ส่องแนวโน้มกลุ่มธนาคารพาณิชย์ หลังสินเชื่อเดือนสิงหาคมลดลงเล็กน้อย 0.2% จากเดือนก่อน ขณะที่เงินฝากเพิ่มขึ้น 0.6% สวนทางสินเชื่อที่ชะลอตัว อย่างไรก็ตาม คาดกำไรไตรมาส 3/2569 ยังทรงตัวจากไตรมาสก่อน รับแรงหนุนต้นทุนสำรองหนี้สูญที่ลดลง ช่วยชดเชยรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่อ่อนตัว พร้อมจับตาการฟื้นตัวของความต้องการสินเชื่อในระยะถัดไป

บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) เปิดเผยบทวิเคราะห์กลุ่มธนาคารพาณิชย์ โดยระบุว่า สินเชื่อรวมของกลุ่มธนาคารในเดือนสิงหาคม 2569 ปรับตัวลดลงเล็กน้อย 0.2% จากเดือนก่อน แต่เพิ่มขึ้น 2.2% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน มาอยู่ที่ระดับ 10.1 ล้านล้านบาท โดยการลดลงของสินเชื่อรายเดือนมีสาเหตุหลักจากการชำระคืนสินเชื่อธุรกิจ โดยเฉพาะธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน) หรือ BBL และธนาคารกรุงศรีอยุธยา จำกัด (มหาชน) หรือ BAY ขณะที่การเติบโตของสินเชื่อ SME และสินเชื่อรายย่อยยังคงซบเซา

สำหรับ ธนาคารกรุงไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KTB, บริษัท ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ TISCO และธนาคารทหารไทยธนชาต จำกัด (มหาชน) หรือ TTB มีสินเชื่อเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.2-0.3% จากเดือนก่อน โดยได้รับแรงหนุนจากสินเชื่อธุรกิจ รวมถึงสินเชื่อภาครัฐของ KTB

ขณะที่สินเชื่อ SME และสินเชื่อรายย่อยของทั้ง 3 ธนาคารยังคงอ่อนตัวลงเล็กน้อยเช่นเดียวกัน ส่วน TISCO มีสินเชื่อ SME เพิ่มขึ้นในเดือนสิงหาคม แต่สินเชื่อเงินทุนหมุนเวียนสำหรับผู้จำหน่ายรถยนต์ลดลงจากการจัดงาน BIG MOTOR SALE 2026 ระหว่างวันที่ 21-30 สิงหาคม 2569

ทั้งนี้ สินเชื่อรวมของกลุ่มธนาคารในช่วง 8 เดือนแรกของปี 2569 เติบโต 2.2% นับตั้งแต่ต้นปี โดย KTB มีสินเชื่อเติบโตสูงสุดที่ 6.4% ตามด้วยบริษัท ธนาคารเกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) หรือ KKP ที่ 3.9% และบริษัท เอสซีบี เอกซ์ จำกัด (มหาชน) หรือ SCB ที่ 2.3%

ด้านเงินฝากของกลุ่มธนาคารในเดือนสิงหาคม 2569 เพิ่มขึ้น 0.6% จากเดือนก่อน และเพิ่มขึ้น 3.0% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน มาอยู่ที่ระดับ 11.98 ล้านล้านบาท โดยเงินฝากที่เพิ่มขึ้นในทุกธนาคาร ยกเว้น KKP ซึ่งลดลง 0.9% จากเดือนก่อน และ TISCO ที่ทรงตัวเมื่อเทียบกับเดือนก่อน

สำหรับการเปลี่ยนแปลงของเงินฝากรายธนาคาร พบว่า เงินฝากของ KTB เพิ่มขึ้นจากเงินฝากประจำจากแคมเปญพิเศษ ขณะที่ BAY มีเงินฝากเพิ่มขึ้นทั้งจากเงินฝากกระแสรายวันและเงินฝากประจำ

ส่วน TTB และ KKP ระบุว่า เงินฝากประจำลดลงในเดือนสิงหาคม แต่สัดส่วนเงินฝากกระแสรายวันและเงินฝากออมทรัพย์ (CASA) เพิ่มขึ้น ซึ่งจะส่งผลให้สัดส่วน CASA ของทั้งสองธนาคารปรับตัวดีขึ้น

จับตากำไร Q3/69 รับแรงหนุนต้นทุนสำรองลดลง

สำหรับแนวโน้มผลการดำเนินงาน บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) ประเมินว่า กำไรของกลุ่มธนาคารในไตรมาส 3/2569 จะทรงตัวจากไตรมาส 2/2569 โดยได้รับแรงหนุนจากค่าใช้จ่ายสำรองหนี้สูญ (Credit Cost) ที่ลดลง ซึ่งจะช่วยชดเชยรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NII) และรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย (Non-NII) ที่คาดว่าจะอ่อนตัวลงเล็กน้อยในไตรมาส 3/2569

ขณะเดียวกัน คาดว่าสินเชื่อในไตรมาส 3/2569 จะทรงตัว โดยสินเชื่อธุรกิจที่เพิ่มขึ้นจะถูกหักล้างด้วยสินเชื่อ SME และสินเชื่อรายย่อยที่ยังคงอ่อนตัว

อย่างไรก็ตาม แม้รายได้ดอกเบี้ยสุทธิยังมีข้อจำกัดด้านการเติบโต แต่สัดส่วนสินเชื่อธุรกิจที่เพิ่มขึ้นจะช่วยสนับสนุนคุณภาพสินทรัพย์ และส่งผลให้ต้นทุนสำรองหนี้สูญมีแนวโน้มลดลงในไตรมาส 3/2569

คงมุมมองบวกต่อกลุ่มธนาคาร ชู KTB-KKP หุ้นเด่น

บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) ยังคงมุมมองเชิงบวกต่อกลุ่มธนาคารพาณิชย์ พร้อมเลือก KTB และ KKP เป็นหุ้นเด่นของกลุ่ม โดยประเมินว่าปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญในระยะถัดไป ได้แก่ ความต้องการสินเชื่อที่ฟื้นตัว ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) ที่ผ่านจุดต่ำสุด และต้นทุนสำรองหนี้สูญที่กลับเข้าสู่ระดับปกติ

ทั้งนี้ ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลและพิจารณาความเสี่ยงให้รอบคอบก่อนตัดสินใจลงทุน