สาระ Fund วันละนิด: หลังได้นายกคนใหม่ “ตลาดหุ้นไทย” ก็เดินหน้าทะยานขึ้นมาอย่างต่อเนื่อง ทำให้ปีนี้เหลือติดลบเพียงเล็กน้อย -0.03% (ย้อนหลัง 1 ปี -8.15%) เท่านั้น


และแน่นอน “หุ้นใหญ่” เป็นหุ้นนำขบวนขึ้นมาและ Outperform ตลาดอย่างชัดเจน ตั้งแต่ต้นปีดัชนี SET50 บวกขึ้นมาแล้ว +2.07% (ย้อนหลัง 1 ปี -5.15%)


ในขณะที่ “หุ้นขนาดกลาง-เล็ก” นั้น ยังคง Underperform “ตลาด” และ “หุ้นใหญ่” อย่างต่อเนื่องในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา โดยปีนี้ดัชนี “sSET” ยังติดลบอยู่ -4.88% (ย้อนหลัง 1 ปี -14.83%) เช่นเดียวกับดัชนี mai ที่ปีนี้ -16.13% (ย้อนหลัง 1 ปี -27.70) (ที่มา: setsmart, วันที่ 11 ก.ย. 24)


นั่นทำให้ผลงานของกลุ่ม “กองหุ้นขนาดกลาง-เล็ก” ทรงไม่ดีด้วยเช่นกัน ปีนี้ติดลบเฉลี่ย -3.00% และย้อนหลัง 1 ปี -10.47% ตามลำดับ


แต่มองในอีกมุมหนึ่ง ก็เป็น “จังหวะดีในการลงทุน” เช่นกัน หลังที่ราคา “หุ้นขนาดกลาง-เล็ก” ปรับตัวลงมาลึกเกินไป วันนี้ ทีมงาน ‘Wealthy Thai’ มีเรื่องราวดีๆ ที่น่าสนใจมาฝากกัน

ชี้โอกาสลงทุน “หุ้นกลาง-เล็ก” หลังราคาดิ่งลึกเกินไป...มอง “ราคาถูก” มีโอกาสกลับมา Outperform ตลาดได้

ตอนนี้ “หุ้นใหญ่” กำลังทะยานขึ้นมาอย่างร้อนแรง เพราะคาดว่าจะเป็นเป้าหมายของเม็ดเงินลงทุนกว่า 1.0 – 1.5 แสนล้านบาท ของ “กองทุนวายภักษ์ หนึ่ง” (VAYU1) นั่นเอง นี่รวมถึงหากเม็ดเงินของ “นักลงทุนต่างชาติ” ไหลกลับเข้ามาในตลาดหุ้นไทย หุ้นใหญ่ย่อมเป็นเป้าหมายอันดับต้นๆ ด้วยเช่นกัน


อย่างไรก็ตาม “ดรุณรัตน์ ภิยโยดิลกชัย” หัวหน้าฝ่ายการลงทุนตราสารทุน บลจ.อเบอร์ดีน (ประเทศไทย) มองว่า กลุ่ม “หุ้นขนาดกลาง-เล็ก” เองก็น่าสนใจเช่นเดียวกัน หลังจากที่ราคาได้ปรับตัวลงมาค่อนข้างลึกแล้วในปัจจุบัน เชื่อว่า Downside เริ่มจำกัด ในขณะที่โอกาสฟื้นตัวตามตลาดหุ้นก็ยังมี เพราะ “กองทุนวายุภักษ์” เองนั้น ไม่เพียงจะเป็นปัจจัยบวกต่อ “หุ้นขนาดใหญ่” เท่านั้น แต่รวมถึง “หุ้นขนาดกลาง-เล็ก” ด้วยเช่นกัน เพราะหนึ่งในเกณฑ์ลงทุนมีเรื่องของ ESG เข้ามาพิจารณาด้วย และถ้าโฟกัสหุ้นที่ปันผลสูง 3.5% ขึ้นไป ก็มีหุ้นที่สามารถลงทุนได้อยู่พอสมควร ทิศทางตลาดหุ้นไทยในช่วง 3-6 เดือน น่าจะมีโอกาสปรับตัวขึ้นไปที่ระดับ 1,500-1,530 จุด จากเดิมที่ประเมินไว้ช่วงต้นปีที่ 1,360-1,450 จุด

(ดรุณรัตน์ ภิยโยดิลกชัย)

“โดยคาดการณ์ กำไรต่อหุ้น (EPS) ปีนี้จะอยู่ที่ระดับประมาณ 90 บาทต่อหุ้น ขณะที่ระดับดัชนีปัจจุบัน สะท้อนถึงอัตราส่วน forward P/E ปีหน้า ที่ระดับต่ำกว่า 15 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 17 เท่า ทั้งนี้มองว่าหุ้นกลุ่มท่องเที่ยว โรงพยาบาล รวมไปถึงกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคและ Consumer Finance จะมีโอกาสเติบโตในช่วงที่เหลือของปีนี้ และเป็นโอกาสลงทุนของถูกอย่าง ‘หุ้นขนาดกลาง-เล็ก’ ที่อาจจะกลับมา outperform ตลาดได้เช่นกันหลังราคาลงมาลึกมากแล้ว”

“กองหุ้นขนาดกลาง-เล็ก” ผลงานปีนี้ยังแผ่วติดลบเฉลี่ย -3.00%...“SCBVALUEE” แชมป์ผลตอบแทนสูงสุด +11.32% ส่วน “KT-mai” ดิ่งหนักสุด -16.60%

จากการสำรวจผลงานของกลุ่ม “กองหุ้นขนาดกลาง-เล็ก” ปีนี้ (ณ วันที่ 11 ก.ย. 24) ทั้งหมด 139 กอง พบว่า ยังมีผลตอบแทนเฉลี่ยติดลบ -3.00% โดยมีเพียง 36 กอง คิดเป็น 26% เท่านั้น ที่มีผลตอบแทนเป็น “บวก” ในขณะที่ส่วนใหญ่ 103 กอง คิดเป็น 74% ที่ผลตอบแทนยัง “ติดลบ”


โดยกองทุนที่มีผลงานดีสุดทำผลตอบแทนได้ +11.32% ในขณะที่กองที่มีผลงานแย่สุดติดลบ -16.60% หรือต่างกันอยู่ 27.92% เลยทีเดียว


สำหรับ 5 “กองหุ้นขนาดกลาง-เล็ก” ที่มีผลงาน “ดีสุด” ปีนี้ ได้แก่

1) “SCBVALUEE” ของบลจ.ไทยพาณิชย์ +11.32%

2) “BTK” ของบลจ.บัวหลวง +11.13%

3) “KFLTFDNM-D” ของบลจ.กรุงศรี +7.29%

4) “KFDNMRMF” ของบลจ.กรุงศรี +6.72%

5) “SCBQUALITYE” ของบลจ.ไทยพาณิชย์ +6.02%

ส่วน 5 “กองหุ้นขนาดกลาง-เล็ก” ที่มีผลงาน “แย่สุด” ปีนี้ ประกอบด้วย

1) “KT-mai” ของบลจ.กรุงไทย                             -16.60%

2) “TMSLTF-N” ของบลจ.ทิสโก้                          -12.18%

3) “KKP TQG-SSF” ของบลจ.เกียรตินาคินภัทร   -11.49%

4) “B-SMEQ” ของบลจ.บัวหลวง                         -10.36%

5) “TLEQ” ของบลจ.ทาลิส                               -9.86%


สำหรับใครที่กำลังมองหาของถูกเพื่อลงทุนรับ “ตลาดหุ้นไทยฟื้น” กลุ่ม “กองหุ้นขนาดกลาง-เล็ก” เป็นหนึ่งในตัวเลือกที่น่าสนใจเลยทีเดียว เพราะ Underperform ตลาดและหุ้นใหญ่มากว่า 3 ปี แล้ว Downside ค่อนข้างจำกัดและโอกาสจะพลิกกลับมา Outperform ตลาดก็มีเช่นเดียวกัน


ผู้ลงทุนต้องทำความเข้าใจ ลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน ผลการดำเนินงานในอดีต มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต