Fun of Funds: รู้หรือไม่?...ปีนี้ “หุ้นโลก” ปรับตัวขึ้น +14.78% ท่ามกลางความผันผวนของเศรษฐกิจโลกที่ยังคงอยู่


นั่นทำให้ “หุ้นโลก” ยังคงน่าสนใจอยู่ แต่มีลักษณะการเติบโตที่เป็น "การขยายตัวแบบกระจายตัว" (Broadening Expansion) มากกว่าการกระจุกตัวอยู่แค่หุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ในกลุ่ม “7 นางฟ้า” (Magnificent 7) เหมือนช่วงหลายปีที่ผ่านมา


ส่วนหุ้นกลุ่ม “ห่วงโซ่ด้านพลังงานอัจฉริยะ” (Smart Energy Chain) เป็นหนึ่งในธีมการลงทุน “Structural Megatrend” ที่น่าสนใจเป็นอันดับต้นๆ ธีมหนึ่งเลยทีเดียว


หลังภาพการลงทุนได้เปลี่ยนเปลี่ยนจากการเก็งกำไรใน “หุ้นพลังงานหมุนเวียน” (Pure Renewable) ไปสู่ "ผู้พัฒนายกระดับระบบโครงข่ายไฟฟ้า” (Smart Grid & Infrastructure Enhancement) เพื่อรองรับความต้องการใช้งานพลังงานไฟฟ้ามหาศาลจากการประมวลผลของ “Data Center” และ “AI Infrastructure” แทนนั่นเอง


ทำไมทั้งธีม “หุ้นโลก” และ “Smart Energy Chain” จึงเป็นธีมการลงทุนที่น่าสนใจ ตามทีมงาน ‘โต๊ะกองทุน WealthyThai’ ไปฟังมุมมองจาก “ผู้เชี่ยวชาญ” พร้อมๆ กันได้เลย

ลุย “หุ้นโลก” เชิงรุกสร้าง “Alpha” เหนือตลาด

โดย "ชวินดา หาญรัตนกูล” กรรมการผู้จัดการ บลจ.กรุงไทย บอกว่า ภาพรวมเศรษฐกิจโลกในปี26 แม้จะมีความไม่แน่นอนเพิ่มขึ้น แต่ประมาณการเติบโตของกำไรบริษัทจดทะเบียนในหลายภูมิภาคและอุตสาหกรรมยังคงแข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม ข้อมูลในอดีตชี้ชัดว่ากลุ่มอุตสาหกรรมที่เป็น “ผู้ชนะในวันนี้” อาจพลิกกลับเป็น “ผู้แพ้ได้ในอนาคต” นักลงทุนจึงจำเป็นต้องปรับพอร์ตการลงทุนเชิงกลยุทธ์อย่างคล่องตัว


หนึ่งในกลยุทธ์ที่น่าสนใจคือ การจัดพอร์ตการลงทุนแบบ “Core-Satellite” ในสัดส่วน 70/30 โดยเงินลงทุนส่วนใหญ่ประมาณ 70% จะทำหน้าที่เป็น “พอร์ตการลงทุนหลัก” (Core Portfolio) โดยเน้นการคัดเลือกหุ้นรายตัวแบบ Bottom-up จากหุ้นทั่วโลกกว่า 2,500 บริษัท ให้เหลือเพียง 60-80 บริษัทที่เป็นไอเดียการลงทุนที่ดีที่สุด เพื่อสร้าง “ผลตอบแทนส่วนเพิ่ม” (Alpha) ที่ดีกว่าตลาด ในขณะที่อีก 30% จะเป็น “พอร์ตเสริม” (Satellite Portfolio) เพื่อแสวงหาผลตอบแทนที่สูงขึ้นในระยะสั้น-กลาง โดยหมุนเวียนตามกลุ่มอุตสาหกรรม ภูมิภาค หรือธีมการลงทุนต่าง ๆ ที่มีความน่าสนใจ ณ ขณะนั้น

(ชวินดา หาญรัตนกูล)

“ท่ามกลางสภาวะเศรษฐกิจโลกในปี26 ที่เผชิญความผันผวนทางภูมิรัฐศาสตร์และการสลับกลุ่มอุตสาหกรรม (Sector Rotation) อย่างรวดเร็ว อีกทั้งวัฎจักรเทคโนโลยี AI กำลังเคลื่อนตัวเข้าสู่เฟสที่ต้องเลือกเฟ้นหุ้นอย่างยืดหยุ่นมากขึ้น ดังนั้นการลงทุน ‘เชิงรับ’ แบบเดิมอาจไม่เพียงพออีกต่อไป การปรับพอร์ต ‘เชิงรุก’ ด้วยข้อมูลลึกระดับสากลจึงเป็นกุญแจสำคัญในการสร้าง ‘ผลตอบแทนส่วนเพิ่ม’ (Alpha) เพื่อก้าวข้ามทุกความท้าทายเพื่อโอกาสสร้างความมั่งคงระยะยาวให้แก่นักลงทุนได้อย่างแท้จริง”

ชูธีม “Smart Energy Chain” รับ “AI Megatrend”

ด้าน “รัชดา ตั้งหะรัฐ” รองประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บลจ.ยูโอบี มองว่า อีกธีมการลงทุนที่น่าสนใจก็คือ “ห่วงโซ่ด้านพลังงานอัจฉริยะ” (Smart Energy Chain) ที่มาพร้อมการเติบโตของ “ ปัญญาประดิษฐ์” (AI) และ “ศูนย์ข้อมูล” (Data Center) ทำให้ความต้องการใช้ไฟฟ้า ระบบขนส่ง ระบบทำความเย็น และชิปประหยัดพลังงานมีความต้องการเพิ่มขึ้นเป็นเงาตามตัว กลุ่มบริษัทเหล่านี้จึงได้รับประโยชน์จากความต้องการด้านพลังงานที่เพิ่มขึ้นในอนาคต โดยในช่วงปี 2023-2035 อัตราการเติบโตของความต้องการไฟฟ้าคาดว่าจะสูงกว่าความต้องการพลังงานโดยรวมถึง 6 เท่า

(รัชดา ตั้งหะรัฐ)

“การเติบโตอย่างรวดเร็วของเทคโนโลยี ‘ปัญญาประดิษฐ์’ (AI) และการขยายตัวอย่างต่อเนื่องของ ‘ศูนย์ข้อมูล’ (Data Center) ผลักดันความต้องการใช้ ‘ไฟฟ้า’ ให้เพิ่มสูงขึ้น เปิดโอกาสให้ผู้ลงทุนเข้าถึงการลงทุนของ ‘ห่วงโซ่ด้านพลังงานอัจฉริยะ’ (Smart Energy Chain) ซึ่งนำมาสู่โอกาสการลงทุนระยะยาวที่น่าสนใจ”


โดยกลุ่มหุ้นที่จะได้ประโยชน์จากธีมนี้ ครอบคลุม “ห่วงโซ่พลังงานครบวงจร” (Full Smart-Energy Value Chain) กระจายไปใน 4 กลุ่มธุรกิจพลังงานสะอาด ได้แก่1) พลังงานหมุนเวียน (Renewable Energies), 2) การส่งและกระจายพลังงาน (Energy Distribution), 3) การบริหารจัดการพลังงาน (Energy Management) และ 4) ประสิทธิภาพการใช้พลังงาน (Energy Efficiency) จึงครอบคลุมตั้งแต่การผลิตไฟฟ้า โครงข่าย ชิปจัดการพลังงาน ระบบกักเก็บ ไปจนถึงการใช้พลังงานอย่างมีประสิทธิภาพ ที่จะได้รับประโยชน์จากแนวโน้มการเติบโตของ “AI Megatrend” นั่นเอง


สำหรับใครที่กำลังมองหาโอกาสลงทุนที่มีพื้นฐานตอบโจทย์การสร้างความมั่งคั่งในระยะยาว ที่มีพื้นฐานที่แข็งแกร่งรองรับ เชื่อว่าหุ้นทั้ง 2 ธีม “หุ้นโลก” และ “ห่วงโซ่ด้านพลังงานอัจฉริยะ” (Smart Energy Chain) จะเป็นทางเลือกที่ตอบโจทย์ได้เป็นอย่างดี