Procter & Gamble หรือ P&G (PG: US) เป็นบริษัทยักษ์ใหญ่ผู้ผลิตสินค้าอุปโภคบริโภคที่ก่อตั้งมายาวนานกว่า 180 ปี มีแบรนด์เป็นที่รู้จักในกลุ่มผู้บริโภคหลากหลายประเทศ ซึ่งในไทยก็มีผลิตภัณฑ์ที่ได้รับความนิยมอย่างมาก เช่น แชมพูและผลิตภัณฑ์ดูแลเส้นผม Head & Shoulders, Herbal Essences และ Pantene, ผลิตภัณฑ์ดูแลผิวหน้า SK-II และ OLAY รวมถึงผลิตภัณฑ์ปรับผ้านุ่ม Downy เป็นต้น


โดยล่าสุด P&G รายงานผลประกอบการในไตรมาส 3/67 (งวดบัญชีเดือน ม.ค.-มี.ค. 2567) ยอดขายไม่เติบโต แต่กำไรโต โดยมีรายได้อยู่ที่ 2.02 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 0.6% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่ลดลง 5.8% จากไตรมาสก่อนหน้า ส่วนกำไรสุทธิต่อหุ้นอยู่ที่ 1.52 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 10.9% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และ 8.6% จากไตรมาสก่อนหน้า


ซึ่งนักวิเคราะห์จากบริษัทหลักทรัพย์ พาย จำกัด (มหาชน) ให้มุมมองว่า ภาพรวมผลประกอบการไตรมาส 3/67 ได้ปัจจัยบวกจากราคาขายสินค้าปรับขึ้นและต้นทุนปรับลง ช่วยชดเชยจำนวนหน่วยการขายสินค้าที่ไม่เติบโตจากการที่ผู้บริโภคไม่ได้ซื้อผลิตภัณฑ์เพิ่มขึ้น


โดยรายได้แยกตามหมวดผลิตภัณฑ์ปรับดีขึ้นทุกกลุ่ม นำโดย Fabric & Home Care โต 2%, หมวด Beauty โต 2%, หมวด Grooming โต 3% และหมวด Health Care โต 2% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ยกเว้นหมวด Baby, Feminine & Family Care ที่ลดลง 2% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน


อย่างไรก็ตาม รายได้ในไตรมาส 3/67 ของ P&G ออกมาต่ำกว่าคาดการณ์ของ Bloomberg ที่ระดับ 2.04 หมื่นล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรสุทธิต่อหุ้น สูงกว่าคาดการณ์ของ Bloomberg ที่ระดับ 1.41 ดอลลาร์


ด้านอัตรากำไรขั้นต้น (Gross Profit Margin) อยู่ที่ 51.2% ปรับขึ้นจาก 48.2% เมื่อปีที่แล้ว ส่วนอัตรากำไรสุทธิ (Net Profit Margin) อยู่ที่ 18.6% ปรับขึ้นจาก 16.6% โดยอัตรากำไรที่ปรับขึ้นได้ปัจจัยหนุนจากต้นทุนวัตถุดิบปรับลงและราคาขายสินค้าปรับขึ้น


สำหรับทิศทางการเติบโต P&G คงคาดการณ์การเติบโตของรายได้ปี 2567 อยู่ที่ระหว่าง 2-4% แต่ปรับคาดการณ์การเติบโตของกำไรสุทธิต่อหุ้นขึ้นจากเดิมที่ 8-9% ขึ้นเป็น 10-11% นอกจากนี้ ยังคาดว่าจะได้ประโยชน์จากต้นทุนสินค้าโภคภัณฑ์ลดลง 900 ล้านดอลลาร์ จากคาดการณ์เดิมที่ระดับ 800 ล้านดอลลาร์


ในส่วนของ Bloomberg คาดการณ์รายได้ P&G ในปี 2567 และ 2568 อยู่ที่ 8.44 หมื่นล้านดอลลาร์ โต 3% และ 8.73 หมื่นล้านดอลลาร์ โต 3.4% จากปีก่อน ตามลำดับ และคาดว่ากำไรสุทธิต่อหุ้นปี 2567 และ 2568 จะอยู่ที่ 6.22 ดอลลาร์ โต 5.4% และ 6.93 ดอลลาร์ โต 11.4% จากปีก่อน ตามลำดับ


อย่างไรก็ตาม Bloomberg Consensus ให้คำแนะนำหุ้น P&G (PG: US) เป็น “ซื้อ” Rating อยู่ที่ 4.24 จากคะแนนเต็ม 5 ราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ 170.54 ดอลลาร์