Wealthy Way: รู้หรือไม่?...ปัจจุบัน “กองตราสารหนี้ไทย” ยังให้ผลตอบแทนที่ดีกว่า “เงินฝาก” แต่ถ้ามองหาโอกาสที่ได้ผลตอบแทนที่ดีกว่าในไทย “กองทุนตราสารหนี้โลก” คือ “คำตอบ”

            แม้ในช่วงปีที่ผ่านมา อาจทำให้นักลงทุนส่วนใหญ่ “ผิดหวัง” ไปบ้าง เพราะทิศทางดอกเบี้ยของ “ธ.กลางสหรัฐ” (Fed) เอง ไม่ได้เป็นอย่างที่ตลาดคาด จากที่มองว่าจะปรับลงได้ กลับกลายเป็นไม่ลงและยังมีโอกาสปรับขึ้นได้อีก

            ส่งผลให้ตลาดตราสารหนี้โลกเองค่อนข้างผันผวน ผลงานในช่วงปีที่ผ่านมาก็ “ไม่สดใส” เท่าไรนักก็ตาม แต่ปัจจุบันถือว่าบริบทการลงทุนกลับมาอยู่ในจุดที่เป็นประโยชน์ต่อการลงทุนใน “กองตราสารหนี้โลก” อีกครั้ง ถือว่า “Downside” จำกัด และ “Upside” ค่อนข้างเปิด

            สำหรับ 5 “กองตราสารหนี้โลก” ที่มีผลงาน “ดีสุด-แย่สุด” ปีนี้ เป็นกองทุนอะไรบ้างนั้น ทีมงาน ‘Wealthythai’ สรุปมาให้แล้ว ตามไปดูพร้อมๆ กันได้เลย

5 “กองตราสารหนี้โลก” ปีนี้ ผลงาน “สุดปัง” โชว์ผลตอบแทนเฉลี่ย +8.83%...“ SCBAUD” แชมป์ผลตอบแทนสูงสุด +12.61%

          จากการสำรวจผลงานของ “กองตราสารหนี้โลก” ปีนี้ (ณ วันที่ 31 ก.ค. 26) พบว่า มีกองทุนทั้งหมด 98 กอง ทำผลตอบแทนเฉลี่ย +1.21% โดยกองทุนที่มีผลงาน “ดีสุด” ทำผลตอบแทนได้ +12.61% ส่วนกองที่มีผลงาน “แย่สุด” ผลตอบแทนติดลบ  -3.04%

ทั้งนี้มีกองทุน 49 กอง คิดเป็น 50% ที่มีผลตอบแทนเป็น “บวก” ในขณะที่อีก 50% ผลตอบแทนยังคง “ติดลบ”

            สำหรับ “กองตราสารหนี้โลก” ที่มีผลงานปีนี้ ดีสุด 5 อันดับแรก (ไม่นับชนิดหน่วยลงทุนของกองทุนเดียวกัน) นั้น ส่วนใหญ่ลงทุนใน “ตราสารหนี้ระยะสั้น” เป็นสำคัญ ทำผลตอบแทนได้เฉลี่ย +8.83% นำมาโดย

1) “SCBAUD” ของบลจ.ไทยพาณิชย์                +12.61%

2) “SCBUSDYIELD” ของบลจ.ไทยพาณิชย์       +7.97%

3) “TUSFIX” ของบลจ.ทิสโก้                        +7.89%

4) “ASP-USDL” ของบลจ.แอสเซท พลัส           +7.86%

5) “BCAP-USL” ของบลจ.บัวหลวง                  +7.79%

5 “กองตราสารหนี้โลก” ผลงานปีนี้ “สุดแป้ก” ผลตอบแทนติดลบเฉลี่ย -2.89%...“ES-GRMF” ร่วงสุด -3.04%

          ส่วน 5 “กองตราสารหนี้โลก” ที่ผลตอบแทนปีนี้อยู่ท้ายตารางนั้น ส่วนใหญ่ลงทุนใน “ตราสารหนี้ระยะยาว” ติดลบเฉลี่ย -2.89% ประกอบด้วย

1) “ES-GRMF” ของบลจ.อีสท์สปริง                 -3.04%

2) “AIA-DFI” ของบลจ.เอไอเอ                       -2.92%

3) “TUSBOND-SSF” ของบลจ.ทิสโก้               -2.88%

4) “KT-BOND RMF” ของบลจ.กรุงไทย             -2.81%

5) “ES-GF-A” ของบลจ.อีสท์สปริง                  -2.80%

คาด “Fed” คงดอกเบี้ยถึงสิ้นปี...ส่วน “Bond Yield” ระยะยาวน่าสนใจ โอกาส “ทยอยลงทุน” เพิ่มผลตอบแทนที่ดีกว่า

            “สงครามตะวันออกกลาง” ทำให้ตลาดพันธบัตรช่วงที่ผ่านมาผันผวนหนัก เพราะหวั่น “เงินเฟ้อ”จะทรงตัวระดับสูงและทำให้ทิศทางดอกเบี้ยของ “Fed” ลงยากและมีโอกาสปรับขึ้นได้ เคลื่อนไหวตาม “Peace-off” และ “Peace-on”

          อย่างไรก็ตาม “ฐานันดร โชลิตกุล” Chief Investment Officer บลจ.กสิกรไทย มองว่า บริบทปัจจุบันถือเป็นโอกาสลงทุนใน “ตราสารหนี้โลก” ในรอบหลายทศวรรษเลยทีเดียว บริษัทคาดว่า “Fed” ปีนี้จะไม่ขึ้นดอกเบี้ย ประชุมรอบถัดไปก็ใกล้เลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐ ซึ่ง “Fed” ไม่น่าจะตัดสินใจทำอะไร หลังพ้นเลือกตั้งกลางปีเข้าสู่ช่วงปลายปี คาดว่าความเสี่ยงเชิงภูมิรัฐศาตร์จะลดลง เงินเฟ้อจะดีขึ้น แรงกดดันที่จะทำให้ “Fed” ขึ้นดอกเบี้ยก็จะลดลงด้วยเช่นกัน อย่างไรก็ตามก็ไม่ได้ทิ้งความเสี่ยงที่ “Fed” จะขึ้นดอกเบี้ยแต่ประการใด หากราคาน้ำมันพุ่ง ความเสี่ยงเชิงภูมิรัฐศาสตร์กลับมาตึงเครียด แต่นั่นเป็นสิ่งที่คาดเดาได้ยาก และการจะขึ้นดอกเบี้ยด้วยเงินเฟ้อที่มาจากการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมัน ก็ดูไม่สมเหตุสมผลด้วย เป็นการแก้ไขที่ไม่ตรงจุด

 (ฐานันดร โชลิตกุล)

          “ปัจจุบันอัตราผลตอบแทนของตราสารหนี้ระยะสั้นในตลาดก็สะท้อนว่ารับข่าวการขึ้นดอกเบี้ยไปแล้ว 2 ครั้ง ดังนั้น ถ้า ‘Fed’ จะขึ้นดอกเบี้ยขึ้นมาจริงๆ ก็คิดว่าจะไม่กระทบตลาด กระทบส่วนต้น Curve เท่านั้น ส่วนตราสารหนี้ระยะยาวไม่น่าจะได้รับผลกระทบแต่ประการใด ปัจจุบัน ‘US-10Y’ ผลตอบแทนประมาณ 4.6% ส่วน ‘US-30Y’ ก็อยู่ที่ 5.2% โอกาสที่ Yield จะเด้งแรงๆ จำกัด มองในภาพรวมเป็นโอกาสลงทุนใน ‘กองตราสารหนี้โลก’ ได้ทั้ง Yield ที่ดีและมีโอกาสได้รับประโยชน์จากดอกเบี้ยขาลงในอนาคต แต่ ‘ไม่ต้องรีบ’ ให้ ‘ทยอยลงทุน’ ได้ ซึ่งผลตอบแทนก็จะดีกว่าการลงทุนใน ‘กองตราสารหนี้ไทย’ ด้วยเช่นกัน”

ใครที่กำลังมองหาโอกาสลงทุนใน “สินทรัพย์มั่นคง” ในกลุ่ม “ตราสารหนี้” ที่ให้ผลตอบแทนที่ดีขึ้น ในขณะที่ความเสี่ยงไม่ต่างจากเดิม สามารถรับ “ความเสี่ยงได้สูงขึ้น” เพื่อโอกาสผลตอบแทนที่ดีกว่า “เงินฝาก” และ “กองตราสารหนี้ไทย” แล้ว เชื่อว่ากลุ่ม “กองตราสารหนี้โลก” จะเป็นทางเลือกที่ช่วยเติมเต็มพอร์ตและตอบโจทย์ได้เป็นอย่างดี

ผลการดำเนินงานในอดีต มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต ผู้ลงทุนต้องทำความเข้าใจในลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน