Fun of Funds: “กองรีท” ถือเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่นักลงทุนให้น้ำหนักการลงทุนเป็นอันดับต้นๆ ในการ “เสริมความสมดุล” ให้แก่พอร์ตลงทุน ด้วยผลตอบแทนอย่าง “เงินปันผลที่สม่ำเสมอ” และดีกว่าตราสารหนี้ ในขณะที่ “ความผันผวน” ค่อนข้างต่ำ เมื่อเทียบกับหุ้น


แต่ในช่วงสถานการณ์แพร่ระบาดของ COVID-19 ก็ได้ส่งให้กองรีทหลายประเภทได้รับแรงกดดันเรื่องผลการดำเนินงานที่มีโอกาสจะลามไปยัง “ผลตอบแทน” จึงเกิดเป็นแรงเทขายอย่างต่อเนื่อง


จนทำให้ผลตอบแทนกลุ่ม “กองทุนอสังหาฯ” (PF&REIT) แดงเดือดตามตลาดหุ้นไปด้วย ที่ซ้ำร้ายคือ “ลงไปหนักกว่า” จนทำให้นักลงทุนผวาไปตามๆ กัน และยังคงฟื้นตัวตามหลังตลาดหุ้นอยู่พอสมควร สะท้อนผ่านผลงานตั้งแต่ต้นปีถึงปัจจุบัน (ณ วันที่ 28 ก.ย. 22) ยังติดลบอยู่ -10.46% ในขณะที่ SET ลบไป -3.94% เท่านั้น ต่างกัน 6.52%


อย่างไรก็ดีในช่วงที่ “เศรษฐกิจฟื้นตัว” และ “สินทรัพย์เสี่ยง” อย่างหุ้นยังมีความผันผวนหนักเช่นนี้ จะเป็นโอกาสที่ดีหรือไม่ในการเข้าเก็บสะสมสินทรัพย์ดังกล่าว


ในวันนี้ทาง ‘Wealthy Thai’ จึงขอโอกาสในการหยิบยกมุมมองและคำแนะนำการลงทุนที่น่าสนใจมาแบ่งปันให้แก่ผู้อ่านและนักลงทุนที่สนใจ

ชี้ “กองโครงสร้างพื้นฐานโทรคมนาคม”…outperform ตลาดในช่วง 2 สัปดาห์ที่ผ่านมา

อย่างไรก็ตาม ในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมา ดัชนี PF&REIT นั้น มีทิศทาง “ฟื้นตัว” ขึ้นมาอย่างชัดเจน จนทำให้ส่วนต่างกับ SET ที่เคยห่างกันมากนั้น ก็แคบลงเหลือไม่ถึง 2% โดยผลงานย้อนหลัง 1 เดือน PF&REIT -3.69% ในขณะที่ SET -2.10%


โดย “บล.กสิกรไทย” รายงานความเคลื่อนไหวของราคาหน่วยลงทุนในช่วง 2 สัปดาห์ที่ผ่านมาราคาหน่วยลงทุนของ SETPREIT ปรับลดลง 0.8% และของ SETIFF เพิ่มขึ้น 2.5% เทียบกับ SET ที่เพิ่มขึ้น 0.3% กลุ่มย่อยที่ทำผลงานได้ดีที่สุดคือกลุ่ม “กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐานที่เกี่ยวกับโทรคมนาคม” เพิ่มขึ้น 5%  “กองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์สำนักงานออฟฟิศ” เพิ่มขึ้น 0.4% และ “กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐานที่เกี่ยวกับขนส่ง” เพิ่มขึ้น 0.4%


“ขณะที่กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐานและกองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ ที่ทำผลงานได้ดีที่สุดคือ ‘กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐานบรอดแบนด์อินเทอร์เน็ต จัสมิน’ (JASIF) ปรับตัวขึ้น 9% , ‘กองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์อิมแพ็คโกรท’ (IMPACT) ปรับตัวขึ้น 1.5% และ ‘กองทรัสต์เพื่อการลงทุนในสิทธิการเช่าอสังหาริมทรัพย์ เอส ไพรม์ โกรท’ (SPRIME) ปรับตัวขึ้น 1.5%”

ผลตอบแทนดัชนีกลุ่ม “กองทุนอสังหาฯ” (PF&REIT) กับ “SET” ตั้งแต่ต้นปีถึงปัจจุบัน

หมายเหตุ: ข้อมูล ณ วันที่ 29 ก.ย. 22

(ที่มา: www.setsmart.com)

มีมุมมอง “เป็นกลาง” กลุ่มกองทุนอสังหาฯ...ชู “ALLY, B-WORK, DIF” เด่นสุดในกลุ่ม

สำหรับมุมมองการลงทุนที่เป็นกลางต่อ “กลุ่มกองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน” และ “กองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์” แต่เชื่อว่ากองทรัสต์ในกลุ่มทั้ง 2 ที่มีคุณภาพจะสามารถให้ผลตอบแทนที่สูงและสามารถสร้างความสมดุลให้กับพอร์ตลงทุนที่ผันผวนสำหรับนักลงทุนในอีก 12 เดือนข้างหน้า


“แม้จะเริ่มเห็นสัญญาณกำไรสุทธิที่ฟื้นตัวขึ้นโดยเฉพาะในกลุ่มกองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐานที่เกี่ยวกับขนส่งและกองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ที่เกี่ยวกับค้าปลีก แต่อัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับสูงเป็นระยะเวลานานยังกดดันกลุ่มจากสภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่ไม่เอื้อประโยชน์ สำหรับหุ้นเด่นของเราคือ ALLY ,B-WORK และ DIF จากอัตราตอบแทนเงินปันผลล่วงหน้า 1 ปี และ market IRR”


สำหรับ “ปัจจัยเสี่ยง” ที่อาจทำให้เกิดดาวน์ไซด์ได้นั้น ประกอบไปด้วยอัตราตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลระยะเวลา 10 ปี ที่สูงขึ้น, สภาวะเศรษฐกิจที่อาจฟื้นตัวช้ากว่าคาดการณ์ในปี 2565 และ 2566 และสุดท้ายสภาวะตลาดหุ้นที่อ่อนแออาจชะลอแผนการซื้อทรัพย์สินออกไป


ขณะที่ “ปัจจัยสนับสนุน” และมีโอกาสทำให้เกิดเป็นอัพไซด์ จะประกอบไปด้วยอัตราตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล ระยะเวลา 10 ปี ที่มีแนวโน้มพลิกกลับ, เงื่อนไขการซื้อทรัพย์สินที่น่าดึงดูดใจมากขึ้นและโอกาสการฟื้นตัวของกำไรสุทธิที่เร็วขึ้นและแข็งแกร่งขึ้น


กลุ่ม “กองทุนอสังหาริมทรัพย์” (REIT/Infra Fund/กองอสังหาฯ) เป็นอีกสินทรัพย์ทางเลือกที่น่าสนใจสามารถเติมเต็มเข้ามาในพอร์ตเพื่อช่วยลดความผันผวน และช่วยเพิ่มโอกาสในการสร้างผลตอบแทนที่ดีให้กับพอร์ตการลงทุนได้เป็นอย่างดี ด้วยบุคลิกที่คล้ายกับ “หุ้น Defensive” มีกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งและทนทานต่อภาวะตลาดผันผวนได้เป็นอย่างดีนั่นเอง