“ดอกเบี้ยขาลง” ปลดล็อก “หุ้นเทคสหรัฐ” ไซส์กลาง-เล็ก… “ต้นทุนการเงินลด-กำไรโต” แนะเพิ่มน้ำหนัก ชี้ “จังหวะดี” ในการลงทุน !!!
Fun of Funds: “ดอกเบี้ยขาลง” มีสัญญาณที่ชัดเจนขึ้น หลัง “ธนาคารกลางสหรัฐ” (Fed) หั่นดอกเบี้ยลงในการประชุมเดือนก.ย. ที่ผ่านมา 0.25% เหลือ 4.00 – 4.25% และตลาดคาดว่าจะลดลงอีก 2 ครั้งภายในปีนี้
ใครที่จับเทรนด์ลงทุน จากสินทรัพย์ที่จะได้ประโยชน์จาก “ดอกเบี้ยขาลง” ครั้งนี้ ต้องไม่ละเลย “หุ้นสหรัฐ” ที่จะได้รับประโยชน์โดยตรงทั้ง “ตราสารหนี้” และ “หุ้น”
โดยเฉพาะ “หุ้นเทคโนโลยี” ไซส์กลาง-เล็ก ที่ต้นทุนการเงินลดลงทำให้มีกระแสเงินสดเหลือเพิ่มขึ้น และนั่นทำให้กำไรมีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้น ซึ่งจะดึงดูดเม็ดเงินลงทุนเข้ามาหนุนให้ราคาปรับตัวขึ้นได้ จึงเป็น “จังหวะที่ดี” ในการเข้าลงทุน
หลังจากที่ก่อนหน้า “หุ้นเทคโนโลยี” ไซส์ใหญ่วิ่งนำตลาดมาก่อนหน้าแล้ว ก็ถึงเวลาที่ “หุ้นแถวสอง” ซึ่งเป็นหุ้นไซส์-กลาง-เล็กจะขยับตามมาหลังจากนี้
และนั่นทำให้กลุ่ม “กองทุนหุ้นสหรัฐ” ที่โฟกัสหุ้นเทคฯ ไซส์-กลางเล็ก เป็นทางเลือกที่กลับมาอยู่ในเรดาร์การลงทุนอีกครั้ง
ทำไม? “หุ้นสหรัฐ” ไซส์กลาง-เล็ก จึงมีความน่าสนใจในช่วงดอกเบี้ยขาลงเช่นนี้ ตามทีมงาน ‘โต๊ะกองทุน Wealthy Thai’ ไปอัปเดตมุมมองจากเหล่าผู้เชี่ยวชาญพร้อมกันได้เลย
“หุ้นสหรัฐ” ยังน่าสนใจ โดยเฉพาะ “หุ้นเทคฯ” ไซส์กลาง-เล็ก...กำไรโตดี-รับอานิสสงส์ “ดอกเบี้ยขาลง”
โดย “ณัฐพล จันทร์สิวานนท์” กรรมการผู้จัดการ สายการลงทุน บลจ.ยูโอบี บอกว่า ทิศทางดอกเบี้ยของ “Fed” นั้นจะให้น้ำหนักใน 2 เรื่อง คือ 1) เงินเฟ้อ และ 2) ตลาดแรงงาน ซึ่งขึ้นกับข้อมูลในขณะนั้นๆ อย่างไรก็ตามสัญญาณการอ่อนตัวในตลาดแรงงาน ในขณะที่แรงกดดันเงินเฟ้อลดลง คาดว่าจะทำให้ “Fed” ลดดอกเบี้ยลงต่อเนื่องอีก 2 ครั้งในปีนี้ และปีหน้าอีก 2 – 3 ครั้ง สู่เป้าหมาย 3.00 – 3.25% เพื่อลดความเสี่ยงของการชะลอตัวในตลาดแรงงาน อย่างไรก็ตามยังคงต้องจับตาดู “เงินเฟ้อ” จากผลกระทบมาตรการ “ภาษี Trump” ที่น่าจะเห็นชัดในช่วงไตรมาสที่4/25 และ 1/26 อย่างไรก็ตามยังมองว่าถึงเงินเฟ้อจะกลับมาก็จะเป็นปัจจัยชั่วคราว และหากตลาดปรับตัวลงในช่วงเวลาดังกล่าวจะเป็นจังหวะในการลงทุนใน “หุ้นสหรัฐ”
(ณัฐพล จันทร์สิวานนท์)
“ภาพรวมเศรษฐกิจสหรัฐมีแนวโน้มเติบโตแบบค่อยเป็นค่อยไป (Soft-landing) ในขณะที่ ‘หุ้นสหรัฐ’ ยังน่าสนใจและยังห่างไกล ‘ฟองสบู่’ แนวโน้มดอกเบี้ยขาลงยังเป็นปัจจัยบวกต่อหุ้นสหรัฐ ผลกำไรของ ‘หุ้นเทคฯ สหรัฐ’ ขนาดใหญ่ ยังคงแข็งแกร่งจากการลงทุนใน Generative AI นอกจากนี้ ‘หุ้นเทคฯ สหรัฐ’ ไซส์กลาง-เล็ก ก็ถึงเวลาขยับตามมาด้วยเช่นกัน เป็นทางเลือกที่เหมาะกับนักลงทุนที่อยากกระจายลงทุนออกจากหุ้นขนาดใหญ่ได้เป็นอย่างดี”
ชี้ “Fed” หั่นดอกเบี้ย ปัจจัยบวก “หุ้นเทคฯ สหรัฐ” ไซส์กลาง-เล็ก...แนะ “เพิ่มน้ำหนัก”หุ้นที่เชื่อมโยงกับเทคโนโลยี AI และ Cloud โดยตรง
เช่นเดียวกับ “ธนันต์พร จรรย์โกมล” ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการ ฝ่ายกลยุทธ์และพัฒนาผลิตภัณฑ์ บมจ.หลักทรัพย์ดาโอ ที่มองว่า วัฏจักรดอกเบี้ยขาลงของสหรัฐที่กำลังมาถึง ส่งผลบวกต่อ “หุ้นเทคฯ” ขนาดกลางและเล็ก ตลาดแรงงานอ่อนแอกลายเป็นข่าวดีของตลาดไป เพราะตอกย้ำถึงโอกาสที่ “Fed” จะผ่อนคลายนโยบายการเงิน เป็นปัจจัยบวกต่อ “หุ้นสหรัฐ” โดยเฉพาะหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีขนาดกลางและขนาดเล็ก (Mid & Small-cap Tech) ซึ่งมักอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยมากกว่าหุ้นขนาดใหญ่ (Mega-cap) ได้อานิสงส์โดยตรงจากวัฏจักรดอกเบี้ยขาลงของสหรัฐ ที่กำลังจะมาถึง
(ธนันต์พร จรรย์โกมล)
“ทั้งนี้การปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะช่วยลดต้นทุนและเอื้อต่อการเข้าถึงแหล่งเงินทุนสำหรับการขยายธุรกิจ ขณะเดียวกันกระแสการลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI ของ Hyperscalers ซึ่งคาดว่าจะใช้จ่ายกว่า 2.3 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ในช่วงปี 2025–2029 จะไม่เพียงหนุนผู้เล่นรายใหญ่ แต่ยังเปิดโอกาสให้บริษัทเทคโนโลยีขนาดกลางและเล็กที่อยู่ในห่วงโซ่คุณค่า (value chain) ได้รับอานิสงส์เชิงบวกในรูปของรายได้และการประเมินปรับราคาใหม่ เป็นจังหวะที่น่าสนใจในการเพิ่มน้ำหนักลงทุนในหุ้นเทคโนโลยี Mid & Small-cap ที่มีความเชื่อมโยงกับเทคโนโลยี AI และ Cloud โดยตรง”
แนวโน้ม “ดอกเบี้ยขาลง” ที่ชัดเจนขึ้น เป็นการปลดล็อกให้กับ “หุ้นเทคฯ สหรัฐ” ไซส์กลาง-เล็ก ให้กลับมาเจิดจ้าอีกครั้งหลังเจอผลกระทบจาก “ดอกเบี้ยขาขึ้น” ในช่วงที่ผ่านมา ด้วยต้นทุนการเงินที่จะลดลง หนุนให้กระแสเงินสดบริษัทมีมากขึ้น ทำให้แนวโน้มกำไรบริษัทดีขึ้น ก็จะเข้าตานักลงทุนทั่วโลกอีกครั้ง จึงเป็นจังหวะที่ดีในการเข้าลงทุน ซึ่งเชื่อว่ากลุ่ม “กองหุ้นสหรัฐ” ที่โฟกัสหุ้นไซส์กลาง-เล็ก จะเป็นทางเลือกที่ตอบโจทย์ได้เป็นอย่างดี
