เช้าวันนี้ (10 ก.ย. 69) Gulf หรือ บริษัท กัลฟ์ ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (มหาชน) แจ้งขยายการลงทุนในธุรกิจ Submarine Cable เพื่อรองรับการเติบโตของ Cloud และ Data Center โดยจะเข้าร่วมลงทุนในเส้น VTS (Vietnam-Thailand-Singapore) ซึ่งมีกำหนดเปิดให้บริการในปี 2573


โดยนักวิเคราะห์จากบล.หยวนต้า (ประเทศไทย) มองการลงทุนในเส้น VTS เป็นบวกต่ออุตสาหกรรม Data Center ในประเทศไทยในระยะยาว เนื่องจากช่วยเพิ่มทางเลือกในการเชื่อมต่อข้อมูลระหว่าง Data Center ในไทยกับต่างประเทศ โดยเฉพาะ Singapore ซึ่งเป็น Digital Hub สำคัญของภูมิภาค


ทั้งนี้ VTS เดิมเป็นโครงการที่ Singtel ร่วมมือกับ Viettel เพื่อเชื่อมต่อ Vietnam และ Singapore ก่อนที่ Gulf จะเข้ามาร่วมลงทุน และเพิ่มประเทศไทยเป็นส่วนหนึ่งของเส้นทาง


สำหรับ GULF เรามองเป็นบวกระยะยาว เนื่องจากช่วยให้ธุรกิจ Digital Infrastructure มีความครบวงจรมากขึ้น ตั้งแต่ Data Center, Cloud ไปจนถึง Connectivity และ Submarine Cable ซึ่งสอดคล้องกับการยกระดับธุรกิจไปสู่ AI Infrastructure


ขณะที่การลงทุนใน Submarine Cable ซึ่งเป็นเส้นทางระยะไม่ยาวมากนัก คาดว่าจะใช้เงินลงทุนไม่สูงเมื่อเทียบกับแผนลงทุนโดยรวม ของ GULF จึงไม่น่ากระทบฐานะการเงินหรือแผนลงทุนหลักของบริษัทอย่างมีนัยสำคัญ


นอกจากนี้ การร่วมมือกับ Singtel อย่างต่อเนื่องในโครงการ Digital Infrastructure ช่วยเพิ่มความเชื่อมโยงระหว่างทั้งสองบริษัทและอาจช่วยลดความกังวลของตลาดต่อความเป็นไปได้ที่ Singtel จะทยอยลดสัดส่วนการถือหุ้น GULF ซึ่งเป็นหนึ่งในปัจจัยกดดันราคาหุ้นในช่วงที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม ฝ่ายวิเคราะห์มองประเด็นดังกล่าวเป็นปัจจัยเชิง sentiment มากกว่าปัจจัยพื้นฐาน


สำหรับ SYMC ฝ่ายวิเคราะห์มองว่าการลงทุนใน VTS ไม่ได้เป็นการแข่งขันโดยตรงกับ MCT ซึ่งเชื่อมต่อ Malaysia-Cambodia-Thailand ดังนั้นผลกระทบต่อรายได้ของ SYMC ในระยะสั้นน่าจะจำกัด


ขณะเดียวกันการเข้ามาลงทุนของผู้เล่นรายใหญ่อย่าง GULF สะท้อนว่า Submarine Cable กำลังกลายเป็นโครงสร้างพื้นฐานสำคัญสำหรับการเติบโตของ Cloud และ Data Center และอาจ เป็น growth opportunity รอบถัดไปของธุรกิจ Connectivity หลังจากการลงทุน Data Center เริ่มขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งเป็นภาพบวกต่อผู้ให้บริการอย่าง SYMC ในระยะยาว