ลายแทงกองทุน: รู้หรือไม่?...ปีนี้ “หุ้นตลาดเกิดใหม่” (EM) โชว์ผลตอบแทน +28.49% กลับมา Outperform “หุ้นโลก” (ACWI) ที่บวกอยู่ +11.99% ชัดเจน (ที่มา: msci.com, วันที่ 19 มิ.ย. 26)


ทำให้ “หุ้นตลาดเกิดใหม่” (EM) กลับมาน่าสนใจอีกครั้งในสายตานักลงทุนทั่วโลก หลังจากที่ผ่านพ้นช่วง “ทศวรรษที่สูญหาย” (Lost Decade) และเริ่มแสดงสัญญาณฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งต่อเนื่องจากปี25


ปัจจัยหนุนสำคัญ คือ มูลค่าที่ยัง “ไม่แพง” ปัจจุบัน “หุ้นตลาดเกิดใหม่” (EM) มี Forward 12M P/E ที่ 12.16 เท่า ถูกกว่า “ตลาดพัฒนาแล้ว” (DM) ที่ 18.27 เท่า หรือถูกกว่า -33% เลยทีเดียว (ที่มา: msci.com, วันที่ 29 พ.ค. 26)


วันนี้ ทีมงาน ‘Wealthy Thai’ ได้คัดเอา 4 “กองทุนเด่น” ในธีม “หุ้นตลาดเกิดใหม่” (EM) ที่น่าสนใจมาฝากกัน

เปิด 4 "กองทุนเด่น" ธีม "หุ้นตลาดเกิดใหม่"…พื้นฐานแกร่ง-ถูกกว่า "DM" กว่า -33%       

สำหรับ 4 “กองทุนเด่น” ที่คัดมาในครั้งนี้ เป็น “Feeder Fund” 3 กอง และ “Fund of Funds” อีก 1 กอง ที่มีสไตล์การบริหารแตกต่างกันออกไปตามแต่ละค่าย ประกอบด้วย


- “ES-EAE: กองทุนเปิดอีสท์สปริง Emerging Active Equity” ของบลจ.อีสท์สปริง เป็นกองทุนในกลุ่ม “Emerging Market” ความเสี่ยงระดับ 6 (เสี่ยงสูง) ที่เน้นลงทุนใน “หุ้น” ที่มีการดำเนินธุรกิจอยู่ในประเทศ emerging market ในบริษัทที่มีการเติบโตในระยะยาว ผ่านกองทุนหลัก ‘BAILLIE GIFFORD WORLDWIDE EMERGING MARKETS LEADING COMPANIES FUND ,Class B (acc) – USD’ ที่บริหารจัดการโดย Baillie Gifford Investment Management (Europe) Limited


สำหรับหน้าตาพอร์ตของกองทุนหลัก (ณ วันที่ 31 พ.ค. 26) มีการลงทุน 5 กลุ่มอุตสาหกรรมมากสุด ประกอบด้วย

• Information Technology 42.0%
  

• Financials 16.2%
  

• Consumer Discretionary 12.5%
  

• Industrials 9.4%

• Materials 6.8%

“โดย 5 หุ้นที่ลงทุนมากสุด ได้แก่ 1) SK Hynix 10.3%, 2) Samsung Electronics 10.1%, 3) TSMC 9.9%, 4) Tencent 5.4% และ 5) SK Square 4.9% ตามลำดับ”

- ถัดมาเป็น “TISCOGEM: กองทุนเปิด ทิสโก้ โกลบอล อีเมอร์จิ้ง มาร์เก็ต” ของบลจ.ทิสโก้ เป็นกองทุนในกลุ่ม “Emerging Market” ความเสี่ยงระดับ 6 (เสี่ยงสูง) ที่เน้นลงทุนใน “หุ้น” ที่เป็นองค์ประกอบของดัชนี “FTSE Emerging Markets All Cap” เพื่อสร้างผลตอบแทนให้ใกล้เคียงกับดัชนีดังกล่าว ผ่านกองทุนหลัก ‘Vanguard FTSE Emerging Markets ETF’ ที่บริหารจัดการโดย The Vanguard Group, Inc.


สำหรับหน้าตาพอร์ตของกองทุนหลัก (ณ 30 เม.ย. 26) มีการลงทุน 5 ประเทศมากสุด ประกอบด้วย

• Taiwan 32.60%
  

• China 27.00%
  

• India 16.00%
  

• Brazil 4.40%

• South Africa 3.80%

“โดย 5 หุ้นที่ลงทุนมากสุด ได้แก่ 1) Taiwan Semiconductor Manufacturing 14.64%, 2) Tencent Holdings 2.74%, 3) Alibaba Group Holding 2.26%, 4) MediaTek 1.62% และ 5) Delta Electronics 1.20% ตามลำดับ”


- มาต่อกันด้วย “ONE-GEM: กองทุนเปิด วรรณ โกลบอล อีเมอร์จิ้ง มาร์เก็ต เอควิตี้” ของบลจ.วรรณ เป็นกองทุนในกลุ่ม “Emerging Market” ความเสี่ยงระดับ 6 (เสี่ยงสูง) ที่เน้นลงทุนใน “หน่วยลงทุน” ของกองทุนรวมตราสารแห่งทุนที่ลงทุนในประเทศที่เป็นตลาดเกิดใหม่ในภูมิภาคต่างๆ ของโลก (Emerging Markets) ทั้งที่จดทะเบียนในประเทศที่เป็นตลาดเกิดใหม่และที่จดทะเบียนในประเทศที่พัฒนาแล้ว


สำหรับหน้าตาพอร์ต (ณ วันที่ 30 เม.ย. 26) มีการลงทุนใน 5 กองทุนมากสุด ประกอบด้วย

• GS EMRG MARKET EQTY IA  39.9%

• ISHARES MSCI EMERGING MARKET 34.98%

• ISHARES MSCI SOUTH KOREA ETF 7.57%

• db x - trackers MSCI TAIWAN TRN INDEX UCITS ETF 7.39%

• UBS EQ-ALL CHINA USD-IA1 ACC  4.26%
  
  

-  ปิดท้ายกันด้วย “SCBEMEQ: กองทุนเปิดไทยพาณิชย์หุ้นยั่งยืนตลาดเกิดใหม่” ของบลจ.ไทยพาณิชย์ เป็นกองทุนในกลุ่ม “Emerging Market” ความเสี่ยงระดับ 6 (เสี่ยงสูง) ที่เน้นลงทุน “หุ้นตลาดเกิดใหม่” มุ่งสร้างผลตอบแทนให้สูงกว่าดัชนี “MSCI Emerging Markets Net Total Return USD” ซึ่งเป็นดัชนีที่ครอบคลุมหลักทรัพย์ของผู้ออกหลักทรัพย์ที่จัดตั้ง จดทะเบียน หรือประกอบธุรกิจหลักในประเทศตลาดเกิดใหม่ (Emerging Market Countries) โดยพิจารณาจากบริษัทที่มีสินทรัพย์สุทธิและ/หรือรายได้มากกว่า 50% มาจากประเทศตลาดเกิดใหม่


ผ่านกองทุนหลัก ‘Lazard Emerging Markets Equity Fund, S Acc USD’ ที่บริหารจัดการโดย Lazard Fund Managers (Ireland) Limited


สำหรับหน้าตาพอร์ตของกองทุนหลัก (ณ วันที่ 31 มี.ค. 26) มีการลงทุน 5 กลุ่มอุตสาหกรรมมากสุด ประกอบด้วย

• Financials 26.20%

• Information Technology 21.10%

• Consumer Discretionary 10.20%

• Communication Services 8.90%

• Energy 8.60%

“โดยหุ้นที่ลงทุนมากสุด 5 อันดับแรก ได้แก่ 1) TSMC 5.00%, 2) SK hynix 3.20%, 3) China Construction Bank 2.40%, 4) Shinhan Financial 1.80% และ 5) Vibra Energia 1.80% ตามลำดับ”


สำหรับใครที่มองหาโอกาสลงทุนในตลาดที่มีพื้นฐานแข็งแกร่งรองรับ มีแนวโน้มการเติบโตในระยะยาว และราคาไม่แพง เชื่อว่า “หุ้นตลาดเกิดใหม่” (EM) จะเป็นทางเลือกที่ตอบโจทย์ได้เป็นอย่างดี หลังจากเป็นตลาดที่ถูกลืมมานาน เริ่มเห็นเงินทุนไหลเข้าอย่างต่อเนื่อง ที่สำคัญราคายังถูกกว่า “ตลาดพัฒนาแล้ว” (DM) กว่า -33% เลยทีเดียว


ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันผลการดำเนินงานในอนาคต ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจ ลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน