กลุ่มงานโกลบอลมาร์เก็ตส์ ธนาคารกรุงศรีอยุธยา จำกัด (มหาชน) มีมุมมองต่อทิศทางค่าเงินบาทในสัปดาห์นี้ว่าเงินบาทสัปดาห์นี้มีแนวโน้มเคลื่อนไหวในกรอบ 32.80-33.40 บาท/ดอลลาร์ เทียบกับสัปดาห์ที่ผ่านมา เงินบาทปิดอ่อนค่าที่ 33.05 บาท/ดอลลาร์ หลังซื้อขายในกรอบ 32.81-33.17 บาท/ดอลลาร์ เงินดอลลาร์แข็งค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินสำคัญส่วนใหญ่ยกเว้นเยน ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็วแม้ว่าจะมีการประกาศแผนเข้าซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลอายุยาววงเงินสูงสุด 6 พันล้านดอลลาร์ โดยการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนไม่ได้เกิดขึ้นเฉพาะในสหรัฐฯ แต่สะท้อนแรงขายทั่วโลก ขณะเดียวกัน สถานการณ์ในตะวันออกกลางยกระดับความรุนแรง ส่งผลให้ราคาน้ำมันสูงขึ้น เนื่องจากการผลิตน้ำมันดิบของซาอุดีอาระเบียที่ลดลงและความกังวลต่อความเสี่ยงด้านอุปทานในเส้นทางขนส่งทะเลแดง ส่วนดัชนีราคาผู้ผลิตสหรัฐฯเร่งตัวและยังคงสะท้อนความเสี่ยงที่เงินเฟ้ออาจออกมาสูงในช่วงหลายเดือนข้างหน้า ทางด้านธนาคารกลางยุโรป (อีซีบี) ขึ้นดอกเบี้ยเป็น 2.50% พร้อมส่งสัญญาณคุมเข้มนโยบายการเงินต่อไป ทั้งนี้ นักลงทุนต่างชาติซื้อหุ้นและพันธบัตรไทย 1,390 ล้านบาท และ 1,747 ล้านบาท ตามลำดับ


สำหรับภาพรวมของตลาดในสัปดาห์นี้ กรุงศรีโกลบอลมาร์เก็ตส์ มองว่า นักลงทุนจะให้ความสนใจกับการประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) วันที่ 15-16 กันยายน ซึ่งตลาดคาดว่าอาจปรับขึ้นดอกเบี้ย 25bp หลังดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนสิงหาคมของสหรัฐฯสะท้อนว่าเงินเฟ้อยังไม่ได้อยู่บนเส้นทางที่จะกลับเข้าสู่เป้าหมายของเฟด อย่างไรก็ดี กรณีเฟดขึ้นดอกเบี้ย การแข็งค่าของดอลลาร์อาจถูกจำกัดหากตลาดตั้งข้อสงสัยว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยต่อได้อีกมากเพียงใด ขณะการเลือกตั้งกลางเทอมกำลังใกล้เข้ามา ในทางกลับกัน หากเฟดตัดสินใจคงดอกเบี้ยไว้อีกครั้ง อาจส่งผลให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงอย่างรุนแรง เนื่องจากความน่าเชื่อถือเรื่องความมุ่งมั่นในการคุมเงินเฟ้อจะถูกบั่นทอน ทางด้านธนาคารกลางญี่ปุ่น(บีโอเจ)มีแนวโน้มขึ้นดอกเบี้ยเป็น 1.25% ในวันที่ 18 กันยายน โดยตลาดจะติดตามสัญญาณการสื่อสารเกี่ยวกับความถี่ของการปรับอัตราดอกเบี้ยในระยะข้างหน้า


สำหรับปัจจัยในประเทศ ดัชนีราคาผู้บริโภคของไทยเพิ่มขึ้น 2.53% ในเดือนสิงหาคมเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยเร่งขึ้นจาก 1.95% ในเดือนก่อนหน้า แต่ยังคงอยู่ภายในกรอบเป้าหมายเงินเฟ้อของธนาคารแห่งประเทศไทยที่ 1-3% ขณะที่ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน ซึ่งไม่รวมอาหารสดและพลังงาน เพิ่มขึ้น 1.44% กระทรวงพาณิชย์คาดว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปจะอยู่ที่ 2.37% ในไตรมาส 3/2569 และเร่งตัวขึ้นเป็น 2.70% ในไตรมาส 4/2569