“อินเดีย” ยักษ์ที่กำลังจะตื่น...ทั้ง ‘ศก.-ตลาดหุ้น’ พร้อมขยับขึ้นสู่แถวหน้าของโลก !!!
Fun of Funds: “กลุ่มตลาดเกิดใหม่” แม้ว่าจะมีตลาดหุ้นจากหลากหลายประเทศเข้ารวมอยู่ด้วยกันหลักๆ กระจายใน 4 ภูมิภาคหลัก ได้แก่ เอเชีย, ลาตินอเมริกา, ยุโรปตะวันออกและแอฟริกา และเอเชีย
แต่ “เอเชีย” ถือเป็นภูมิภาคที่มีความโดดเด่นที่สุดในกลุ่มตลาดเกิดใหม่ เพราะมีประเทศที่มีศักยภาพระดับโลกอยู่มากมาย
ซึ่งหนึ่งในนั้นก็คือ “ตลาดหุ้นอินเดีย” อีกหนึ่งยักษ์ใหญ่ของเอเชีย ด้วยความโดดเด่นอย่างการเติบโตทางเศรษฐกิจที่อยู่ในอันดับต้นๆ ของโลก มีจำนวนประชากรที่ค่อนข้างสูงที่จะเปลี่ยนเป็นพลังขับเคลื่อนเศรษฐกิจในประเทศ และทำเลที่ตั้งสำหรับการทำเป็นแหล่งผลิตวัตถุดิบให้แก่บริษัทขนาดใหญ่ทั่วโลก
คาดว่าเศรษฐกิจจะขึ้นสู่ ‘เบอร์3’ ของโลกในปี2030-2032 ตามหลังสหรัฐและอินเดีย ในขณะที่ “ตลาดหุ้นอินเดีย” เองในอนาคตมูลค่าจะใหญ่เป็น ‘อันดับ5’ ของโลกภายในปี2024 ใกล้ๆ นี้
ในวันนี้ทาง ‘Wealthy Thai’ จึงอยากจะนำมุมมองการลงทุนเกี่ยวกับตลาดดังกล่าวผ่านผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุน มาฝากให้แก่ผู้อ่านและผู้ที่สนใจกัน
“อินเดีย” พื้นฐานเศรษฐกิจแกร่ง-เติบโตสูง...จ่อขึ้น “อันดับ3” ในปี2030-2032
โดย “พงศ์สรร ยอดเมืองเจริญ” ผู้อำนวยการส่วนบริหารผลิตภัณฑ์ บลจ.ทหารไทย (TMBAM Eastspring) ให้ความเห็นว่า ในปีนี้เศรษฐกิจจะเริ่มฟื้นตัวขึ้นทั่วโลก แม้จะยังมีแรงกดดันจากสถานการณ์โควิดอยู่บ้าง แต่จะเริ่มคลี่คลายในไม่ช้า ส่วนการดำเนินนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) และอัตราเงินเฟ้อเชื่อว่าอาจส่งผลกระทบต่อ sentiment ไปบ้างในช่วงครึ่งปีแรกนี้ แต่อาจเป็นจังหวะที่ดีในการเข้าสะสมหุ้นเอเชียโดยเฉพาะ “อินเดีย” เมื่อราคาย่อตัว
“โดยมีปัจจัยสนับสนุนในระยะยาว ประกอบไปด้วยปัจจัยด้านเศรษฐกิจของอินเดียยังมีแนวโน้มการเติบโตได้ในระดับสูงถึง 5-6% ในช่วง 5-10 ปีข้างหน้า โดยมาจากการบริโภคในประเทศที่ได้รับประโยชน์จากจำนวนประชากรที่อยู่ในระดับสูงถึง 1.38 พันล้านคน และสัดส่วนประชากรวัยแรงงานที่สูงถึง 65%”
นอกจากนี้รัฐบาลยังให้ความสำคัญกับการผลักดันงบประมาณการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานอย่างต่อเนื่อง ทำให้ยิ่งเชื่อได้ว่าอินเดียจะกลายเป็นประเทศที่มีเศรษฐกิจใหญ่เป็น “อันดับ 3” ของโลกภายในปี 2030-2032 รองจาก “สหรัฐฯ” และ “จีน”
เป็นฐานการผลิตของโลก...เงินลงทุนตรงต่างชาติไหลเข้าสูง
ปัจจัยถัดมาอินเดียมีกระแส “เงินลงทุนทางตรงจากต่างประเทศ (FDI)” อยู่ในระดับสูง ซึ่งส่วนหนึ่งก็มาจากที่อินเดียมีต้นทุนการผลิตที่ต่ำ และในช่วงที่ผ่านมารัฐบาลมีการผ่อนปรนกฎระเบียบต่างๆ ในต่างชาติสามารถทำธุรกิจได้ง่ายขึ้น โดยเห็นได้จากดัชนีความง่ายในการลงทุน (Ease of Doing Business) ไต่อันดับขึ้นเป็น 62 ในปี 2019 จากเดิมอยู่ที่ 142 ในปี 2014
“ทำให้อินเดียเป็นประเทศฐานการผลิตและส่งออกที่สำคัญของโลก จึงถือเป็นหัวใจสำคัญในการขับเคลื่อนเศรษฐกิจได้อย่างยั่งยืน นอกเหนือจากการบริโภคในประเทศ”
“รัฐ” ผลักดันเรื่อง “เศรษฐกิจดิจิตอล”...หนุนตลาดขยายตัวได้อีกมากในอนาคต
ปัจจัยด้านการเตรียมพร้อมกับ “นวัตกรรมและเทคโนโลยี” ของโลกที่เปลี่ยนไป ผ่านนโยบายดิจิตอลอินเดีย (Digital India) ตั้งแต่ปี 2015 โดยในขณะนั้นนายกรัฐมนตรี “นเรนธรา โมดี” ต้องการกระจายการเข้าถึงอินเทอร์เน็ตไปทั่วทุกพื้นที่ของอินเดีย เพื่อรองรับระบบการเงินทั่วโลกที่เชื่อมโยงกับเศรษฐกิจดิจิตอล
“โดยปัจจุบันอินเดียมีสัดส่วนผู้ใช้ Smartphone ราว 30-35% เมื่อเทียบกับประชากรทั้งประเทศ ซึ่งยังต่ำเมื่อเปรียบเทียบกับกลุ่มประเทศพัฒนาแล้วอย่างสหรัฐและจีนที่มีอัตราการใช้สูงกว่า 60% ทำให้ยังมีช่องให้สามารถเติบโตได้อีกมาก”
“อินเดีย” มีความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี...ทั้ง “บุคลากร” และ “Startup”
ปัจจัยความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี อินเดียเป็นประเทศหนึ่งที่มีบุคลากรที่พรั่งพร้อม ดังจะเห็นได้จากผู้บริหารในบริษัทเทคโนโลยีระดับโลกนั้นมีหลายคนเป็นอินเดีย ไม่ว่าจะเป็น Parag Agrawal ที่ล่าสุดมารับตำแหน่งซีอีโอของ Twitter, Sataya Nadella ซีอีโอปัจจุบันของ Microsoft และ Sundar Pichai ซีอีโอปัจจุบันของ Google
“โดยปัจจัยเหล่านี้ผลักดันให้ อินเดียเป็นประเทศที่มีจำนวนธุรกิจ Startup สูงเป็นลำดับที่ 3 ของโลก รองจากสหรัฐอเมริกา และจีน และคาดว่าในปี 2024 มูลค่า ‘ตลาดหุ้นอินเดีย’ จะขึ้นมาเป็น 5 ของโลกแซงหน้าสหรัฐอาณาจักรและแคนาดา หาก Startup เหล่านี้เริ่มทยอยจดทะเบียนซื้อขายในตลาดมากขึ้น”
“ตลาดหุ้นอินเดีย” เป้าหมายเงินลงทุนทั่วโลก...แนะทยอยสะสมเมื่อตลาดย่อ-หวังผลระยะยาว
สุดท้าย “ตลาดหุ้นอินเดีย” ยังเป็นตลาดที่ได้รับความสนใจจากนักลงทุนต่างประเทศและในประเทศซึ่งจะเห็นได้จาก Fund Flow ไหลเข้าในช่วง 3 ปีที่ผ่านมาที่มากถึง 4.1 และ 2.1 หมื่นเหรียญ โดยยังคงมีแรงผลักดันต่อจากการเมืองที่มีเสถียรภาพมากขึ้น
“ภายหลังนายโมดียังได้รับความนิยมเป็นอันดับ 1 ทำให้การดำเนินนโยบายการคลังเป็นไปอย่างต่อเนื่อง และการเติบโตที่ดีของกำไรของบริษัทจดทะเบียนในอินเดียที่มาจากหลากหลายกลุ่มอุตสาหกรรม เช่น เทคโนโลยี, การเงิน, สินค้าฟุ่มเฟือย และ วัสดุ ฯลฯ”
อย่างไรก็ดี “ในระยะสั้น” ตลาดหุ้นอินเดียอาจเผชิญกับความผันผวนจากแรงกดดันที่ “ธนาคารกลางอินเดีย (RBI)” อาจพิจารณาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเพื่อลดแรงกดดันเงินเฟ้อ โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากราคาน้ำมันโลกที่ปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ประกอบกับหุ้นอินเดียยังถือว่ามีมูลค่าค่อนข้างแพงเมื่อเปรียบเทียบกับประเทศอื่นๆ และค่าเฉลี่ยในอดีต ดังนั้น นักลงทุนอาจใช้จังหวะการปรับฐานของตลาดหุ้นทยอยสะสมเพื่อถือครองในระยะยาวได้
โดยกองทุนที่เราแนะนำเป็น “TMBINDAE” หรือ “กองทุนเปิดทีเอ็มบี India Active Equity” เน้นลงทุนในกองทุนหลักเพียงกองทุนเดียว คือ กองทุน ‘Goldman Sach India Equity Portfolio’ นโยบายของกองทุนหลักจะเน้นการลงทุนในหุ้นของบริษัทในประเทศอินเดียที่มีคุณภาพและมีการเติบโตอย่างยั่งยืน
รวมถึงมีเป้าหมายเอาชนะดัชนี MSCI India IMI ในระยะยาว โดยเน้นคัดสรรการลงทุนแบบ Bottom Up จากทีมงาน local based ทำให้กองทุนนี้มีความโดดเด่นเรื่องการหาผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นจากหุ้นขนาดกลางและเล็ก โดยได้รับการจัดอันดับ Morningstar Rating ระดับ 5 ดาว (ข้อมูล ณ สิ้นเดือน ธ.ค. 64) ในขณะที่ กองทุน TMBINDAE มีความเสี่ยงอยู่ในระดับ 6
“อย่างที่เราทราบกันดีว่า ‘ตลาดหุ้นเกิดใหม่’ ในช่วงต้นปีนี้สถานการณ์โดยรวมอาจจะยังไม่ดีนัก เมื่อเทียบกับตลาดหุ้นพัฒนาแล้วทำให้เราจะมีคัดเลือกการลงทุนหุ้นเป็นรายประเทศมากขึ้น ซึ่งตลาดหุ้นอินเดียก็ถือเป็นจังหวะการลงทุนอย่างดีที่จะถือครองในระยะยาว”
