“หุ้นสหรัฐ” ไม่ฟองสบู่ เสน่ห์ยังแรง “ดอกเบี้ยลง-หนุนกำไรโต”... โมเมนตัมส่ง “แพงแล้ว-แพงอีก” อีกตลาดที่ไม่ควรละเลย !!!
ลายแทงกองทุน: หลัง “ธนาคารกลางสหรัฐ” (Fed) ลดดอกเบี้ย 0.5% มาอยู่ที่ 4.75 – 5.00% ถือเป็นการเริ่มต้น “วงจรดอกเบี้ยขาลง” ครั้งใหม่ก็คงไม่ผิดนัก
และคาดว่าในปี25 จะปรับลดลงอีก 0.75 – 1.25% ขึ้นกับมุมมองเศรษฐกิจของสหรัฐเองว่าจะแกร่งขนาดไหน? โดยมีเป้าหมายปลายทางที่ 3.00 – 3.75% ฝ่ายที่มองเศรษฐกิจสหรัฐแกร่ง ก็มองดอกเบี้ยลงไม่มาก ส่วนที่มองเศรษฐกิจอ่อนแอหน่อยก็จะมองลงมากกว่า แต่โดยสรุป...ก็ “ดอกเบี้ยขาลง” ชัดเจน
สิ่งที่ตามมา คือ “ดอลลาร์อ่อนค่า” และเงินน่าจะไหลออกไปสู่กลุ่ม “ตลาดเกิดใหม่” โดยเฉพาะ “หุ้นเอเชีย”
แต่เงินบางส่วนก็ยังอยู่ใน “หุ้นสหรัฐ” ไม่ได้หนีไปไหน เพียงแต่ “เปลี่ยนกลุ่มเล่น” (Rotation) เท่านั้นเอง เพราะดอกเบี้ยลง ส่งผลให้ต้นทุนการเงินลดลง และกำไรดีขึ้นในภาพรวม
ซึ่งไม่ใช่เรื่องเกินจริงแต่ประการใด แม้ปัจจุบัน “หุ้นสหรัฐ” จะถือว่า “แพง” ดัชนี “S&P500” มี Forward 12M P/E ที่ 21.7 เท่า สูงกว่าค่าเฉลี่ย 10 ปีที่ 18.3 เท่า แต่กำไรบจ.ก็ยังเติบโตได้ดีคาดว่าจะโตที่ 9% และ 14% ในปี24 และ 25 ตามลำดับ ในขณะที่หุ้นในดัชนี “Nasdaq” ตัวเลขคาดการณ์กำไรสูงกว่ามากประมาณ 20% และ 30% ในปี24 และ 25 ตามลำดับ (ที่มา: Bloomberg, วันที่ 4 ต.ค. 24)
สะท้อนผ่านการปรับตัวขึ้นของ “หุ้นสหรัฐ” ในปีนี้ของดัชนีต่างๆ ได้เป็นอย่างดี “S&P500” +22.61%, “Nasdaq” +24.22%, “Russell1000” +21.92% และ “Russell2000” ที่ + 11.01% (ที่มา: Google Finance, วันที่ 11 ต.ค. 24) เริ่มเห็นการปรับตัวขึ้นของกลุ่มหุ้นขนาดกลางและเล็กตามมาแล้ว
วันนี้ ทีมงาน ‘Wealthy Thai’ ได้คัดเอา 4 “กองทุนเด่น” ในธีม “หุ้นสหรัฐ” ที่น่าสนใจมาฝากกัน
เปิด 4 "กองทุนเด่น" ธีม "หุ้นสหรัฐ"...โมเมนตัมยังดี รับ "ดอกเบี้ยขาลง"
สำหรับ 4 “กองทุนเด่น” ที่คัดมาในครั้งนี้ มีสไตล์ที่ต่างกันออกไป ประกอบด้วย
- “UUSA: กองทุนเปิด ยูไนเต็ด ยูเอส โกรท ฟันด์” ของบลจ.ยูโอบี เป็นกองทุนในกลุ่ม “US Equity” ความเสี่ยงระดับ 6 (เสี่ยงสูง) ที่เน้นลงทุน “หุ้นสหรัฐ” ที่มีการเติบโตหรือแนวโน้ม ‘การเติบโต’ (Growth style) ของบริษัทในสหรัฐ ผ่านกองทุนหลัก ‘JPMorgan Funds – US Growth Fund Class I (acc) – USD’ ที่บริหารจัดการโดย JPMorgan Asset Management (Europe) S.àr.l
- ถัดมาเป็น “1US-OPP: กองทุนเปิด วรรณ ยูเอส รีคอฟเวอรี่ ออพพอร์ทูนิตี้ ฟันด์” ของบลจ.วรรณ เป็นกองทุนในกลุ่ม “US Equity” ความเสี่ยงระดับ 6 (เสี่ยงสูง) ที่เน้นลงทุน “หุ้นสหรัฐ” ที่อยู่ในประเทศสหรัฐ ซึ่งระดับราคาได้ปรับตัวลดลงเนื่องจากภาวะเศรษฐกิจ ผ่านกองทุนต่างประเทศที่มีนโยบายลงทุนในหุ้นเวียดนามตั้งแต่ 2 กอง ขึ้นไป
โดย 3 กองทุนที่ลงทุนมากสุด (ณ 30 ส.ค. 24) ได้แก่ 1) VANGUARD S&P 500 ETF 45.27%, 2) VANGUARD VALUE ETF 9.62% และ 3) INVESCO QQQ TRUST SERIES 1 อีก 4.87% ตามลำดับ
- มาต่อกันด้วย “LHDIVB-A: กองทุนเปิด แอล เอช ดิวิเดนด์ แอนด์ บายแบ็ค ชนิดสะสมมูลค่า” ของบลจ.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ เป็นกองทุนในกลุ่ม “US Equity” ความเสี่ยงระดับ 6 (เสี่ยงสูง) ที่เน้นลงทุน “หุ้นสหรัฐ” ที่เน้นให้ผลตอบแทนโดยการจ่ายเงินปันผล และ/หรือการซื้อหุ้นคืน (Buyback) เป็นสำคัญ ผ่านกองทุนหลัก ‘iShares Core Dividend ETF’ ที่บริหารจัดการโดย BlackRock Fund Advisors (BFA)
- ปิดท้ายกันด้วย “MEGA10-A: กองทุนเปิด MEGA 10 ชนิดสะสมมูลค่า” ของบลจ.ทาลิส เป็นกองทุนในกลุ่ม “US Equity” ความเสี่ยงระดับ 6 (เสี่ยงสูง) ที่เน้นลงทุน “หุ้นทั่วโลก” ที่จดทะเบียนซื้อขายใน NYSE / NASDAQ ซึ่งเป็นบริษัทที่เน้นความเป็นผู้นำในด้านตราสินค้า (Brand Value) จากการจัดอันดับโดยสถาบันจัดอันดับตราสินค้า (Brand) ระดับสากล และคัดเลือกจากมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (Market Capitalization) ที่มีสภาพคล่องสูงสุด 10 บริษัทแรก โดยทีมงาน “ผู้จัดการกองทุน” ของบลจ.ทาลิสโดยตรง
“หุ้นสหรัฐ” เป็นอีกหนึ่งตลาดที่น่าสนใจในช่วง “ดอกเบี้ยขาลง” แม้ราคาอาจจะดู “แพง” ไปบ้างก็ตาม แต่ก็มีพื้นฐานสนับสนุนจากกำไรบจ.ที่ยังเติบโตได้ดี ทำให้มีโมเมนตัมที่ยังเดินหน้าไปต่อได้ เพียงแต่อาจจะมีการ “เปลี่ยนกลุ่มเล่น” (Rotation) ไปยังหุ้นที่ Laggard ในช่วงที่ผ่านมามากขึ้น นั่นจะทำให้ภาพรวมของ “หุ้นสหรัฐ” ดู Healthy ขึ้นด้วยจากการที่หุ้นมีการปรับตัวขึ้นทั้งตลาด กระจายตัว ไม่กระจุกตัวเช่นช่วงที่ผ่านมานั่นเอง
ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันผลการดำเนินงานในอนาคต ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจ ลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
