ตลาดหุ้นไทยกำลังเผชิญแรงกดดันมากขึ้น หลังสัญญาณทางเทคนิคหลายด้านเริ่มสะท้อนภาพการปรับฐานที่ชัดเจน โดย บล.เอเซีย พลัส เปรียบโครงสร้างตลาดเหมือน “บ้าน” ที่ขณะนี้เริ่มปรากฏรอยร้าวตั้งแต่หลังคา เสากลาง ไปจนถึงฐานราก สะท้อนแรงขายที่กระจายตัวและแนวโน้มระยะกลางที่อ่อนแรงลง แต่ตลาดยังไม่ถึงขั้นเข้าสู่ภาวะ Crash เนื่องจากความผันผวนยังอยู่ในระดับปกติ


นักวิเคราะห์จากบล.เอเซีย พลัส ให้มุมมองว่า เปรียบเทียบโครงสร้างตลาดหุ้นไทยเหมือนกับบ้าน ซึ่งขณะนี้มี 5 สัญญาณเตือน ที่บ่งชี้ว่าตลาดกำลังอยู่ในช่วงปรับฐานแรง ดังนี้

1.หลังคาเริ่มทรุด : ดัชนีปรับตัวลดลงจากจุดสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ (52-WEEK HIGH) เกิน 5%


2.คนเริ่มหนีออกจากบ้าน : จำนวนหุ้นที่ปรับตัวลง มีมากกว่าหุ้นที่ปรับตัวขึ้นถึง 317 บริษัท บ่งบอกถึงแรงขายที่กระจายตัว


3.ห้องที่พังมีมากกว่าห้องที่แข็งแรง : จำนวนหุ้นที่เข้าเขตขายมากเกินไป (RSI < 30) อยู่ระดับ 5% มีมากกว่าหุ้นที่ถูกซื้อมากเกินไป (RSI > 70) อยู่ระดับ 3.5% ส่งผลให้เห็นความอ่อนแอเริ่มลุกลาม


4.เสากลางบ้านเริ่มเอียง : ดัชนีหลักหลุดเส้นค่าเฉลี่ย 50 วัน (MA50) ทำให้แนวโน้มระยะกลางเริ่มเสีย


5.ฐานรากแตกร้าว : หุ้นเกินกว่าครึ่งตลาด (ล่าสุดอยู่ที่ 58%) ราคาหลุดเส้นค่าเฉลี่ย MA50


อย่างไรก็ตาม ตลาดหุ้นไทยยังไม่ใช่การพังทลาย (CRASH ALERT) เนื่องจากความผันผวนของตลาด (VOLATILITY) และค่า ATR (AVERAGE TRUE RANGE) อยู่ที่ 16 ยังอยู่ในระดับปกติ แปลว่าตลาดยังไม่มีแรงสั่นสะเทือนหรือความตื่นตระหนกที่รุนแรงจนผิดปกติ


ในสภาวะที่ตลาดผันผวน การเลือกหุ้นต้องคัดกรองอย่างเข้มข้นผ่าน 4 มิติหลัก คือ REWARD (ผลตอบแทนชนะตลาดช่วงสั้น 1 วัน), TREND (แนวโน้มราคาช่วง 5 วัน เด่นกว่าค่าเฉลี่ย 20 วัน), MOMENTUM (มีปริมาณแรง 1 วันมากกว่า 20 วันที่ผ่านมา) และ FLOW ต่างชาติ (มีกระแสเงินทุนไหลเข้า 5 วัน)


โดยพิจารณาควบคู่กับความเสี่ยง (RISK - MAX DRAWDOWN) โดยหุ้น 6 ตัวที่ผ่านเกณฑ์ครบทั้ง 4 มิติ และเหมาะนำเข้า WATCHLIST เพื่อเก็งกำไรเชิงบวก ได้แก่ BDMS, PR9, COM7, PRM, TU และ BJC


ส่วน TOP PICK วันนี้ เลือกหุ้น 3 ตัว คือ  BDMS โดยเป็นหุ้นที่โดดเด่นเพราะติดการคัดกรองอย่างเข้มข้นผ่าน 4 มิติหลัก ประกอบกับมีปัจจัยหนุนจากโควิด-19 ที่กลับมาระบาดในประเทศ และผู้ป่วยตะวันออกกลางที่ฟื้นตัวกลับมา


GULF: ได้ประโยชน์จากค่าเงินบาทแข็งค่า (มีหนี้สกุลต่างประเทศ) รวมถึงมี CATALYST จากประเด็น DIRECT PPA และแผน PDP2026


BBL: ได้อานิสงส์จากดอกเบี้ยที่ทรงตัวระดับสูง (HIGHER FOR LONGER) ช่วยหนุนรายได้ดอกเบี้ยตั้งแต่ครึ่งปีหลัง แถม VALUATION ยังถูก โดยมี PBV เพียง 0.6 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่ม