข็งแกร่ง ควบคุมคุณภาพสินเชื่อที่ดี และการเพิ่มความแข็งแกร่งจากการตั้งสำรองหนี้ฯ พิเศษในปี 2566 และ 3. แม้ราคาหุ้นปรับขึ้นโดดเด่นจากช่วงต้นปี แต่ราคาหุ้นยังไม่แพง และมีอัตราผลตอบแทนการลงทุนยังสูง


สำหรับไตรมาส 1/67 ผลการดำเนินงานยังขยายตัวต่อเนื่อง ฝ่ายวิเคราะห์คาดกำไรสุทธิแข็งแกร่งที่ 5,100 ล้านบาท เติบโต 19.3% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และ 5.3% จากไตรมาสก่อนหน้า คุณภาพสินเชื่อทรงตัว มี NPL ที่ 2.7% และ Coverage ratio สูงที่ 156.6%