แม้ปีนี้“กองทุนรวมหุ้นระยะยาว (LTF)”จะไม่มีประโยชน์ทางภาษีให้แล้วก็ตาม แต่คงปฏิเสธไม่ได้ว่าเป็นกองทุนขวัญใจมหาชนกองทุนหนึ่งเลยทีเดียว

ผู้ที่ยังคงลงทุนอยู่ก็ยังมีอยู่เป็นจำนวนมาก ทั้งที่ถือครบตามเงื่อนไขและยังไม่ครบก็ตาม สำหรับคนที่ครบเงื่อนไขและสามารถขายได้ตั้งแต่ปีที่แล้ว แต่ไม่ได้ขาย ก็คง‘เสียดาย’ไปตามๆ กัน เพราะภาพในปัจจุบันกับสิ้นปี2019 ดูต่างกันราวฟ้ากับดินเลยทีเดียว

ปีที่แล้วSET TRI +4.29%กอง LTF ให้ผลตอบแทนเฉลี่ย2.27%มีกอง LTF ที่มีผลตอบแทนเป็นบวก73 กองจาก 91 กอง คิดเป็น80.22%

แต่ 10 เดือนแรกของปี20 นี้SET TRI -22.00%กอง LTF ให้ผลตอบแทนเฉลี่ย-20.76%แต่มีกองที่มีผลงานเป็นบวกเพียง4 กองจาก 83 กอง คิดเป็นสัดส่วน4.82%เท่านั้น !!!

วันนี้ ทีมงาน‘Wealthythai’มีข้อมูลที่น่าสนใจของ ‘กอง LTF’ ใน 2 ช่วงเวลานี้มาฝากกัน

“กองLTF” ผลตอบแทนย้อนหลัง 10 ปี ยังเป็นบวก...แต่หายไป 6% ต่อปี

ปี 2020นี้ ถือเป็นปีที่ทั่วโลกไม่ได้คาดคิดว่าจะเกิดวิกฤติ COVID-19 ที่ลุกลามไปทั่วโลกเกิดขึ้น จนกดให้ตลาดหุ้นในช่วงต้นปีดำดิ่งทิ้งตัวโดยพร้อมเพรียง แม้จะมีการดีดกลับขึ้นมาแล้วในช่วงที่ผ่านมา แต่สำหรับ“ตลาดหุ้นไทย”เอง เรียกว่า...ยังคงบอบช้ำ10 เดือนที่ผ่านมาSET TRI -22.00%เป็นเหตุผลหลักที่สำคัญที่ฉุดผลตอบแทนของกลุ่ม ‘กอง LTF’ ในปีนี้แดงเดือดไปตามๆ กัน

“มูลค่าสินทรัพย์สุทธิของกอง LTF ณสิ้นต.ค.20อยู่ที่303,499.02 ล้านบาทหายไปจากสิ้นปี19 กว่า 102,916.97 ล้านบาท หรือลดลง 25.32%วูบหนักกว่าตลาดหุ้นไทยที่ปรับลดลงเสียอีก ส่วนหนึ่งเพราะมีเงินทุนไหลออกสุทธิด้วยบางส่วนในช่วงที่ผ่านมานั่นเอง”

ผลกระทบที่ตามมาทันตาเห็นที่นักลงทุนใน ‘กอง LTF’ สามารถสัมผัสได้นั่นก็คือ ‘ผลตอบแทนที่หายไป’ นั่นเอง โดยผลตอบแทนเฉลี่ยย้อนหลัง 10 ปี (ณ 31 ต.ค. 20) อยู่ที่3.21% ต่อปีในขณะที่สิ้นปี2019 ผลตอบแทนเฉลี่ยอยู่ที่9.21% ต่อปีหรือหายไป6.0% ต่อปีเลยทีเดียว อย่างไรก็ตามยังสะท้อนว่าการลงทุนระยะยาวในหุ้นนั้นยังคงเป็นทางเลือกที่ให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าเมื่อเทียบกับการลงทุนอื่นอยู่นั่นเอง จากข้อมูลดังกล่าวผลตอบแทนย้อนหลัง 10 ปี ของ ‘กอง LTF’ ยังคงเป็น‘บวก’อยู่เช่นเดิม

“แต่ภาพที่เปลี่ยนไปชัดเจน คือ ผลตอบแทนย้อนหลังในช่วงเวลาก่อนหน้า ในขณะที่ปี2019เป็นบวกในทุกช่วงเวลา ย้อนหลัง5 ปี +2.94% ต่อปี, ย้อนหลัง3 ปี + 2.32% ต่อปีและย้อนหลัง1 ปี 2.27% ต่อปีต่างกับสิ้นต.ค. 20ที่ผลตอบแทนในช่วงก่อนหน้า‘ติดลบ’ทุกช่วงเวลา ย้อนหลัง5 ปี -1.45% ต่อปี, ย้อนหลัง3 ปี -10.11% ต่อปี, ย้อนหลัง1 ปี -22.09% ต่อปีและYTD -20.76%จึงไม่น่าแปลกใจว่าใครถือ ‘กอง LTF’ อยู่ คงได้รับผลกระทบไปตามๆ กัน มากน้อยแตกต่างกันไปเท่านั้นเอง”

“กองLTF” ที่โฟกัส ‘หุ้นขนาดกลาง-เล็ก’...ติดทำเนียบ Top 5 ถึง 4 อันดับ

มาดูTop 5 ‘กอง LTF’ในปี19 กับปี 20 จะพบว่า...หน้าตาเปลี่ยนไปจากเดิมไม่มากนัก โดยในปี19 นั้น ที่อยู่ในทำเนียบ Top 5 จะอยู่ในกลุ่มหุ้นขนาดกลาง-เล็กและหุ้นปันผลเป็นหลัก มาในปี20 นี้ชัดเจนว่าเป็นกลุ่ม‘หุ้นขนาดกลาง-เล็ก’ที่พาเหรดเข้ามาอยู่ใน Top 5 ใน 4 อันดับแรก และมีกลุ่ม‘หุ้นขนาดใหญ่’หลุดเข้ามาปิดท้ายอันดับที่ 5 (หากนับข้อมูลถึง 13 พ.ย. 20 กอง LTF ที่มีผลงานเป็นบวก จะเพิ่มเป็น 5 กองทุน)

โดย ‘กอง LTF’ ที่มีผลงานดีสุดในทั้ง 2 ปี เป็นกองเดียวกันของ“บลจ.แอสเซท พลัส”ได้แก่‘กองทุนเปิดแอสเซทพลัส สมอล เเอนด์ มิด เเคป อิควิตี้ หุ้นระยะยาว (ASP-SMELTF-T)’ด้วยผลตอบแทน13.33%ในปี19 และ YTD ปี20 ที่12.87%(ข้อมูล ณ วันที่ 13 พ.ย. 20)

สำหรับหุ้นที่ ‘กอง ASP-SMELTF-T’ ลงทุนมากที่สุด 5 อันดับแรก (ณ วันที่ 30 ต.ค. 20) ได้แก่

1.JMT (บมจ.เจ เอ็ม ที เน็ทเวอร์ค เซอร์วิสเซ็ส) 8.21%

2.WICE (บมจ.ไวส์ โลจิสติกส์) 5.06%

3.STGT (บมจ.ศรีตรังโกลฟส์ (ปทท.)) 4.29%

4.RBF (บมจ.อาร์ แอนด์ บี ฟู้ด ซัพพลาย) 4.24%

5.TU (บมจ.ไทยยูเนี่ยน กรุ๊ป) 3.41%

“ทั้งนี้ พบว่า พฤติกรรมการลงทุนของนักลงทุนใน ‘กอง LTF’ ส่วนใหญ่นั้น จะขายเมื่อมีกำไรจากการลงทุน (ในกรณีที่จะขาย) และผู้ที่ลงทุนมานานจนครบเงื่อนไขมานานแล้วมีกำไร ส่วนใหญ่ก็ยังคงพอใจที่จะลงทุนต่อไป ปัจจุบันก็มีการแบ่ง Class กองทุน LTF ไว้เพื่อรองรับการลงทุนทั่วไปที่ไม่มีประโยชน์ทางภาษีแล้วด้วย ดังนั้นในแง่ของความผันผวนของเม็ดเงินเองจึงไม่น่ากังวลแต่ประการใด เหมือนตลอดในช่วงหลายปีที่ผ่านมานั่นเอง”

มองไปข้างหน้าจากจุดนี้ พัฒนาการของวัคซีนCOVID-19 ก็ดีขึ้นตามลำดับ ทุกสถาบันต่างมีมุมมองเชิงบวกต่อเศรษฐกิจโลกและเศรษฐกิจไทยในปีหน้าว่าดีกว่าปีนี้ “ตลาดหุ้นไทย” ก็คงเช่นเดียวกัน อย่าลืมว่าการลงทุนระยะยาวในหุ้นยังเป็นการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าสินทรัพย์ประเภทอื่นโดยเปรียบเทียบอยู่นั่นเอง ‘ผลตอบแทนที่เคยหายไป’...ก็น่าจะตีตื้นกลับมาได้ในอนาคตข้างหน้าเช่นเดียวกัน