สาระ Fund วันละนิด: เมื่อ “ดอกเบี้ยขาลง” มาถึง ย่อมส่งผลดีต่อการลงทุนในกลุ่ม “กองทุนอสังหาริมทรัพย์/REIT” อย่างไม่ต้องสงสัย ด้วยผลตอบแทนที่ดีกว่า “เงินฝาก” และ “ตราสารหนี้” นั่นเอง


ในไทยเองก็เป็นเช่นเดียวกัน ครึ่งปีแรกผลตอบแทนรวมของดัชนี “PF&REIT TRI” ติดลบเพียง -6.69% ชนะ “SET TRI” ที่ผลตอบแทนติดลบถึง -19.87% (ที่มา: setsmart.com, ณ วันที่ 30 มิ.ย. 25)


แม้จะไม่ได้ดีมากอย่างที่ตลาดคาดหวัง ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจาก “ภาษี Trump” ที่ยังกดดันทิศทางตลาดในภาพรวมอยู่ในนั่นเอง


แต่ในภาพรวมก็ถือว่าดี โดยมี “อัตราเงินปันผล 12M ล่าสุด” เฉลี่ย 7.41% โดยมีเพียง 6 กอง คิดเป็น 11% เท่านั้น ที่ “ไม่สามารถจ่ายปันผลได้”


สำหรับ 5 “กองอสังหาฯ/REIT” ที่ปันผล 12M ล่าสุด และผลตอบแทนครึ่งปีแรก “ดีสุด-แย่สุด” มีกองทุนอะไรบ้างนั้น ทีมงาน ‘Wealthy Thai’ สรุปเอาไว้ให้แล้ว ตามไปดูพร้อมๆ กันได้เลย

“กองอสังหาฯ/REIT” ผลงานแกร่ง โชว์อัตราเงินปันผล 12M ล่าสุดเฉลี่ย 7.41%... “TTLPF” แชมป์ปันผลสูงสุด 17.18% ส่วน “HYDROGEN” ต่ำสุด 0.28%

สำหรับผลงานของ “กองอสังหาริมทรัพย์/REIT” (ณ วันที่ 30 มิ.ย. 25) ทั้ง 56 กอง โชว์อัตราเงินปันผล 12M ล่าสุด เฉลี่ย 7.41% มี 50 กอง คิดเป็น 89% ที่ “ปันผลได้”


ส่วนน้อย 11% ที่ “ปันผลไม่ได้” ในช่วง 12 เดือนล่าสุด ประกอบด้วย 1) “CTARAF”, 2) “M-PAT”, 3) “QHOP”, 4) “TLHPF”, 5) “TNPF” และ 6) “TU-PF”


สำหรับ 5 “กองอสังหาฯ/REIT” ที่มีอัตราเงินปันผล 12M ล่าสุด “ดีสุด” นั้น ปันผลเฉลี่ย 15.89% ประกอบด้วยสินทรัพย์หลายหลากทั้งตลาด 1 แห่ง, ออฟฟิศ 3 แห่ง และไลฟ์สไตล์ เอนเตอร์เทนเมนท์ 1 แห่ง นำมาโดย

• “TTLPF” ของบลจ.กรุงไทย 17.18%

• “POPF” ของบลจ.ไทยพาณิชย์ 16.96%

• “MJLF” ของบลจ.กสิกรไทย 15.74%

• “SPRIME” ของ บจ.เอส รีท แมเนจเม้นท์ 154.22%

• “CPNCG” ของบลจ.ไทยพาณิชย์ 14.34%
  
  

• “HYDROGEN” ของ บจ.ไฮโดรเจน รีท แมเนจเม้นท์  0.28%

• “KPNREIT” ของ บจ.บลูเวล แอสเซท  1.16%

• “SIRIPRT” ของบจ.ทีเอสทีอี รีท แมเนจเมนท์  1.38%

• “ISSARA” ของบจ.ชาญอิสสระ รีท แมเนจเมนท์  1.85%

• “B-WORK” ของบลจ.บัวหลวง  1.89%

“กองอสังหาฯ/REIT” ครึ่งปีแรก “Outperform” ตลาดหุ้น ผลงานติดลบเฉลี่ย -8.40%... “M-PAT” แชมป์ผลตอบแทนสูงสุด +55.00% ส่วน “AIMCG” ดิ่งหนักสุด -39.49%

สำหรับผลงานของ “กองอสังหาฯ/REIT” ครึ่งปีแรก (ณ วันที่ 30 มิ.ย. 25) ทั้ง 56 กอง ปีนี้ผลงาน Outperform ตลาดโดยผลงานติดลบเฉลี่ย -8.40% ในขณะที่ “ตลาดหุ้นไทย” (SET Index) ติดลบ -22.19% โดยกองทุนส่วนน้อย 7 กอง คิดเป็น 12.5% ที่ผลตอบแทนเป็น “บวก” แต่ส่วนใหญ่ 87.5% ผลงานยังคง “ติดลบ” ตามภาพรวมของตลาดหุ้นที่ยังคงปรับตัวลง


โดยกองที่มีผลงาน “ดีสุด” ทำผลตอบแทนได้ +55.00% ส่วนกองที่มีผลงาน “แย่สุด” ผลตอบแทนยังติดลบอยู่ -39.49% หรือต่างกันอยู่ 94.49% เลยทีเดียว


สำหรับ 5 “กองอสังหาฯ/REIT” ที่มีผลงาน “ดีสุด” ครึ่งปีแรก เป็นสินทรัพย์ประเภทโรงแรม 2 แห่ง, หอพักนักศึกษา 1 แห่ง, Data Center 1 แห่ง และศูนย์การค้า 1 แห่ง ทำผลตอบแทนรวมกันได้เฉลี่ย +24.44% นำมาโดย

• “M-PAT” ของบลจ.เอ็มเอฟซี 55.00%

• “TU-PF” ของบลจ.ยูโอบี  30.00%

• “TLHPF” ของบลจ.วรรณ  26.71%

• “INETREIT” ของบจ.ไอเน็ต รีท แมเนจเม้นท์ 8.72%

• “LHSC” ของบลจ.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ 1.77%

ส่วน 5 “กองทุนอสังหาฯ/REIT” ที่มีผลงาน “แย่สุด” ครึ่งแรกปีนี้ ประกอบด้วยสินทรัพย์ประเภทออฟฟิศ 3 แห่ง, โรงงานและคลังสินค้า 1 แห่ง และคอมมอนิตี้ มอลล์ 1 แห่ง ทำผลตอบแทนเฉลี่ยติดลบ -28.55% ได้แก่

• “AIMCG” ของบจ.เอไอเอ็ม เรียลเอสเตท แมนเนจเม้นท์  -39.49%

• “QHBREIT” ของบลจ.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์  -29.41%

• “MIPF” ของบลจ.วรรณ  -26.15%

• “SPRIME” ของบจ.เอส รีท แมเนจเม้นท์  -24.64%

• “WHAIR” ของบจ.ดับบลิวเอชเอ อินดัสเตรียล รีท แมนเนจเม้นท์  -23.08%

แนวโน้ม “ดอกเบี้ยขาลง” ยังถือเป็นปัจจัยบวกต่อการลงทุนใน “กองอสังหาฯ/REIT” ด้วยผลตอบแทนที่ดีกว่า “ตราสารหนี้” และ “เงินฝาก” ซึ่งสะท้อนผ่านดัชนี “PF&REIT” ที่ Outperform “SET Index” ในช่วงที่ผ่านมา แต่ก็ยังไม่ดีมากเท่าที่ควรจะเป็นด้วย “ภาษี Trump” ที่เข้ามากระทบหนักกว่านั่นเอง แต่ก็เป็นจังหวะลงทุนที่ดีใน “ยุคดอกเบี้ยต่ำ” เช่นนี้เช่นเดียวกัน


ผู้ลงทุนต้องทำความเข้าใจ ลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน ผลการดำเนินงานในอดีต มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต