ราคาหุ้น TIDLOR ปรับตัวขึ้นโดดเด่น ล่าสุดอยู่ที่ 18.70 บาท เพิ่มขึ้น 1.10 บาท หรือ +6.25% หลัง SACA ตกลงขายหุ้น 16.33% ของ TIDLOR ให้ BAY โบรกฯ มองปรับโครงสร้างไม่กระทบธุรกิจ ชี้คุณภาพสินทรัพย์ดีต่อเนื่อง คาดกำไรปี 68 โตสูงสุดในกลุ่ม Retail Finance


โดยบริษัท ติดล้อ โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน) หรือ TIDLOR แจ้งตลาดหลักทรัพย์ฯ Siam Asia Credit Access Pte. Ltd. (SACA) ตกลงขายหุ้นสามัญทั้งหมดจำนวน 472.9 ล้านหุ้นหรือ 16.33% ของทุนชำระแล้วของ TIDLOR ให้ ธนาคารกรุงศรีอยุธยา จำกัด (มหาชน) หรือ BAY ซึ่งธุรกรรมดังกล่าวจะแล้วเสร็จภายในวันนี้ ภายหลังการทำธุรกรรม BAY จะถือหุ้น TIDLOR เพิ่มขึ้นจาก 30.18% เป็น 46.51% ของทุนชำระแล้ว

ด้านบริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง จำกัด (มหาชน) ประเมินว่าการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างผู้ถือหุ้นของ TIDLOR จะไม่ส่งผลกระทบต่อการดำเนินธุรกิจ และประเมินว่าจะเป็นการผ่อนคลายความกังวลในการขายหุ้นของ SACA (เป็น private equity) ออกมาในตลาด ซึ่งมีกำหนดขายหุ้น TIDLOR ออกมาภายในปี 2569


ขณะที่แนวโน้มไตรมาส 3/68 คาดกำไรสุทธิที่ 1.2 พันล้านบาท เติบโต 13% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน หนุนโดยสินเชื่อที่ขยายตัวและการตั้งสำรองที่ลดลง แต่คาดกำไรจะลดลง 5% จากไตรมาสก่อนหน้า จากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้นและการตั้งสำรองที่เพิ่มขึ้น


ทั้งนี้ ฝ่ายวิเคราะห์ปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 ขึ้น 6% เป็น 4.9 พันล้านบาท เติบโต 15% จากปีก่อน สูงสุดในกลุ่ม Retail Finance โดยปรับประมาณการอัตราการตั้งสำรองจาก 3.40% มาอยู่ที่ 2.90% และปรับเพิ่มประมาณการอัตราส่วนต้นทุนต่อรายได้จาก 55.5% เป็น 56.5% ส่งผลให้ราคาเป้าหมายของเพิ่มขึ้นจาก 16 บาท เป็น 21 บาท


ปัจจุบัน TIDLOR ซื้อขายที่ PER ปี 2568 ที่ 11.0 เท่า ขณะที่ฝ่ายวิเคราะห์คาดการณ์อัตราเติบโตเฉลี่ยต่อหุ้นระหว่างปี 2568-2570 ที่ 12% ดังนั้นอัตราส่วน PEG ของ TIDLOR จึงอยู่ที่ 0.94 เท่า และคาดว่าคุณภาพสินทรัพย์ของ TIDLOR จะยังคงดีตลอดปี 2568 ดังนั้นจึงปรับคำแนะนำจาก “ถือ” เป็น “ซื้อ”