Cisco หรือ CSCO เป็นหนึ่งในบริษัทจัดจำหน่ายอุปกรณ์ฮาร์ดแวร์เครือข่ายและเทคโนโลยีขั้นสูงที่ใหญ่ที่สุดในโลก โดยในปัจจุบันมีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (market capitalization) อยู่ที่ 229,040 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งในไตรมาสล่าสุด ยอดขายของบริษัทลดลงแต่ยังคงมีแนวโน้มธุรกิจที่ดีในอนาคต และนักวิเคราะห์ก็ยังมองว่า CSCO ยังเป็นหุ้นที่น่าซื้อเก็บเพื่อรับผลประโยชน์จากเทรนด์ AI ในบทความนี้ Wealthy Thai จึงอยากพาทุกท่านมาสำรวจแนวโน้มของ CSCO ในระยะถัดไป


โดยในไตรมาส 1 ปีงบประมาณ 2568 รายได้รวมของบริษัทอยู่ที่ 13,840 ล้านดอลลาร์ ลดลง 6% เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันปีที่แล้ว อย่างไรก็ตาม ตัวเลขนี้สูงกว่าที่ตลาดคาดที่ราว 13,770 ล้านดอลลาร์ จากยอดสั่งซื้อโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI จากลูกค้ารายใหญ่ ที่เพิ่มขึ้นเกิน 300 ล้านดอลลาร์


ทั้งนี้ บริษัทคาดว่ารายได้ในไตรมาส 2/68 จะอยู่ที่ประมาณ 13,750 - 13,950 ล้านดอลลาร์ และปรับมุมมองรายได้รวมทั้งปีงบประมาณ 2568 ขึ้นเป็น 55,300 - 56,300 ล้านดอลลาร์ แทนคาดการณ์เดิมที่ 55,000 - 56,200 ล้านดอลลาร์ จากแนวโน้มความต้องการสินค้าที่เกี่ยวข้องกับ AI ที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะเครือข่ายอีเทอร์เน็ต (Ethernet) และ สายไฟเบอร์ออฟติก (Fiber Optic Cable) ที่ใช้เชื่อมต่อคอมพิวเตอร์เข้ากับศูนย์ข้อมูล โดยมองว่ายอดขายสินค้าเหล่านี้จะแตะ 1,000 ล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2568


ในทำนองเดียวกัน บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด มองว่ายังมีปัจจัยที่จะหนุนธุรกิจของ CSCO และราคาหุ้นในช่วงปี 2568 แม้ราคาหุ้นจะปรับตัวลงบ้างหลังประกาศงบไตรมาส 1/68 เนื่องจากตลาดมีความคาดหวังสูงในช่วงก่อนหน้า จึงทำให้ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นมาตั้งแต่ก่อนงบออกแล้ว โดยในปี 2568 คาดว่าปัจจัยสนับสนุนการขยายตัวของ CSCO คือ 

1.ความต้องการ AI ที่จะช่วยหนุนให้ยอดสั่งซื้อ Data Center ยังคงเติบโตได้ 

2.ค่าใช้จ่ายด้าน IT  ของบริษัทอื่นๆ มากมาย ที่น่าจะปรับตัวขึ้นในครึ่งแรกของปี 2568 หลัง Fed ปรับลดดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยกระตุ้นให้องค์กรมีการใช้จ่ายเพิ่มขึ้น 

3.การปรับเปลี่ยนกลยุทธ์องค์กรที่มาเน้นการให้บริการด้านเครือข่ายและซอฟต์แวร์มากขึ้น ซึ่งกลุ่มผลิตภัณฑ์และบริการนี้มีมูลค่าสูง มีแนวโน้มช่วยผลักดันการเติบโตของรายได้และกำไรของ CSCO ได้


ในส่วนของมุมมองการลงทุน มองว่า แม้ราคาหุ้นอาจมีความผันผวนจาก (1) การแข่งขันในกลุ่มที่เพิ่มขึ้น (2) เศรษฐกิจที่ชะลอตัวลงในช่วงนี้ และ (3) ความคาดหวังสูงของตลาดที่มีต่อ AI แต่การเติบโตของธุรกิจและอุปสงค์ AI ยังมีโอกาสหนุนราคาหุ้นได้ จึงคาดว่ายังคงสามารถเก็งกำไรในหุ้น CSCO โดยให้ซื้อจังหวะที่ราคาย่อตัวลง ทั้งนี้ ราคาเป้าหมายโดยเฉลี่ยของหุ้น CSCO โดยนักวิเคราะห์จากหลากหลายสถาบัน รวบรวมโดยแพลตฟอร์ม TipRanks อยู่ที่ 63.07 ดอลลาร์ ซึ่งมี upside 9.8% จากราคาปัจจุบัน