สาระ Fund วันละนิด: รู้หรือไม่?...หากลงทุนใน “กองทุนอสังหาริมทรัพย์/REIT” ไทย ช่วง 1 ปีย้อนหลัง จะได้ “ปันผลเฉลี่ย” 7.38% ในขณะที่ “ราคา” ลดลงเฉลี่ย -0.94% ทำให้ได้ “กำไรเฉลี่ย” เพียง 6.44% เท่านั้น (ซึ่งส่วนใหญ่มาจาก ‘เงินปันผล’ เป็นหลัก)


นั่นสะท้อนว่า “ดอกเบี้ยขาลง” ของไทย เป็นปัจจัยบวกต่อกลุ่ม “กองทุนอสังหาฯ /REIT” ไม่มากอย่างที่คิดในแง่ของ “ผลตอบแทนราคา” ในตลาดรอง ซึ่งอาจค้านความรู้สึกของนักลงทุนส่วนใหญ่


แต่ข้อเท็จจริงใน “ตลาดหุ้นไทย” กลับเป็นเช่นนั้น ปีนี้ “หุ้นไทย” (SET Index) ให้ผลตอบแทน +16.26% (ย้อนหลัง 1 ปี +30.15%) ในขณะที่ “ดัชนีกลุ่มกองทุนอสังหาฯ/REIT” (PF&REIT) ปีนี้บวก +0.39% (ย้อนหลัง 1 ปี +6.39%) ในช่วงเวลาเดียวกัน (ที่มา: setsmart.com. ณ วันที่ 7 เม.ย. 26)


ไม่เพียงเท่านี้ ใน 56 “กองทุนอสังหาฯ/REIT” นั้น มีถึง 18 กอง คิดเป็น 32% ที่ลงทุนแล้ว “ปันผลไม่คุ้มราคาที่ลดลง” ทำให้ “ขาดทุน” ในที่สุด


หรือรู้จักกันในหมู่นักลงทุนว่า “กับดักเงินปันผล” ที่อาจจะ “ดูสูงขึ้น” เมื่อ “ราคาดิ่งลง” แต่ปันผลที่ได้กลับไม่คุ้มกับราคาที่ปรับตัวลงมากกว่านั่นเอง !!!


ทั้ง 56 “กองทุนอสังหาฯ/REIT” ผลงานช่วง 1 ปี มี “กำไร/(ขาดทุน)” เท่าไรบ้างนั้น ทางทีมงาน ‘Wealthy Thai’ ได้รวบรวมเอาไว้ให้แล้ว ตามไปดูพร้อมๆ กันได้เลย

5 "กองอสังหาฯ" ลงทุน 1 ปี "สุดปัง" โชว์กำไรเฉลี่ย+32.65%

จากการสำรวจของทีมงาน ‘Wealthy Thai’ หากลงทุนใน “กองทุนอสังหาฯ/REIT” ในช่วง 1 ปี ที่ผ่านมาจะมีกำไรเฉลี่ย +6.44% (ปันผล 7.38%, ราคาลดลง -0.94%) ซึ่งกำไรส่วนใหญ่มาจาก “เงินปันผล” เป็นหลัก


โดยผลตอบแทนมีแนวโน้มฟื้นตัวรับแนวโน้ม “ดอกเบี้ยขาลง” โดยมี 38 กอง คิดเป็น 68% ที่ให้ผลตอบแทนเป็น “กำไร” ในขณะที่มี 18 กอง คิดเป็น 32% ที่ให้ผลตอบแทน “ขาดทุน” นั่นคือ “ปันผลไม่คุ้มกับราคาที่ร่วงลง” นั่นเอง

สำหรับ 5 “กองอสังหาฯ/REIT” ที่ลงทุนช่วง 1 ปี แล้ว “กำไร” มากสุดนั้น เฉลี่ยอยู่ที่ +48.84% นำมาโดย

• “TLHPF” +72.09% (ปันผล 0%, ราคา +72.09%)

• “TU-PF” +67.14% (ปันผล 0%, ราคา +67.14%)

• “INETREIT” +43.54% (ปันผล 5.25%, ราคา +38.29%)

• “POPF” +31.03% (ปันผล 11.90%, ราคา +19.13%)

• “WHAIR” +30.42% (ปันผล 8.30%, ราคา +22.12%)

“กองทุนอสังหาฯ/REIT” 32% ลงทุนช่วง 1 ปี “ปันผลไม่คุ้มราคาที่ลดลง”...Bottom5 “ขาดทุนเฉลี่ย” -34.29%

ในช่วงที่ “ราคา” ปรับตัวลง ทำให้ “อัตราเงินปันผล” ดูดีขึ้น นักลงทุนบางส่วนก็อาจจะเข้ามาลงทุนโดยละเลยในเรื่องของ “ราคาตลาด” ในช่วง “ตลาดขาลง” ไปได้ ซึ่งสุดท้ายอาจทำให้การลงทุนไม่เป็นตามคาดหมาย ติด “กับดักเงินปันผล” ไปในที่สุด

โดย 5 “กองอสังหาฯ/REIT” ที่ลงทุน 1 ปี มีผล “ขาดทุน” มากสุด ประกอบด้วย

• “M-PAT” -04% (ปันผล 0%, ราคา -64.04%)

• “AIMCG” -44% (ปันผล 0%, ราคา -41.44%)

• “GAHREIT” -29% (ปันผล 7.56%, ราคา -34.85%)

• “TNPF” -71% (ปันผล 0%, ราคา -25.71%)

• “KPNREIT” -99% (ปันผล 4.53%, ราคา -17.52%)

“ทั้งนี้จะเห็นได้ว่า ‘กองทุนอสังหาฯ/REIT’ นั้น ยังคงเป็นทางเลือกที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่ต้องการผลตอบแทนสม่ำเสมอในรูปของ ‘เงินปันผล’ ที่โดยเฉลี่ยยังสูงกว่า ‘ดอกเบี้ยเงินฝาก’ โดยเฉพาะในยุคดอกเบี้ยต่ำเช่นนี้”


อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรศึกษาดูข้อมูล “กองทุนอสังหาฯ/REIT” นั้นๆ ก่อนลงทุนด้วย จะดูเพียง “อัตราเงินปันผล” เพียงอย่างเดียวไม่ได้ เพราะอาจติด “กับดักเงินปันผล” ซึ่งทำให้การลงทุน “ได้...ไม่คุ้มเสีย” เพราะเงินปันผลที่ได้มา ไม่เพียงพอกับขาดทุนราคาที่เกิดขึ้นนั่นเอง


ผลการดำเนินงานในอดีต/ผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันผลการดำเนินงานในอนาคต